Vad är en obligationsmäklare?
En obligationsmäklare är en mäklare som utför icke-diskreta obligationer för investerares räkning (obligationshandlare). Obligationsmäklare fungerar som mellanhänder mellan obligationsköpare och säljare och håller båda parternas identitet i slutet av transaktionen anonym. Mäklare kommunicerar med handlare på telefon och över internet för att få offert från båda parter.
Förstå Bond Broker
Att köpa Treasury-värdepapper kräver inte en obligationsmäklares tjänster, eftersom detta enkelt kan göras via online Treasury-plattformen Treasury Direct. För att köpa kommunala obligationer och företagsobligationer måste investerare dock göra det genom en mäklare. En obligationsmäklare är då en mellanhand mellan köpare och emittenter eller säljare av obligationer.:
Mäklaren handlar med obligationer på börsens handelsgolv eller på OTC-marknaderna och köper och säljer obligationer för investerares räkning i utbyte mot provisioner. Obligationsmäklare tjänar pengar på spridningen där de byter obligationer mellan handlare och tar liten risk i processen eftersom mäklare vanligtvis inte har långa eller korta positioner i obligationer. Till exempel, om en mäklare köper en obligation för $ 98 och säljer den för $ 99, tjänar han en spridning på $ 1 på transaktionen.
Det saknas prisöppenhet för obligationer jämfört med priserna för aktier. Obligationsmäklare kan dra fördel av detta faktum genom att markera obligationens pris. En markering är när en mäklare köper en obligation till ett lågt pris och sedan kort därefter säljer det till en omedveten kund till ett högre pris. Mäklaren tjänar sina pengar på spridningen av köp och säljtransaktionen. Medan obligationsmäklare har rätt till en markering på 1% -2% för sina handelstjänster och diskretion, kan spridningen vara för överdriven (om mer än 5%), vilket skapar en intressekonflikt mellan en obligationsmäklare som vill sälja obligationer till en högt pris och en kund som vill köpa dem till ett lågt pris. Eftersom provisionskostnader och markeringens storlek är dolda, måste en investerare se till att han / hon är informerad och kunnig om obligationen och det prisklass som obligationerna ska handlas med.
Även om obligationsmäklare spelar en nyckelroll för att upprätthålla anonymiteten för köpare och säljare på obligationsmarknaden, när datorsystem går framåt, har vissa av dessa uppgifter blivit föråldrade. När det gäller nu spelar mänsklig interaktion fortfarande en viktig roll i mycket av obligationshandeln.
Obligationsmäklare Certifieringar
Ett huvudkrav innan någon kan bli en obligationsmäklare är att klara allmänna värdepappersrepresentanten, ofta kallad examen Series 7, som erbjuds av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) och tillåter mäklare att delta i köp och försäljning av värdepapper. Innan tentamen kan tas måste den aktuella kandidaten sponsras av en mäklare / återförsäljare. Detta krav gör det nödvändigt för alla som önskar vara mäklare att först söka praktik eller anställning hos ett mäklarföretag. Efter 1 oktober 2018 kommer kandidater i serie 7 också att ta examen om värdepappersindustrin Essentials innan de sitter i serie 7.
Dessutom kräver de flesta stater att mäklare ska ta Uniform Securities Agent Law Law Examination, allmänt känd som serie 63. Som namnet antyder behandlar examen lagar och förordningar i staten som styr finansiella värdepapper.
