Vad betyder kontanter tillgängliga för skuldtjänst?
Kontanter tillgängliga för skuldtjänst (CADS) är en kvot som mäter mängden kontanter som ett företag har till hands i förhållande till sina skuldtjänstförpliktelser inom ett år. I skuldtjänstförpliktelser ingår alla löpande räntebetalningar och löpande huvudåterbetalningar. Ibland är hyreskyldigheter en del av nämnaren.
Förstå kontanter tillgängliga för skuldtjänst (CADS)
Kreditgivare föredrar uppenbarligen att ett företag ska ha ett högt CADS-förhållande; Ju högre kvot, desto mer av en kontantdyna måste företaget finansiera sina kommande betalningsbetalningar. Med andra ord, ju högre ett företags CADS-förhållande är, desto mindre troligt kommer företaget att förlora sina skulder. För aktieägare i ett företag är önskan om ett "optimalt" CADS-förhållande, inte nödvändigtvis ett högt förhållande. Aktieägarna överväger saldot i CADS som håller företaget på sund solvens med nödvändigheten av att ledningen använder kontanter effektivt - för alla kombinationer av investeringar, utdelningar, återköp av aktier - i ett försök att maximera avkastningen för dessa ägare av företaget.
CADS listas inte separat i ett företags balansräkning. I stället kan CADS eller kassaflöde som är tillgängligt för skuldtjänster (CFADS), som ett förhållande, se ut som ett förbund i skuldavtalet med långivaren tillsammans med andra skuldtjänstförhållanden (DSCR).
