Vad är ett katastrofsamtal?
Ett katastrofsamtal är ett skyddande samtal som finns i en säkerhetslån (CMO). Om det kassaflöde som genereras av den underliggande säkerheten inte är tillräckligt för att stödja de schemalagda huvud- och räntebetalningarna, antingen på grund av lånebetalningar eller förskottsbetalning, kommer emittenten att återta en del av CMO. Den är främst utformad för att minska emittentens återinvesteringsrisk.
Ett saneringssamtal är ett annat namn för ett katastrofsamtal.
BREAKING NOWN Calamity Call
En säkerhetslån (CMO), är en säkerhet som stöds av en pool av inteckningar, även ibland känd som Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs). Investerare använder CMO: er för att få tillgång till hypotekskassaflöden utan att själva inteckna eller köpa inteckningarna. CMO: er samlar in kassaflöde när låntagarna återbetalar sina inteckningar och denna återbetalning fungerar som säkerhet. Den säkerhetslån (CMO) ger inkomst för investerare från kapital och ränta. En katastrofsamtal ger inbyggt skydd för CMO-investerarna och garanterar att deras inkomstflöde är oavbruten. Olyckan, eller sanering, minskar risken för fallissemang och skyddar också emittenten mot återinvesteringsrisk.
Ett katastrofsamtal är en typ av skydd som används i CMO: er. Andra typer av skydd inkluderar över-säkerhet och poolförsäkring. Förutom att skydda mot återinvesteringsrisk kan katastrofsamtal användas för att skydda mot förluster. De kan användas i CMO: er som är strukturerade från andra pantlån, där begränsat skydd finns tillgängligt mot standardförluster. För konventionella fastighetslån kan över-säkerhet ge tillräckligt skydd för den underliggande poolen av inteckningar.
I vissa fall hänvisar ett katastrofsamtal till en typ av extraordinära inlösenbestämmelser, vanligtvis finns i kommunala obligationer. Som ett exempel kan ett katastrofsamtal kompensera förlorade intäkter från en kommunal obligation som utfärdats för att säkra byggandet av en samhällsbyggnad, som senare har betydande skador som begränsar dess förmåga att generera intäkter. Denna typ av katastrofsamtal kallas också katastrofsamtal.
Exempel på ett katastrofsamtal
Företag A emitterar en CMO på 10 miljoner dollar som genererar $ 500 000 varje månad från underliggande inteckning av räntor och huvudbetalningar. När ett betydande antal hypoteksinnehavare antingen betalar sina lån eller betalar i förskott på grund av att de säljer sina hem innan deras inteckning betalas, producerar CMO inte längre tillräckligt med inkomst för att betala sina investerare. Företag A kan då krävas att de går ut med en del av den gemensamma organisationen av marknaden för att betala investerarna.
