Stora bioteknologifonder har nått resistensnivåer som kan ge stora återföringar och branta återkallelser som testar imponerande vinster under första kvartalet. Välbestämd kortförsäljning skulle kunna tjäna under denna nedgång, genom att dra nytta av den breda självständigheten som har präglat prisåtgärderna för 2019. Det är till och med möjligt att de senaste höjderna kommer att markera utgångspunkter för mycket brantare nedgångar som kompletterar långsiktiga toppmönster.
Federal Reserve har vänt växlar på räntepolitiken, vilket väcker spekulationer om att guvernörer är oroliga för underliggande svaghet som kan tappa den amerikanska ekonomin i en lågkonjunktur. Det finns litet bevis på en nedgång i de senaste uppgifterna, men det kan förändras med tanke på att USA och Kina misslyckats med att sänka en handelsavtal inom marsfristen. Biotech-aktier kan säljas aggressivt om ekonomin kontrakterar och överhäftade aktieägare tvingas frigöra kontanter.
Dessutom finns det faktiskt liten oenighet mellan krigande politiska partier om behovet av att kontrollera stigande läkemedelskostnader, genom lagstiftning om det behövs. Ämnet är avsett att hitta vägen in i politiska plattformar 2020 som det gjorde 2016 och hålla trycket på bioteknikindustrin. Och medan dåliga minnen från Martin Shkreli och Valeant Pharmaceuticals börjar bleka, kommer nya industrins skurkar troligen att dyka upp mellan nu och presidentvalet.
TradingView.com
SPDR S&P Biotech ETF (XBI) kom offentligt i mitten av tonåren i februari 2006 och gick in i ett handelsområde med stöd till $ 14 och motstånd på $ 23. Det bröt ut 2010 och gick in i ett kraftfullt framsteg som bokförde en lång serie högre höjder och högre lågheter i juli 2015-toppen på $ 91, 10. Fonden såldes i mitten av 40-talet under de följande sex månaderna och nådde en 20-månaders låg under första kvartalet 2016.
En långsam och stadig upptick slutförde en rundtur in i 2015-höjden i oktober 2017, före ett breakout i februari 2018 som väckte lite köpintresse. Utbrottet misslyckades i oktober, vilket signalerade en brant nedgång som lägger till en 22-månaders låg i december. XBI har hoppat starkt sedan den tiden och återhämtat mer än 70% av nedgången, men har nu nått nytt motstånd på den misslyckade breakout-nivån.
En sista uptick kan sträcka sig till.786 Fibonacci retracement nivå på 94 $, vilket har anpassats till fördelningen från ett femmånaders toppmönster. Den första tillbakagången till nytt motstånd sätter igång en kortbokssignal för läroböcker, men en stark mage kommer att behövas, åtminstone tills en vändning bekräftas med en uppdelning genom det 50-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) till 85 dollar. Under tiden har den veckovisa stokastikoscillatorn korsat in en försäljningscykel medan ackumuleringsavläsningarna sjunker nära korrigerande lågheter och genererar ytterligare baisse motvind.
TradingView.com
IShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) växte till liv i de låga 30-dollarna i februari 2001 och toppade på 36, 43 $ bara fyra månader senare. Det såldes till ett lågtid på 13, 22 dollar i juli 2002, vilket avrundade ett handelsintervall som höll intakt till en 2012 breakout och uptrend. Fonden noterade imponerande vinster i juli 2015 hela tiden på $ 133, 58 och blev kraftigt lägre till det första kvartalet 2016 och slutligen sjönk till $ 80.
En grunt men ihållande uppåtriktat vänt på 0, 786 Fibonacci retracement nivå 2015 till 2016 nedåtgående trenden i augusti 2018, vilket ger plats för en brant nedgång som hittade stöd bara nio poäng över 2016 låg i december. Fonden studsade starkt under det första kvartalet men har nu stannat på nivån.786 retracement under nedgången 2018. Matchande förhållanden mellan avyttringar kan indikera början på en brant nedgång som har kraften att bryta låga 2016. I likhet med sin rival, har IBB också blivit en stokastisk försäljningscykel medan ackumuleringen knappt har gått ut från december-lågan.
Poängen
Biotech-fonderna har nått stora motståndsnivåer efter lågvolymsamlingar, vilket höjer oddsen för reverseringar som gynnar snabb kortförsäljning.
