Eftersom chipmaker NVIDIA Corp. (NVDA) växer upp för att publicera sina senaste kvartalsresultat, förväntar ett lag av tjurar aktier att rally mer än 26% under de kommande 12 månaderna på grund av en massa positiva förare, inklusive en expanderande datacenterverksamhet och solida möjligheter för sitt nya Volta-spelchip.
"Nvidia är enligt vår uppfattning ett av få företag i vår halvledartäckning med exponering för flera sekulärt växande slutmarknader (dvs. PC Gaming, Datacenter, ADAS / AV), en djup och hållbar konkurrensgrav och som ett resultat, en marginal / avkastningsprofil som avsevärt överstiger sina kamrater, "skrev Goldman Sachs analytiker Toshiya Hari.
Stängning av 1, 2% på tisdagen på $ 256, 95, NVDA återspeglar en vinst på 32, 8% från år till dag (YTD) jämfört med S&P 500: s 6, 9% avkastning under samma period. Analytikern ökade sitt prismål på NVDA-aktien från $ 310 till $ 324.
Street underskattar Chipmakers bruttomarginaler
Goldmans Hari föreslog att gatan underskattar både NVIDIA: s "Datacenterintäkter" och dess "övergripande bruttomarginaler." I själva verket skrev han att analytiker "väsentligen felmodellerar Nvidias bruttomarginal." Medan gatan prognostiserar ett datacentrums bruttomarginal på 64, 3%, beräknar Goldman Sachs en bruttomarginal på 83, 4%. Under den tremånadersperiod som slutar i oktober förväntar tjuren att NVIDIAs datacenterintäkter kommer att öka 20% kvartalet över kvartalet.
Medan Hari förväntar sig att spelintäkterna under tredje kvartalet kommer att öka med 7% jämfört med förra kvartalet, konstaterade han att det skulle kunna vara upp till den uppskattningen om NVIDIA lanserar sin nya grafikkortlinje i slutet av augusti, "som spekulerat i olika nyhetsställen."
NVIDIA planerar att rapportera sitt tredje kvartal den 16 augusti efter den avslutande klockan. Medan företaget har bokfört tio på varandra följande slag-och-höjningskvarter noterade Goldman att den här gången kan vara "bullriga" eftersom investerare oroar sig över cryptocurrency-svaghet, spelintäkter och ett spill från virusattacken på Taiwan Semiconductor (TSM), som rapporterats av Barron's. Trots potentialen för volatilitet på kort sikt behåller Goldman sin långsiktiga hausseartade avhandling om NVDA-aktien.
