I en tid då hedgefonder står inför ett enormt tryck för att få stor avkastning har få kunnat möta investerarnas efterfrågan. Men miljardären Ken Griffins investeringsföretag Citadel Advisors har varit en av de få fonderna att imponera på under flera senaste kvartal.
Citadels 13F-ansökan för fjärde kvartalet 2017 avslöjar att Griffin återigen kunde överträffa S&P 500 under de sista månaderna av 2017. Denna uppgift har blivit allt svårare för många hedgefonder. Listvärdet på Citadel Advisors aktieinnehav ökade med 18, 5% jämfört med föregående kvartal, medan S&P 500-index bara ökade med 6, 1% för samma period, enligt Valuewalk.
Positioner i Amazon och Facebook
Griffins största position för Q4 var i SPDR S&P 500 ETF (SPY), en position på mer än 18 miljarder dollar och utgör nästan 12% av Citadels totala portfölj. De näst största positionerna representerar ett betydande avfall vad gäller storlek och procentuell vikt i portföljen.
På andra plats kom Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel ägde 5, 6 miljarder dollar i AMZN-aktier i slutet av Q4, vilket motsvarade cirka 3, 6% av företagets totala innehav. Tredje plats var Facebook Inc. (FB), en position på 3, 1 miljarder dollar och 2, 0% av det totala innehavet.
De näst största positionerna var i IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) och Alibaba Group (BABA). Totalt representerade dessa sju positioner knappt en fjärdedel av Citadel Advisors totala portfölj.
Största köp inkluderar SPY, BABA och FB
Bortsett från att vara den största enskilda positionen i Citadels aktieinnehav representerar SPY också det största köpet för fjärde kvartalet. Ken Griffin köpte upp 6, 1 miljarder dollar i SPY-aktier under de senaste tre månaderna av 2017. Han köpte också mer än 1 miljard dollar vardera av BABA, FB och Bank of America Corp. (BAC). Enligt 13F-rapporten uppgick fondens totala innehav i aktier till 154, 4 miljarder dollar per 31 december 2017.
Jämfört med storleken på inköpen under fjärde kvartalet var Citadels största försäljningar relativt små. Den största försäljningen var för Goldman Sachs (GS). Griffin sålde mer än 440 miljoner dollar i lager för banken. Han sålde också mer än 324 miljoner dollar i Apple Inc. (AAPL). Den tredje största försäljningen var för Fidelity (FIS), en försäljning på 284, 5 $ som markerade en likvidation av Citadels position.
US Securities and Exchange Commission (SEC) kräver 13F-rapporter från alla hedgefonder som förvaltar minst 100 miljoner dollar. Dessa ansökningar förfaller 45 dagar efter utgången av varje kvartal och är tillgängliga för allmänheten. Medan 13F kan vara ett användbart fönster i hur stora investerare fokuserade sina ansträngningar under det föregående kvartalet, är de nödvändigtvis föråldrade när de blir tillgängliga för allmänheten, vilket gör dem opålitliga som verktyg för investeringar.
