Vad är en stängd indenture
En stängd indragning är en term i ett obligationskontrakt som garanterar att säkerheterna som används för att stödja obligationsemissionen inte kan användas igen för att stödja en annan obligationsemission. En stängd indragning gör obligationen, en redan låg riskinvestering, ännu mindre riskabel för investeraren. Typen av indragning av en obligation påverkar risken. Åkallandet av förmånen inträffar om emittenten inte betalar obligationen. Därför är denna term viktigare desto mindre stabil en emittent är.
Däremot är en öppen indragning där en säkerhet kan stödja mer än en obligation.
BREAKING NED Stängd slut indenture
En stängd indrag är en liten men avgörande detalj när det gäller en obligation som påverkar riskerna för obligationen för både emittent och investerare. Alla obligationer har kontrakt, så kallade indentures, som anger villkoren för obligationen. Fördjupningar är rättsligt bindande och ovillkorliga, och straffen för att bryta dem är allvarlig.
Räntan till löptid listas inte i villkoren för obligationen eftersom det antas vara den rådande marknadsräntan vid emissionen. Villkor som ingår i indraget inkluderar:
- Det nominella värdet är det nominella värdet eller dollarvärdet av säkerheten som utfärdats av emittenten. För obligationer är det det belopp som betalas till innehavaren vid förfall, vanligtvis 1 000 USD. Det är också känt som "parvärdet" eller helt enkelt par.En ränta eller kupongränta är avkastningen som betalas av en som bara är de årliga kupongbetalningarna som betalats av emittenten relativt till obligationens ansikte eller parvärdet. Datum för räntebetalning är en del av det totala låneavtalet. Det representerar dollarbeloppet som krävs för att betala räntekostnaden för lånet för betalningsperioden. Förfallodagen är den dag låntagaren är skyldig att återbetala hela det utestående beloppet plus eventuell tillämplig ränta för långivaren. Utebliven betalning vid förfall kan utgöra ett fallissemang. Namnet på obligationsförvaltaren som administrerar obligationen är ett finansiellt institut med förtroendekrafter, till exempel en affärsbank eller ett förtroendeföretag, som ges en tillsynsbefogenhet av en emittent för att upprätthålla villkoren för en obligation indenture.Bond inlösen och villkor för tidig inlösen inkluderar avkastning av en investerares kapital i ränteförsäkring. Säkerhet är egendom eller andra tillgångar som en låntagare erbjuder som ett sätt för en långivare att säkra lånet. Om låntagaren slutar göra de utlovade lånbetalningarna kan långivaren ta säkerheten för att återta sina förluster. Säkerhet är antingen en öppen indrag eller en fördjupad indrag.
Obligationsutgivarens stängda indenture och stabilitet
Stängda ändamål eller öppna förmåner åberopas endast om obligationsemittenten inte betalar, vilket innebär att indraget är avgörande i en situation med finansiell instabilitet för obligationsemittenten. Om obligationsemittenten inte betalar ut, säkerställer ett indraget slutförsäkring att obligationsinnehavarna har de enda fordringarna på säkerheterna, vilket gör sina obligationer till den högsta säkerheten. Ju färre fordringar som finns på säkerheten, desto mer säkerhet har en obligationsehavare.
En open-end indenture-obligation kan ha valfritt antal obligationer med samma säkerhet som används för att säkerhetskopiera säkerheten, så i händelse av ett fall kan en investerare inte ha någon möjlighet att kräva det säkerhet om en annan investerare har en äldre fordran på säkerhet.
En mindre stabil obligationer emittent har mer incitament att inkludera en open-end indenture löptid i obligationer erbjudande. En emittent som är id-stabil har större förtroende för att de inte kommer att gå ut och kan därför lägga till en stängd indrag i obligationens villkor. Indenture kan användas av en investerare, tillsammans med ränta och tid till förfallodag, för att bedöma risk och fatta ett beslut om att investera i en specifik obligationsemission.
