Vad är bredden av marknadsteori?
Marknadsteorins bredd är en teknisk analysmetodik som förutsäger marknadens styrka beroende på antalet aktier som går framåt eller sjunker under en viss handelsdag, eller hur mycket uppåtriktad volym det är i förhållande till nedåtriktad volym.
Marknadsteorins bredd kallas ofta också marknadsindikatorns bredd.
Key Takeaways
- Bredden av marknadsteorin använder breddindikatorer för att bedöma om större aktieindex, eller aktiemarknaden i sin helhet, sannolikt kommer att stiga eller falla. Breddsindikatorer tittar på antalet avancerade aktier jämfört med sjunkande aktier, eller stigande volym kontra minskande volym. En stigande breddindikator, där avancerade lager och avancerad volym överträffar minskande lager och minskande volym anses generellt sett vara positivt för ett prisförskott i aktieindexen. När en breddindikator avviker från ett aktieindex, kan det varna för en potentiell förändring i riktning i indexet.
Förstå marknadsteorins bredd
Det finns flera sätt att analysera marknadsbredd, vilket helt enkelt är hälsan på aktiemarknaden som helhet. Denna hälsa eller sjukdom kanske inte är uppenbar bara genom att titta på stora marknadsindex som S&P 500, Nasdaq 100 eller Dow Jones Industrial eftersom dessa index bara har en utvald grupp av aktier.
Bredden är vanligtvis ett mått på hur många lager går framåt relativt avtagande. Eller det kan också inkludera volymstudier, till exempel volym i stigande lager jämfört med volym i fallande lager.
Indikatorer för förskott / minskning mäter antalet aktier som går framåt och minskar för dagen. Om breddindikatorn ökar förutspår denna teori att marknaden är hälsosam och indexökningen är hållbar. Till exempel, om en marknad består av 150 aktier och 95 lager upplever prisvinster medan 55 lager antingen inte upplever någon förändring eller prisnedgång, enligt marknadsteorins bredd, anses marknaden för närvarande vara stark eller stigande.
Om förskottet / nedgången faller medan stora aktieindex stiger, indikerar detta att färre aktier deltar i tävlingen och kan förvarna ett fall i indexen.
Breddindikatorer är inte exakta tidssignaler. Även om de kan varna för en nedgång, indikerar de inte när det kommer att hända. På samma sätt varnar en ökning av breddindikatorn medan de stora indexen minskar varnar för att köpstrycket bygger och att indexen kan börja stiga också.
Breddindikatorer agerar ofta i takt med prisrörelserna i index. Till exempel ser en ökning av indexet en ökning i breddindikatorn. Detta kallas bekräftelse. När breddindikatorn avviker varnar den för en potentiell förändring i indexriktningen. Förändringar i indexriktning förvaras inte alltid av breddindikatorerna.
Populära breddindikatorer
Två populära marknadsbreddmetoder inkluderar Advance / Decline ratio (ADR) och Advance / Decline-linjen (A / D-linje). ADR jämför jämfört antalet aktier som stängde högre mot antalet aktier som stängde lägre än sina föregående dags stängningskurser. För att beräkna förhållandet mellan förskott och nedgång divideras antalet avancerade lager med antalet sjunkande lager. Förhållandet mellan förskott och minskning beräknas vanligtvis dagligen.
A / D-linjen planerar förändringar i framsteg och minskningar dagligen och resultatet är kumulativt. Varje datapunkt beräknas genom att ta skillnaden mellan antalet avancerade och minskande problem och lägga till resultatet till föregående period, som visas med följande formel:
A / D Line = (# av avancerade lager - # av minskande lager) + Tidigare periodens A / D Line-värde
Kortsiktiga breddindikatorer inkluderar fästindex och vapenindex (TRIN). Fästindexet jämför antalet aktier som gör en uptick mot en downtick. Detta är en intradag-indikator.
Vapenindex jämför jämfört förskott / minskning med volym för framåt / sjunkande.
Andra breddindikatorer inkluderar On Balance Volume (OBV), Up / Down Volume Ratio och McClennan Summation Index.
Exempel Bredd på marknadsteori som analyserar S&P 500
S&P 500 kan jämföras med NYSE A / D-linje för att övervaka underliggande styrka eller svaghet. NYSE A / D-serien tittar på alla aktier noterade på NYSE, medan S&P 500 bara spårar en utvald grupp av 500 aktier. NYSE A / D-linje ger ett bredare mått på hur de flesta lager klarar sig.
Diagrammet nedan visar SPDR S&P 500 ETF (SPY) tillsammans med NYSE A / D-linje. I början av 2018 gick S&P 500 lägre, men i april gjorde NYSE A / D-linje nya höjder. S&P 500 var ingenstans nära sina höjder, men i slutändan följde indexet och gjorde nya toppar som A / D-linjen.
TradingView
Återigen, i början och mitten av 2019, flyttade NYSE A / D-linjen över tidigare höjder i förväg för att SPY rörde sig över motsvarande höjder. S&P 500 följde efter och förmörkade de tidigare topparna.
