Dow-komponent Boeing Company (BA) handlades nästan 10% lägre före måndagens öppningsklocka efter den etiopiska kraschen av den nya 737 Max 8-flygplanen, som markerade den andra dödliga händelsen på mindre än fem månader. Kina svarade med att grunda alla Max 8-er, och andra grundläggningar kommer sannolikt att följa, vilket påverkar marknadsledarens vinst och intäkter från 2019. Tillsammans med ihållande försäljningstryck sedan 1 mars kan aktien ha toppat för denna konjunkturcykel.
Företaget hade 330 Max-flygplan redo för service i slutet av 2018 som en del av en flerårig utrullning för att ersätta 737 New Generation (NG) -serien. 737 har varit väldigt populärt sedan introduktionen 1967, och alla kontroverser som påverkar marknadsandelen kan ha en stor inverkan på framtida resultat. Det är särskilt farligt i Kina, där de dåliga nyheterna för Boeing sannolikt kommer att förbättra försäljningen och statlig sponsring av det lokalt tillverkade Comac C919.
Boeing-aktien noterade en högsta nivå på 446 dollar den 1 mars efter att ha ökat med mer än 34% efter decembers nedgång till ett 52-veckors låga. Det ställdes till att öppna måndag på en sex veckors låg nivå nära 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) på 375 $, men den stödnivån kanske inte innehåller kortvariga skador, med tanke på de månader som krävs för att undersöka den etiopiska kraschen. Försämrande känsla kunde väga tungt på att köpa ränta under denna tid, vilket skapar scenen för en brant nedgång som fångar kvarvarande aktieägare.
BA Långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En tvåårig nedgång slutade på $ 16, 07 under det fjärde kvartalet 1992, vilket gav plats för en upptick som nådde nya höjder 1995. Aktien fortsatte att boka vinster in 1997, slutligen återvända till $ 60, 50 och förlorade 50% av sitt värde i nästa 15 månader. Den efterföljande återhämtningsvågen monterade 1997-höjden år 2000, men momentum lyckades inte utvecklas, vilket genererade en ny höjd på 67 dollar, följt av en brant nedgång som misslyckades med utbrottet efter 11 september-attackerna.
Försäljningstrycket minskade till en åttaårslånga i mitten av 20-dollar 2003, framför en stark uppptick som visade imponerande vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet. Boeing-aktier bröt ut till en ny höjd 2005 och fortsatte att fortsätta och samlade in i tredubbla siffrorna 2007. Aktien vände svansen 2008 och släppte i en aggressiv nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen. Nedtrenden slutade slutligen 2009 på en horisontell stödlinje (röd linje) på plats i mer än tio år.
Det tog mer än fyra år för den efterföljande studsen att slutföra en rundtur in i 2007-höjden, vilket gav ett omedelbart utbrott som stannade över $ 144. Aktien testade nytt stöd under ytterligare tre år, och slutligen vände sig högre i en kraftfull trend framåt efter presidentvalet 2016. Rally fortsatte in i mars 2018-höjden på $ 371, före en tuff 2018-korrigering, och bröt ut till en ny höjd igen i februari 2019.
BA Korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över trenden som startade i december 2018 placerar morgonöppningen under.382 retracement-nivån på 388 $ och inom fortsättningsgapet 30 januari. Detta är en farlig plats eftersom det gynnar en snabb gapfyllning som tappar beståndet ytterligare 12 till 15 poäng till 0, 50 retracement nivå. I sin tur skulle den neddragningen generera ett stort test vid breakout-nivån i januari, med en nedgång till 365 dollar som sätter igång ytterligare en försäljningsrunda.
OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserade i februari 2018 och noterade en lägre höjd när aktien nådde en ny höjd i oktober. Den hoppade tillbaka till denna nivå och vändes med priset den 1 mars, vilket förstärkte en baisseartad avvikelse som nu skulle kunna driva nackdelen. De låga 300 dollarna är exponerade i detta baisseartade scenario och berättar sidelinjade marknadsaktörer att hålla sitt pulver torrt för nu.
Poängen
Boeing-aktien ställdes till att gapa ner mer än 40 poäng på måndag morgon, vilket markerar nästa steg av en nedgång som kan signalera en långsiktig topp.
