Den historiska marknaden rör sig på Black Friday
Även om shopping efter Thanksgiving-dagen har varit ett erkänt fenomen sedan 1950-talet, var första gången termen "Black Friday" på tryck, som användes som en shoppingdag referens, 1966. Kanske var 1965 ett särskilt frenetiskt år för shoppare eftersom det var det första året som GI Joe blev en eftertraktad julklapp. Leksaken svarade för mer än 50% av Hasbro, Inc.s (HAS) intäkter året och nästa, så det verkar som om det kan vara ett bra år att börja spåra resultatet av aktiemarknadens resultat på Black Friday.
Aktiemarknadens resultat den dagen, som vanligtvis fungerar enligt ett förkortat sessionsschema, har aldrig ansetts vara särskilt anmärkningsvärt, men kanske borde det vara. När du tänker på att de enda som verkligen handlar den dagen verkligen måste vilja, måste du undra om den specifika gruppen av deltagare har någon form av partiskhet till aktiviteter. Det som följer här är ett försök att fastställa om dagens resultat varje år sedan 1965 har någon information som skiljer sig jämfört med vardagliga handelsresultat.
Den första observationen som hoppar ut från att granska diagrammen i S&P 500-indexet (SPX) är den frekvens som dagen tenderar att stängas högre jämfört med den föregående sessionens slut på onsdagen före Thanksgiving. Detta inträffar med en ögonbrynlyftning 70% av tiden. Som jämförelse har State Street: s S&P 500 indexföljande ETF (SPY) stängt mer än 53% av alla dagar under de senaste 26 åren sedan starten.
Black Friday-indikationen
Även om denna dag tenderar att stänga högre ofta än slumpmässiga resultat kan antyda, är en annan observation att indexets relativa förändring kan vara en indikator på hur resten av det specifika året kommer att bli. Om marknaden stängs i positivt territorium, men bara mildt, har denna indikation historiskt sett inte haft något bra resultat för resten av årets utveckling.
Figuren nedan specificerar avkastningen på S&P 500 från Black Friday till slutet av december för varje år där indexet stängde positivt men med en vinst mindre än 0, 3%. Den genomsnittliga avkastningen för de sista veckorna på dessa år är en 0, 28% förlust. Det är inte särskilt inbjudande. Men när dagen stängs högre eller lägre än detta intervall blir resultaten mer intressanta.
Neutrala dagar
