PHLX Semiconductor Index (SOX) studsade starkt av december 16-månaders låga i januari och februari men har nu vänt på en nyckel-hastighetsnivå som är beryktad för att skriva ut lägre toppar inom långsiktiga toppmönster. Den här baisseartade handlingen vinkar en röd flagga för det breda fliset av chipaktier och varnar aktieägarna för att skärpa stopp och / eller ta vinster eftersom en djupare bild är möjlig de kommande veckorna.
Indexet sjönk till en tre-veckors låg på onsdag och minskade det 20-dagars enkla rörliga genomsnittet (SMA) för första gången sedan jan. 4. Neddragningen har dumpat den veckovisa stokastikoscillatorn i den första försäljningscykeln på mer än två månader och förutsäger minst sex till åtta veckors relativ svaghet. Tillsammans med vändningen ser det ut som att sektorns översålda tekniker nu har lättat ut ur systemet, vilket eliminerat medvinden som understödjade vinsterna för första kvartalet.
Micron Technology, Inc. (MU) och NVIDIA Corporation (NVDA) avvisar drivet onsdagens rout, men större namn är också i riskzonen de kommande veckorna. Intel Corporation (INTC) har vänt inom 25 cent av harmoniskt motstånd, men stokastik varje vecka behöver ytterligare svaghet för att generera en försäljningscykel, berättar marknadsaktörer att se reaktionen på Broadcom Inc. (AVGO) intäkter nästa vecka. Denna aktie vändes inom en punkt från november 2017-höjden för ungefär två veckor sedan.
SOX långsiktigt diagram (1994 - 2019)
TradingView.com
Indexet anslöt sig till USA: s börser över 200 år 1994 och startade en omedelbar trend som vänt nära 570 1995. Den efterföljande nedgången hade en lägsta tid på 139 1996 och testade den nivån 1998, snider en dubbelbotten reversering före en parabolisk köpimpuls som fortsatte in i mars 2000 historiska topp på 1 362. Det slutförde ett brett toppmönster i oktober och bröt ner och steg nedåt under de kommande två åren.
Försäljningstrycket minskade mindre än 60 poäng över 1998 års stöd efter att ha avstått från mer än 1 000 uppåtriktade poäng, medan den efterföljande studien stannade nära 550 i januari 2004. Utbrottförsök 2006 och 2007 misslyckades, vilket gav plats för en nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008, tappar indexet till en 12-årig låghet vid 177. Den vertikala impulsen slutade slutligen den åttaåriga nedtrenden, inför en kraftfull återhämtning som slutförde en rundtur in i motståndsnivån 2004 2014.
Ett utbrott till 2015 misslyckades med att utveckla fart, vilket gav upprepade tester som slutförde en trippelbottenförändring 2016. Den efterföljande upptickningen fick en ny höjd i juli och började i en hälsosam trend som fortsatte in i januari 2018, när förskottet nådde långsiktigt motstånd på 2000-höjden. Volatiliteten steg till mars medan priset var en högsta nivå på 1 465 gånger och minskade till ett handelsområde som bröt till nackdelen i oktober.
SOX korttidsdiagram (2015 - 2019)
TradingView.com
Försäljningen till slutet av året bröt 50-veckors exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) -stöd för första gången sedan 2016 och träffade en 16-månaders låg nivå på.382 Fibonacci retracement nivå för upptrenden som började 2015. Indexet blev högre in i det första kvartalet 2019 och omvänt på.786 Fibonacci-försäljnings-retracementnivån i februari, varnar för att ett test av lågen 2018 kommer att slutföra nästa del av ett potentiellt långsiktigt toppmönster.
1.270-nivån har skapats som en viktig priszon, präglat av utbrottet ovanför fjärde kvartalets motstånd samt de snävt anpassade 50- och 200-dagars EMA: erna. Tre månaders prisåtgärd har skurit ut fyllda luckor nära 1 300 och 1 200, vilket exponerar en nedgång på över 10% under det senaste stängningen. Marknadstonen kan då diktera utfallet av detta progressiva mönster, med en studs som ger ett mer komplext handelsintervall, medan en nedgång till 1100 skulle sätta scenen för en stor nedström.
Poängen
PHLX Semiconductor Index har vänt vid 0, 786 retracement av nedgången 2018, som började efter en återgång vid 19-årig motstånd. Den här baisseartade kombinationen kan vara potent, vilket ger ett toppmönster och början på en flerårig nedström.
