CarMax, Inc. (KMX) är den största återförsäljaren av begagnade bilar i USA, och aktien har varit i återhämtningsläge sedan handeln så låg som $ 55, 24 den 20 december. Liksom så många aktier jag har profilerat, konsoliderar CarMax en björnmarknadsnedgång. Aktien stängde onsdagen den 27 mars på $ 63, 84, en ökning med bara 1, 8% hittills under 2019 och upp 15, 6% från dess 20 december låga. Trots detta är aktien fortfarande i björnmarknadsområde, 21, 8% under den högsta tidens intradagshöjd på 81, 67 USD, fastställd 22 juni 2018.
Analytiker förväntar sig att CarMax rapporterar ett resultat per aktie på $ 1, 04 när företaget avslöjar resultaten före öppningsklockan fredag 29 mars. Volatiliteten i resultatet har varit betydande för denna återförsäljare av begagnade bilar. Alltidens höga fastställdes den 22 juni som reaktion på intäkter, men aktien vände på en krona. En liknande reaktion inträffade när företaget rapporterade den 26 september. Dagen efter den låga uppsättningen den 20 december, sjönk aktien högre på resultatet.
Reaktionen på denna nuvarande vinstrapport borde också vara volatil, eftersom aktien har återhämtat sig denna vecka. CarMax har öppnat nya butiker och utvidgat bilförsäljningen online. Vissa säger att företaget har kämpat med att bromsa fottrafiken, vilket kan vara ett resultat på intäkterna och vägledning framåt.
Det dagliga diagrammet för CarMax
Refinitiv XENITH
Det dagliga diagrammet för CarMax visar bildandet av ett "dödskors" 29 november, när det 50-dagars enkla rörliga genomsnittet sjönk under det 200-dagars enkla rörliga genomsnittet för att indikera att lägre priser skulle följa. Detta spårade aktien till dess 20 december låg på $ 55, 24.
Aktien stängde på $ 62, 73 den 31 december, vilket var en viktig input till min egenutvecklade analys. Detta resulterade i en halvårsnivå på 57, 67 $ och kvartalsvisa och årliga risknivåer på $ 68, 31 respektive 76, 91 $. Stängningen på 62, 10 dollar den 28 februari lades också in i min analys och resulterade i en månatlig pivot på 62, 04 dollar, vilket har varit en magnet före intäkterna. Det 200 dagars enkla glidande genomsnittet på $ 68, 44 stämmer överens med den kvartalsvisa risknivån.
Veckoplanen för CarMax
Refinitiv XENITH
Veckoplanen för CarMax kommer att vara positiv om aktien slutar veckan över sitt fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 61, 81. Aktien ligger också över sitt 200 veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till $ 62, 22. Lägg märke till hur beståndet har klättrat fram och tillbaka runt detta viktiga rörliga medelvärde sedan veckan 8 januari 2016, då genomsnittet var $ 48, 59. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen beräknas öka till 43, 87 den här veckan, upp från 40.08 den 22 mars.
Handelsstrategi: Köp CarMax-aktier på svaghet till den månatliga pivot- och veckovärdnivån på $ 62, 04 respektive 61, 14 $ och reducera innehavet i styrka till 200-dagars enkla glidande medelvärde till $ 68, 32.
Så här använder jag mina värden och risknivåer: Värden och risknivån baseras på de senaste nio veckovisa, månatliga, kvartalsvisa, halvårliga och årliga stängningarna. Den första nivåuppsättningen baserades på stängningarna den 31 december. De ursprungliga nivåerna för kvartal, halvår och år finns kvar. Veckonivån ändras varje vecka; månadsnivån ändrades i slutet av januari och februari.
Min teori är att nio års volatilitet mellan stängningar räcker för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisse händelser för aktien är inarbetade. För att fånga aktiekursvolatilitet bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehavet på styrka till en riskabel nivå. En pivot är en värdenivå eller en risknivå som kränkts inom dess tidshorisont. Pivots fungerar som magneter med stor sannolikhet för att testas igen innan deras tidshorisont löper ut.
