Vad är ett obligation betyg
En obligationsklassificering är en bokstavsklass som tilldelas obligationer som anger deras kreditkvalitet. Privata oberoende betygstjänster som Standard & Poor's, Moody's Investors Service och Fitch Ratings Inc. utvärderar en obligationsutgivares finansiella styrka, eller dess förmåga att betala en obligations kapital och ränta, i tid.
Key Takeaways
- De tre ledande oberoende obligationsratingstjänsterna inkluderar Fitch Ratings Inc., Standard & Poor's och Moody's Investors Service.Investeringslån tilldelade ”AAA” till ”BBB-” betyg från Standard & Poor’s, och Aaa till Baa3-betyg från Moody's, betecknar obligationer problem med rosenrika synpunkter. Även om skräpobligationer ger högsta avkastning, löper de den ökända risken för fallissemang.
Obligationsbetyg
Breaking Down Bond Rating
De flesta obligationer har betyg som tillhandahålls av minst en av följande tre oberoende kreditvärderingsinstitut:
- Standard & Poor'sMoody; s Investors ServiceFitch Ratings Inc
Från amerikanska finansföretag till internationella företag gör dessa byråer en grundlig ekonomisk analys av ett obligationslåns emitterande organ. Baserat på varje byrås individuella kriterier, avgör analytiker företagets förmåga att betala sina räkningar och förbli likvida, samtidigt som de beaktar en obligations framtida förväntningar och utsikter. Byråerna förklarar sedan en obligations totala betyg baserat på insamlingen av dessa datapunkter.
Obligationsbetyg påverkar prissättning, avkastning och en reflektion av långsiktiga utsikter
Obligationsbetyg är avgörande för att förändra investerare till kvaliteten och stabiliteten i den aktuella obligationen. Dessa betyg påverkar följaktligen i hög grad räntorna, investeringsaptiten och prissättningen på obligationer.
Högre rankade obligationer, så kallade obligationer av investeringsklass, betraktas som säkrare och mer stabila investeringar. Sådana erbjudanden är knutna till börsnoterade företag och statliga enheter som har positiva synpunkter. Obligationer av placeringsklass innehåller "AAA" till "BBB-" betyg från Standard och Poor's, och "Aaa" till "Baa3" betyg från Moody's. Obligationer i placeringsklass ser vanligtvis att obligationsräntorna ökar när värderingarna minskar. Amerikanska statsobligationer är de vanligaste obligationerna med AAA-betyg.
Obligationer som inte är av investeringsklass (skräpobligationer) har vanligtvis Standard och Poor's betyg av "BB +" till "D" ("Baa1" till "C" för Moody's). I vissa fall får obligationer av denna art statusen "inte rankad". Även om obligationer som har dessa betyg bedöms vara högriskinvesteringar, lockar de ändå vissa investerare som dras till den höga avkastningen de erbjuder. Men vissa skräpobligationer är sadlade med likviditetsproblem och kan genomföras som standard, vilket gör att investerare inte får något. Ett utmärkt exempel på en icke-investeringsklass var den som utfärdades av Southwestern Energy Company, som Standard & Poor's tilldelade ett "BB +" -betyg, vilket speglade dess negativa utsikter.
Oberoende betygsbyråer utlöses 2008 under nedgången
Många Wall Street-bevakare tror att de oberoende kreditvärderingsinstituten spelade en viktig roll när de bidrog till den ekonomiska nedgången 2008. Det kom faktiskt fram att under uppledningen av krisen beställdes kreditvärderingsinstitut för att ge falskt höga obligationsklassificeringar och därmed höja deras värde. Ett exempel på denna bedrägliga praxis inträffade 2008, då Moody's nedgraderade 83% av 869 miljarder dollar i värdepappersstödda värdepapper, som fick ett betyg på "AAA" precis året innan.
Kort sagt: långsiktiga investerare bör ha huvuddelen av sin obligationsexponering i mer pålitliga, inkomstproducerande obligationer som har obligationsklassificering av placeringsklass. Spekulanter och olyckliga investerare som levererar av risker med hög risk, med hög belöning, bör överväga att vända sig till obligationer som inte är av investeringsklass.
