Vad är en Bogey?
Bogey är ett sortsord som refererar till ett riktmärke som används för att utvärdera en fonds resultat och riskegenskaper. En bogey tillhandahåller ett indexindex som kan fungera som en nära fullmakt för att jämföra en fonds investeringsomfång.
Vad är en Bogey?
Key Takeaways
- Uttrycket bogey hänvisar till ett indexindex som är användbart för att utvärdera en fonds prestanda och riskegenskaper. Fundsföretag väljer ett specifikt riktmärke som kan användas som ett nära jämförelseverktyg. olika sätt beroende på företagets mål.Passiva investeringsfonder kan till exempel sätta ett bogey-riktmärke och försöka replikera resultatet för ett index. Andra investeringsföretag kan sätta ett bogey-riktmärke som en standard som de vill överträffa.
Så fungerar en Bogey
En bogey hänvisar till ett riktmärke för en fond som ger investeraren ett representativt urval av ett marknadssegment för vilket den kan jämföra prestanda och andra egenskaper. Benchmarks kan identifieras och användas på olika sätt. Vissa riktmärken kan vara relativa och ställas in av en investerare för att jämföra sin fond med den breda marknaden eller andra investeringar i hela branschen. En bogey hänvisar vanligtvis till ett specifikt riktmärke som sätts av fondbolaget som en nära jämförelse för fonden själv.
Att välja en bogey är en viktig portföljuppgift; att välja ett index eller benchmark-bogy kräver prognosvolatilitet och räntor.
Särskilda överväganden
Investerare använder riktmärken för att jämföra och kontrastera resultatet hos ett index som representerar ett marknadsprov med olika olika typer av fonder och investeringar på marknaden. Benchmarks kan användas för alla typer av syften och kan hjälpa en investerare att få en uppfattning om hur marknadssegment presterar i hela branschen.
Ett bogey benchmark identifieras ofta av ett fondbolag och hänvisas tillsammans med dess mål och investeringsstrategi i en funds registreringsdokument och prospekt. Passiva investeringsfonder och deras riktmärken utgör ett ledande exempel på ett bogey-riktmärke. Dessa fonder strävar efter att replikera prestandan och egenskaperna hos ett index med liten avkastningsspårning eller riskavvikelse.
Andra fonder kan använda den bogey benchmarken som investeringsuniverset medan de bygger en investeringsstrategi som försöker överträffa jämförelsen. Dessutom kan vissa investerare jämföra och kontrastera bogey benchmarks med relativa benchmarks för att få en bättre förståelse för hur en fond och dess benchmark presterar i jämförelse med andra breda marknadsalternativ.
Exempel på en Bogey
S&P 500 och Barclays US Aggregate Bond Index ger två exempel på riktmärken för amerikanska aktier och amerikanska skulder. Till och med den 22 oktober 2019 hade S&P 500 en avkastning på 19, 5% för året innan och Barclays US Aggregate Bond Index hade en avkastning på 8, 52%. Dessa ledande riktmärken används ofta för att hjälpa investerare att mäta prestationsförväntningarna för nya investeringar i både aktier och räntor.
Ett bogey benchmark kommer att ha liknande om inte samma resultat som en fond. Ett exempel på bogey benchmark-analys på en passiv fond inkluderar Russell 3000 Index och iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Till och med den 22 oktober 2018 hade Russell 3000 tillväxtindex en avkastning på 22, 3% mot avkastningen på 18, 9% för IWV.
För en investerare som tittar på denna investering i breda marknadsmässiga termer skulle de se att IWV noga följer sitt bogey benchmark och har liknande riskegenskaper. I relativ jämförelse överträffar denna fond och dess bogey benchmark också Barclays US Aggregate Index med en avkastning på 8, 32%.
