Dow-komponenten Chevron Corporation (CVX) har sprungit in i en 18-månaders trendlinje och kan bryta ut under det tredje kvartalet och testa 2018 högt på 134 $. I sin tur skulle denna hausseartade åtgärd fullborda en massiv kopp- och handtagsmönster som går tillbaka till toppen 2014 och hela tiden på $ 135. Det är en stor sak eftersom en kopp- och handtagsutbrott kommer att ge ett hälsosamt uppmätt rörelsemål på $ 200, som ligger mer än 60 poäng över flera års motstånd.
En generös utdelningshistorik som har en nuvarande avkastning på 3, 83% har hållit investerare i spelet under de senaste åren, trots sub-par prestanda för en Dow-komponent. Beståndet har nått cirka 15% hittills under 2019, efter att ha sjunkit till ett tvåårigt läge i december, men denna uppsida rör knappt nålen i relativ styrka. Det kan förändras bråttom efter ett breakout, med potentialen för Dow och marknadsledande tidigt under nästa årtionde.
CVX långtidsdiagram (1989 - 2019)
TradingView.com
En breakout 1989 över 1987-höjden med en splitjusterad $ 15, 16 $ gav ett kraftfullt trendförskott som publicerar en serie graciösa rallyvågor till 1999-toppen på $ 52, 47. Det markerade det högsta höga under de kommande fem åren, framför ett smalt handelsintervall som bröt till nackdelen i juli 2002. Chevron-aktien sjönk till ett sex-årigt lägsta under första kvartalet 2003 och vände sig kraftigt högre och slutförde en rundtur till föregående höga i oktober 2004.
Ett utbrott i 2005 genererade nästan två års supporttest, följt av en stadig upptick som toppades till 105 $ i maj 2008. Aktien kraschade med världsmarknaderna några månader senare och gav upp 100 poäng på bara fem månader innan de bottnade på en två år låg. Återprovningen från 2009 hittade villiga köpare, före en blygsam studs som fick dragkraft i början av 2011. Chevron slutförde en 100% retracement i höjden 2008 i mars och bröt ut och gick in i en stigande kanal som publicerade en högsta tid på 135, 10 $ i juli 2014.
Chevron-aktier krossade med råvarusektorn 2015 och växte till en fem-årig låg under mini-flashkraschen i augusti. Det markerade en köpmöjlighet, som utvecklades genom en serie rallyvågor som stannade inom två punkter efter 2014 års topp i januari 2018. Aktiemarken var lägre under resten av året och träffade en tvåårig låg nivå på 100 $ i december, medan en Avvisningen från 2019 vändes på trendlinjen för lägre toppar i april. Aktien har nu återgått till den nivån, vilket höjer oddsen för ett breakout.
Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en långsiktig köpcykel i juli 2017 och nådde överköpsnivån i december. En baisseartad crossover har gett ett flip-flopping-mönster under de senaste 18 månaderna, vilket belyser överbelastade och hackiga prisåtgärder i överensstämmelse med en ihållande handelsintervall. Denna svängning kommer så småningom att bryta högre eller lägre med priset och erbjuder mer pålitliga cykliska köp- och säljsignaler.
CVX korttidsdiagram (2015 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över trenden 2015 till 2018 organiserar till synes kaotisk prisåtgärd, och belyser upprepade tester på.382 retracement nivå, följt av en uppdelning i december 2018 som fann stöd på.50 retracement. Det återmonterade trasigt stöd i januari och återinförde ett handelsgolv på $ 109 som kan erbjuda en köpmöjlighet efter en nedgång. Men trendlinjen för lägre höjder sedan januari 2018 kan vara komplett, med en breakout som snabbt lyfter in motståndet 2018.
Det finns liten fördel med att köpa före ett breakout eftersom aktien har vänt motstånd igen och kan sätta sig till lägre priser. Leta efter en köpspik över oktober och april högre än $ 127 för att locka en sund volym, med snabbt men begränsat uppåtsida. Det är svårt att förutsäga hur lång tid det kommer att ta att öka motståndet till $ 135, så tålmodiga investerare kanske vill köpa till $ 128 och hålla igenom gyrationer som kan ta månader eller längre innan de kastar ut till nya höjder.
Poängen
Chevron-aktien har nått trendlinjemotståndet för fjärde gången på 18 månader och skulle kunna bryta ut, tävla om ett flerårigt kopp- och handtagsmönster.
