Vad är NAV Return?
NAV-avkastningen är förändringen i substansvärdet för en fond eller ETF över en viss tidsperiod. En avkastningsfondens avkastning på NAV är ett mått på avkastning och kan vara annorlunda än den totala avkastningen eller marknadsavkastningen som investerare inser eftersom dessa produkter kan handla till en premie eller rabatt på marknaden till fondens beräknade NAV.
Key Takeaways
- NAV-avkastningen är ett sätt att beräkna en ETF: s eller fondens resultat över tid genom att titta på värdet på dess komponenter. Istället för att ta fondens marknadsvärdeförändring eller totalavkastning använder NAV-avkastningen fondens förändring i nettotillgångar över tid istället. Nettotillgångsvärde (NAV) kan skilja sig från fondens marknadspris eftersom NAV beräknas slutet av dagen medan värdepapper som innehas i en fond handlas under varje handelsdag.
Förstå NAV Return
NAV-avkastningen beräknas baserat på fondens dagliga NAV redovisade efter aktiemarknadens stängning varje handelsdag. NAV är en grundberäkning som utförs av fondens revisorer. Det representerar totala tillgångar minus totala skulder dividerat med utestående aktier. Värdet förändras dagligen med fluktuationer av tillgångar baserade på marknadsvärde. NAV-avkastningen är en transparent bokföringsåtgärd som rapporterar de faktiska tillgångarna i fonden i slutet av dagen. Därför skulle utdelningar, ränta och kapitalvinstutdelningar som betalats ut till aktieägarna inte inkluderas i de totala tillgångarna om de inte återinvesterades.
Den totala avkastningen för en fonder ger ett resultat som inkluderar distributionsutbetalningar. Därför står det för utdelningar i samband med fonden som betalas ut till aktieägarna oavsett om dessa utdelningar återinvesteras i fondens totala tillgångar. Distributionsutbetalningar är det främsta skälet till att en investerare kommer att se variationer i NAV jämfört med totalavkastningen.
Investeringsfonder som handlar på börser med daglig prissättning, såsom slutna fonder och börshandlade fonder, kan också ha ett marknadspris och en marknadsavkastning. Fonder som handlar i realtid med ett marknadspris kan medföra en marknadspremie eller rabatt som får deras marknadsavkastning att variera från NAV-avkastningen. Fonder som handlar över deras NAV sägs handla till en premie. Fonder som handlas under deras NAV handlas med rabatt. Premie och rabatter kan uppstå på grund av värdering av värdepapper i fonden i realtid jämfört med deras dagliga NAV. Fonder handlar vanligtvis nära deras NAV med viss avvikelse. Om en fond varierar alltför mycket från sin NAV kan auktoriserade deltagare ingripa för att hjälpa till att korrigera priset.
NAV-avkastning och fondresultatrapportering
Investeringsföretag ger öppenhet i sin resultatrapportering för att hjälpa investerare att identifiera NAV-avkastning, totalavkastning och marknadsavkastning. Investerare bör övervaka avkastningen de använder för att spåra resultatet av sina investeringar. Att säkerställa förståelse för beräkningar av fondprestationer hjälper en investerares due diligence och jämförelse av resultat.
De flesta stängda fonder och ETF: er kommer att tillhandahålla resultatrapportering som inkluderar både NAV-avkastningen och marknadsvärdeavkastningen. Guggenheim Strategic Opportunity Fund är ett exempel på en stängd fond. Fondens investeringar bygger på både kvantitativ och kvalitativ analys. Investeringar spänner över tillgångsklasser inklusive ränteinkomst, eget kapital och preferensaktier. Från och med den 9 januari 2018 rapporterade fonden en premie på 10, 21% till NAV. Det stänger av NAV den 9 januari var $ 19, 78 kontra ett stängande marknadsvärde på 21, 80 dollar. Fonden har också en 52-veckors genomsnittlig premie på 6, 54%.
