Vad är avkastning på kontanter?
Avkastning på kontanter är en grundberäkning som används för att uppskatta avkastningen från en tillgång som genererar inkomst. Med kontant avkastning avses också det totala utdelningsbeloppet som årligen betalas av ett inkomstförtroende i procent av dess nuvarande pris. Cash-on-cash-avkastningen är en mätteknik som kan användas för att jämföra olika fondföretag.
Denna term kallas också "kontant avkastning."
Förstå kontant avkastning
Avkastning på kontanter är användbar som en första uppskattning av avkastningen från en investering och kan beräknas enligt följande:
Avkastning på kontanter har antal begränsningar. Beräkningen kan överstiga avkastningen om en del av fördelningen består av en "kapitalavkastning" snarare än en "avkastning på kapital", som ofta är fallet med inkomsttrusts. Som ett mått på avkastning före skatt beaktar det inte skatter.
Till exempel, om en lägenhet som är prissatt till $ 200 000 genererar en månatlig hyresintäkt på $ 1 000, skulle kontantavkastningen på årsbasis vara: 6% ($ 1000, 00 * 12 / $ 200, 000, 00 = 0, 06).
Beträffa inkomstförtroende, antar att ett förtroende med ett nuvarande marknadspris på $ 20 betalar ut $ 2 i årliga utdelningar, bestående av $ 1, 50 i inkomst och 50 cent i utbyte av kapital. Avkastningen likvida medel i detta fall är 10%; eftersom en del av distributionen dock består av kapitalavkastning är den faktiska avkastningen 7, 5%. Måttet avkastning på kontanter överskattar överskottet i detta fall.
Beräkningar av kontant avkastning och fastighetsvärde
Medan kontantavkastning kan användas under ett antal omständigheter; metret används ofta på fastighetsmarknaden vid värdering av kommersiella fastigheter - särskilt sådana som involverar långfristig skuldlån. Avkastning på kontanter kan också användas när man bestämmer om en fastighet är undervärderad. När skuld noteras i en fastighetstransaktion (som vanligtvis är fallet) skiljer sig den faktiska avkastningen på investeringen från standardavkastningen på investeringen (ROI).
Avkastning på kontanter inkluderar inte någon uppskattning eller avskrivning i investeringen. Beräkningar baserade på standard ROI kommer att innehålla den totala avkastningen för en investering; å andra sidan mäter kontant avkastning helt enkelt avkastningen på de faktiska investeringarna.
I motsats till en månatlig kupongdistribution är avkastning på kontanter inte ett helt utlovat utlägg. Vid prognoser kan en kontant avkastning endast användas som en uppskattning för att bedöma framtida potential.
Key Takeaways
- Kontant avkastning används för att beräkna avkastning från en tillgång som genererar intäkter. Det används i stor utsträckning i värderingar av beräkningar av kommersiella fastigheter. Det kan användas för att avgöra om en fastighet är övervärderad eller undervärderad. Men det är inte ett helt utlovat utlägg. Det kan inte förlitas helt för noggrannhet eftersom metriken kan överskatta avkastningen om en del av fördelningen består av kapitalavkastning istället för kapitalavkastning.
Exempel på avkastning på kontanter
Anta att ett fastighetsföretag köper en byggnad för 500 000 dollar. Det spenderar ytterligare 100 000 dollar på reparationer av byggnaden. För att finansiera sitt köp gör företaget en utbetalning på $ 100 000 och tar ett lån på $ 400 000 med en årlig inteckning på 20 000 $. Företaget tjänar 50 000 dollar i hyresintäkter under det första året.
Beräkningen för dess avkastning på kontanter börjar med kassaflöde. Kassaflödet för företaget är $ 50 000 - $ 20 000 = $ 30 000. Det totala investerade beloppet i byggnaden är $ 220 000 = $ 100 000 (utbetalning) + $ 100 000 (reparationer av byggnaden) + $ 20 000 (inteckning). Byggnadens avkastning på kontanter är 13, 6%.
