Vi investerar alla med hopp om att vi en dag inte kommer att behöva arbeta, men kommer att ha tillräckligt med pengar för att leva av våra investeringar. Frågan kvarstår, kan en vanlig investerare verkligen slå marknaden? Har vi vad som krävs för att vinna över mellanhänder och institutioner som har miljoner, eller till och med miljarder, investerat på marknaden? Enligt Terrance Odean, en finansprofessor vid University of California, Berkleys Haas School of Business, "Många av de misstag som investerare gör kommer från brist på förståelse för de medfödda nackdelarna som de står inför.", vi ger dig några av kraven på att slå marknaderna från experter på området.
Key Takeaways
- Det är inte lätt att ta reda på om du kan slå marknaden, men svaren varierar i allmänhet beroende på vem du frågar. Den genomsnittliga investeraren kanske inte har en mycket god chans att slå marknaden. Vanliga investerare kanske kan uppnå bättre riskjusterade avkastning genom att fokusera på att förlora mindre. Överväga att använda lågkostnadsplattformar, skapa en portfölj med ett syfte och se upp för rubrikrisk.
David och Goliat
Kan du slå marknaden? Svaret på den här frågan är inte lätt, och svaren varierar i allmänhet beroende på vem du ställer. Genom att slå marknaden pratar vi om vardagliga arbetande amerikaner som investerar för att försöka få större kapitalvinster och mer avkastning än S&P 500. Enligt en expert kan investerare behöva ge upp något i utbyte för högre avkastning.
"Vi har alla en del larceny i oss. Vi köper värdepapper eftersom vi tror att vi känner någon eller något andra inte. Jag tror inte att någon konsekvent kan överträffa S&P 500 utan att anta större än marknadsrisk, " enligt David EY Sarna, författare till "History Of Greed."
Modellera inte dig själv efter professionella
Medan vissa av oss har de verktyg - och anslutningar - som krävs för att fatta kunniga beslut som leder oss till en portfölj med högre avkastning, har andra som aktiemäklare, bankirer och stora företag troligen en fördel, eller hur?
Visst har dessa människor i finansbranschen insiderinformation som de inte lagligen kan handla med. Men de har också de nödvändiga färdigheterna i analys av finansiella rapporter för att utveckla en större insikt om ett visst företag.
Modellera inte dig själv efter ekonomiska yrkesverksamma som har en historik med analytiska färdigheter.
Slå marknaden: Troligheter
"Verkligheten är att det alltid kommer att bli en lockelse att försöka slå marknaden, särskilt eftersom de som har slagit den konsekvent är vördade så mycket (Bill Miller, Peter Lynch) och / eller kompenseras väl (hedgefondförvaltare). Jag tror marknaden kan slås, men även en trasig klocka har rätt två gånger om dagen. Bästa sättet att beskriva det: Det är möjligt men inte troligt, säger Robert Laura, författare till "Naked Retirement: A Stimulating Guide To A More Menfulful Pensionering" och VD för SYNERGOS Financial Group.
Enligt Laura har den enskilda investeraren i genomsnitt liten chans att slå marknaden. Han säger att den gemensamma investeraren använder fonder, sitter fast i 401 (k) planer som i huvudsak spårar det bredare indexet och betalar högre avgifter jämfört med aktie-, indexfonder eller ETF. Många investeringar av fondfonder använder inte stopp för att skydda vinster och ger därför inte alltid den typ av skydd som individualiserade portföljer kan utföra. Som han uttrycker det, "investerare är inställda för att misslyckas från get-go."
Att investera i 401 (k) är inte bättre. "De flesta 401 (k) är inte jämförda och de flesta företag har inte en bra investeringspolicy för att välja medel inom programmet. Du kan inte ens få tillgångsklasser i många och de flesta rådgivare är säljare, inte fiduciaries och bara lärde mig hur man säljer medel, tillägger Laura.
Det goda är att många fler investerare tar ansvar och intresserar sig för sina investeringar. De tar initiativ för att lära sig hur deras investeringar fungerar och är mindre skrämda. Laura säger att investerare lär sig att enskilda aktier inte är lika läskiga som alla antyder och att det finns värdefull information tillgänglig för alla om de vet var de kan hitta den och hur man använder den.
"Tillkomsten av ETF: er och indexinvestering tillåter människor att härma marknaden, istället för att försöka slå den, vilket är ett bättre, billigare perspektiv att ha, " tillägger Laura.
En förlorad orsak?
"Alla bevis stöder det nedslående faktum att vanliga investerare som helhet underpresterar marknaden. Så länge de försöker" slå marknaden "de underpresterar faktiskt, " sa Todd R. Tresidder, grundare av FinancialMentor.com, 2010
Enligt Tresidder är det bästa sättet för vanliga investerare att uppnå bättre riskjusterad avkastning genom att inte fokusera på prestanda utan genom att förlora mindre. Med andra ord har vanliga investerare en konkurrensfördel - likviditet.
"Stora investerare är marknaden men den lilla killen är smidig och kan köpa eller sälja utan att påverka marknaden - något som den stora killen inte kan göra. Systematisk riskhantering kan arbeta för att ge vanliga investerare liknande eller något förbättrade investeringsprestanda relativt till marknaden med betydligt mindre risk, säger han.
Helping Odds
Vad kan en investerare göra för att öka sina chanser att slå marknaden? Laura säger att det finns flera saker du kan göra.
Spara pengar
Använd lågkostnadsfonder och / eller en lågkostnadsplattform för handel. Det finns verkligen ingen känsla av att försöka öka din chans att få högre avkastning om du ska spendera mycket pengar på att investera dina pengar. Leta efter möjligheter att försöka sänka dina kostnader om du hanterar din egen portfölj. Kom ihåg: Det bästa sättet att tjäna pengar är att spara pengar.
Du behöver disciplin
Oavsett vad dina mål och avsikter är, måste du ha en plan. Och när du väl har en plan måste du hålla dig till den, oavsett omständigheterna. Skapa och följ en disciplin som innebär att du bara gör det du sa att du ska göra.
Portfölj med ett syfte
Ge varje investering i din portfölj ett köppris, hållpris och försäljningspris tillsammans med en eller två skäl att köpa, hålla eller sälja till det värdet. Detta ger dig specifika kriterier för att agera och ger din portfölj syfte och specifik riktning.
Rubrikrisk
Se för rubrikrisk. Denna term hänvisar till chocken från nyheter som kan påverka ett företags aktie, bransch eller sektor. Ställ in e-postvarningar för dina investeringar så att ny information kommer ut om dem, du blir medveten om det i tidiga skeden för att överväga förändringar. Markera din kalender för att se saker som datum för intäkter, tidslinjer för immateriella rättigheter och branschrapporter som Federal Reserve-möten, antalet arbetslösheter, nya bostäder startar och annan information som kommer att påverka den specifika sektorn eller säkerheten.
Sarna föreslår att du investerar i vad du vet och förstår, till exempel solida, lönsamma småkapslar och till och med mikrokapslar i nischer som du kan övervaka och förstå. Dessa kan uppskatta mycket snabbare än lika stora priser.
Det enda sättet att komma över marknadens avkastning är att utveckla en konkurrensfördel. "Det utvecklas antingen genom kunskap och informationsflöde, eller så utvecklas det genom omfattande forskning som resulterar i en investeringsstrategi som utnyttjar oregelbundet marknadsuppförande", säger Tresidder.
Enligt Tresidder är det enda sättet att överträffa marknaderna att utveckla en konkurrensfördel som överstiger transaktionskostnader och passiv marknadsavkastning.
Poängen
Debatten om en enskild investerare kan slå marknaden är lika gammal som aktiemarknaden själv. De som har hittat förmögenhetsinvesteringar kommer ofta att predika att de har överlägsna analytiska färdigheter som gjorde det möjligt för dem att förutsäga marknaden. De investerare som lider förluster kommer att berätta en mycket annorlunda historia.
