Apple Inc. (AAPL) kommer troligen att se sitt lager lida tidigt nästa månad eftersom dess senaste iPhone-försäljningsnummer inte uppfyller gatans redan låga uppskattningar, enligt ett team av analytiker på gatan som förblir hausserade totalt sett på teknikjätten.
I en not till kunder fredag minskade Morgan Stanleys Katy Huberty sitt 12-månaders kursmål på AAPL-aktier till $ 200 från $ 203, med hänvisning till en svag efterfrågan på den vitala kinesiska marknaden som negativ för försäljningen i juni-kvartalet.
Kinas svaghet och lägre iPhoner
"Vi tror att en uppskattning av iPhone-sändningen på 42, 9 miljoner i juni-kvartalet skulle kunna ändras meningsfullt lägre för att ta hänsyn till svaga datapunkter i leveranskedjan och fortsatt svaghet i Kinas data, " skrev Huberty. "Dessutom pekar kinesiska smarttelefonaktiveringsdata på en återgång i Apple-aktiebanan med förluster till och med mars som ger en meningsfull motvind på den största smarttelefonmarknaden." Som ett resultat minskade analytikern sina uppskattningar för iPhone-försäljningen med 1 miljon under kvartalet som slutade mars och med 6 miljoner för juni-kvartalet.
Morgan Stanleys baisshet angående Apples Kina-segment ekar en handfull analytiker på gatan som pekar på mjuk efterfrågan på den asiatiska marknaden. UBS: s Steven Milunovich publicerade en anteckning förra veckan som indikerade att Apples näst största marknad efter Nordamerika är "inte längre" en "drivkraft för betydande iPhone-tillväxt. KGI: s Ming-Chi Kuo var också ute med en varning där han lyfte fram kinesiska smarttelefonstillverkare framgång med att konkurrera med Apples augmented-reality-teknologi.
52 miljarder dollar i utdelningar
Frågor i Kina åt sidan, framhäver Morgan Stanley olika skäl att äga Apple-aktien på lång sikt.
"Vi skulle vara köpare på alla svagheter efter det tryck som ges. 1) Tjänsteberättelsen förblir intakt (vilket leder till en starkare och mer konsekvent källa till EPS-tillväxt och marginalutvidgning), 2) uppskattningsrevisioner närmar sig tråg (vi antar redan ingen enhet intäktsökning nästa tre år), och 3) återköp förblir en källa till nackskydd, ”skrev Huberty.
Apple har utsetts som en av de största förmånstagarna av GOP-skatteöversynen eftersom det tar hem miljarder i kontanter som lagras utomlands. Företaget kommer sannolikt att tillkännage ett massivt kapitalavkastningsprogram när det rapporterar resultatet den 1 maj. Huberty förväntar sig att Apple kommer att öka sin återköpsplan för aktier med 150 miljarder dollar och skriver att företaget också kan höja sin kvartalsutdelning med 50% 2018 till 0, 95 dollar per dela med sig.
