Dow-komponent Coca-Cola Company (KO) har lyft upp till en högsta tid under de senaste veckorna och trotsat ett brett baserat försäljningstryck som sjönk det värdefulla genomsnittet nästan 11% i oktober. Den här hausseartade rotationen ger gott för den perenn underperformer, och signalerar en växande aptit för defensiva spel som kan motstå stigande obligationer och fallande råoljepris. Trots detta passar denna långsamma rörare inte alla investeringsstilar, särskilt de som jagar avkastning på kort sikt.
Läskedryck-jätten skjuter djupare in i energidryckkategorin, uppmanar sömnlösa nätter för Monster Beverage Corporation (MNST) aktieägare, och Coca-Cola överväger inträde i cannabisdryckindustrin. Dessa nischsegment har potential för starkare tillväxt än smart marknadsföring eller oändliga inkarnationer av cola, vatten och sockerdrycker. Potensmålet förblir vildkortet i denna ekvation eftersom ingen känner till vinstpotentialen för denna embryonala, och mest olagliga, industri.
KO Månadsdiagram (1992 - 2018)
En femårsutveckling stannade strax ovanför en splitjusterad $ 11, 00 1992 och slutade en köpimpuls som började på $ 1, 81 under kraschen i oktober 1987. Rallyet återupptogs 1994 och rensade motståndet samtidigt som det gick in i ett ännu starkare framsteg som fortsatte till 1998-höjden i mitten av 40-talet. Denna topp har markerat brant motstånd under de senaste två decennierna, före en flyktig nedgång som samlades strömma in första kvartalet 2003.
Beståndet sjönk i de övre tonåren och blev högre till 2004, men upptickaren gjorde lite framsteg och stannade i mitten av 20-talet. Ett test på det låga några månader senare höll stöd men lyckades inte locka till sig ett starkt köpintresse förrän ett 2006-rally som stannade på 50% -försäljnings-retracementnivån i slutet av tjurmarknaden i mitten av decenniet. Den efterföljande nedgången gav avkall på dessa vinster och testade 2003 låg för tredje gången.
Låga 2009 markerade en historisk köpmöjlighet och slutförde en flerårig bas, medan den efterföljande uppticken rensade motståndet 2007 2011. Rallyens bana lättade in i en grund stigande kanal 2013, direkt efter att ha nått 1998-motstånd, vilket skapade en hausseartad men låg- energimönster som förblir i kraft mer än fem år senare. Den senaste köpsimpulsen har nu nått kanalmotstånd som ligger bara sju punkter över 1998 historiska topp.
KO Weekly Chart (2013 - 2018)
Beståndet har fortfarande inte rensat 20-årig motstånd (blå linje) och kan vända lägre här, släppa till kanalstöd nära $ 43. Av den anledningen bör marknadstekniker se efter en hausseartad karaktärförändring som stöder ett kanalutbrott och sätter upp mycket starkare köpssignaler än andra rallyimpulser sedan 2013. Lyckligtvis för aktieägarna, juli till oktober, baserar handling (grön ellips) ovanpå 1998 höjer oddsen för det hausseartade resultatet.
OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserar nu testet av höga januari 2018, vilket motsvarar den senaste rallyvågen. Bara en enda köpdag med hög volym behövs för att lyfta denna åtgärd till en höjdpunkt hela tiden, vilket skapar en hård motvind för ett kanalutbrott. Veckostider och månatliga stokastiska oscillatorer samarbetar också, limmade till överköpsnivåer som indikerar hausse kontroll.
För tillfället ser en återgång till toppen av basmönstret på tre månader på $ 47 ut som en köpmöjlighet med låg risk för investeringspositioner som är avsedda att hållas i minst tre till fem år. Denna stödnivå skulle erbjuda en perfekt möjlighet för tjurar att ändra spelreglerna och förneka ytterligare en resa till djupt stöd samtidigt som man fastställer momentumegenskaperna som krävs för att montera femåriga kanalmotstånd.
Poängen
Coca-Cola-aktien har ökat över långsiktigt motstånd i mitten av 40-talet men förblir fast i en ytlig kanal som begränsar uppåtriktat. Marknadsaktörer bör nu se efter en hausseartad karaktärförändring som stöder ett kanalutbrott över $ 50.
