Cisco Systems, Inc. (CSCO) har ökat stadigt under det senaste året, med andelar i nätverksföretaget som når priser som inte har sett på nästan 20 år, ökat med nästan 36% och lätt slog S&P 500: s avkastning på 13%. Att leda framsteget har varit bättre än förväntat resultat och intäktsökning. Men momentum började vända i maj efter att bolagets kvartalsresultat gav framåtriktad vägledning som inte hade förväntningar.
Aktien hade sjunkit med cirka 7% sedan mitten av maj då aktierna toppade cirka 46 dollar. De tekniska diagrammen tyder på att aktier kan sjunka ännu längre, kanske med så mycket som ytterligare 10%, vilket driver aktierna till ungefär 39 dollar från det nuvarande priset på cirka 43, 20 dollar. Detta ger aktierna en total nedgång på mer än 15% från toppen tidigare i år.
CSCO-data från YCharts
Tekniskt svagt
Cisco föll under en viktig teknisk utveckling den 20 juni - en bastisk indikator. Aktien har handlat starkt ovanför trenden sedan första utbrottet i november 2017. En annan baisseartad indikation är att aktien misslyckades med en teknisk motståndsnivå på $ 45 när den slutförde påfyllning av det tekniska gap som skapades efter företagets svaga kvartalsresultat i maj. Typiskt, när en aktie återfyller en lucka fortsätter den med den tidigare trenden, som i detta fall är lägre. Nästa tekniska supportnivå är cirka 38, 90 dollar, och det är där Cisco-aktier också kan falla.
En annan bearish indikator är dess relativa styrkaindex (RSI) som har trender lägre sedan toppade på överköpsnivåer runt 78. Med aktien som stiger medan RSI föll skapade det en bearish avvikelse, vilket också tyder på att aktiekursen toppade som hausseartat momentum flyttade ut från Cisco.
Bearish Bets
Alternativhandlare har ökat sina satsningar på att aktien kommer att falla. Nyligen har försäljningsalternativen för utgång den 17 augusti på strejkpriserna $ 40 och $ 41 ökat öppet intresse. Det skulle föreslå att vissa handlare växer mer baisseartade på aktien. (För mer, se också: Varför Ciscos heta lager kan svalna snabbt .)
Sträckt värdering
Cisco handlar för närvarande i den övre änden av sin historiska värdering till nästan 15 gånger skattemässiga resultat för skatt på 2019 på 2, 91 dollar per aktie. Innan utgången av 2017 hade Cisco-aktier inte handlat mer än 14 gånger dess ettåriga terminsinkomstmultipel.
Grundläggande kartdata från YCharts
Kanske kommer kvartalsresultaten senare i sommar att bekräfta tjurfallet och vända den nuvarande nedtrenden. Men tills det händer verkar aktierna lägre.
