Biogen Inc. (BIIB) startade intäktssäsongen för bioteknologisektorn på tisdag morgon och slog vinst- och inkomstberäkningar från fjärde kvartalet med stora marginaler samtidigt som vinsten per aktie för räkenskapsåret 2019 ökade över konsensus. De hausseartade nyheterna utlöste en mindre upptick som vändes på räckviddsbeständighet på plats sedan en uppdelning i oktober 2018, men tunn förmarknadsvolym kanske inte återspeglar köp- och säljkraften efter öppningsklockan.
Biotech-aktier har kämpat sedan 2015 då Valeant Pharmaceuticals och Turing Pharmaceuticals väckte rikstäckande utrymme och prishöjningsavgifter som så småningom leder till Martin Shkrelis fängelse och Valeans omfördelning som Bausch Health Companies Inc. (BHC). De bedrägliga aktiviteterna uppmanade ett krav på prissättningsreformer som har lockat till tvåpartsstöd, vilket säkerställer press på industrins vinster långt in i det nya decenniet.
BIIB Månadsdiagram (1991 - 2019)
TradingView.com
Biogen kom offentligt strax över $ 3, 00 i oktober 1991 och gick in i en omedelbar nedgång som publicerade ett lågtid på 35 cent i december 1994. Det vände sig högre 1995 och bröt ut över IPO: s öppningstryck ett år senare, in i en trend som lockade lite köpkraft in 1999. Aktien tog sedan fart på ett kraftfullt framsteg och tillförde mer än 40 poäng i mars 2000 när marknaden för internetbubbjur var slut. Ett sekundärt utbrott senare samma år nådde de övre 70-talet, vilket markerade det högsta höga under de kommande sex åren.
Beståndet underpresterade under tjurmarknaden i mitten av decenniet och malade i sidled i ett rektangulärt mönster som gav plats för ett nytt framsteg 2007. Den uptick såldes aggressivt, utlöste ett misslyckat breakout, följt av en djup bild som höll 2003 och 2005 låg. Denna relativa styrka satte platsen för en stark återhämtningsvåg som återinförde utbrottet 2011, medan den efterföljande trenden gav de mest produktiva vinsterna hittills under detta århundrade.
Rallyn publicerade en högsta tider på 480 dollar i mars 2015 och vände svansen och gick in i en nedgång som drabbade ett tvåårigt lågt på 223 $ efter Brexit-folkomröstningen 2016. Prisåtgärder sedan den tiden har snitit en grund upptagning i.786 Fibonacci retracement nivå för försäljningen 2015 till 2016 följt av en nedgång som har genererat sjunde testet vid 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) sedan oktober 2015 Avvisningen till januari 2019 har vänt den månatliga stokastikoscillatorn in i en köpcykel, vilket bekräftar en hausseartad vändning vid stöd.
BIIB Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Aktien har underpresterat breda riktmärken sedan toppningen 2015, fastnat inom ett handelsintervall som kommer att gå in i sitt fjärde år i juli 2019. Halva prisåtgärder under de senaste tre och ett halvt året ser nästan identiska med iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB), där Biogen är den högsta viktade komponenten med 8, 13%. Denna obehag är mindre uppenbar på den jämviktade SPDR S&P Biotech ETF (XBI), och framhäver den relativa svagheten i biokapitallager med stor kapacitet under de senaste åren.
Rally till juli 2018 fyllde slutligen det enorma gapet i juli 2015 över $ 327 och träffade en Fibonacci retracement-nivå som är beryktad för att skriva ut lägre toppar inom långsiktiga toppmönster. Detta skapar ett farligt scenario som äntligen skulle kunna generera en räckviddsfördelning genom högre låga poster under 2017 och 2018. I sin tur skulle det sätta igång stora säljsignaler som gynnar ett test av lågheten 2016 som ligger mer än 100 poäng under den senaste avslutande tryck.
Emellertid tyder på den hausseartade stokastikövergång och ackumulering som har hållit högt i handelsområdet 2018 att det kommer att ta flera månader eller längre innan nedtrenden utvecklas, vilket ger tjurar en annan möjlighet att montera 2018 höga och testa motstånd 2015 nära $ 500. Naturligtvis kommer känslan att behöva förbättras kraftigt för att det ska hända, vilket verkar osannolikt med båda politiska partier som är riktigt anpassade mot skyrocketing av drogpriserna.
Poängen
Biogen-aktien körs på plats efter en hausseartad vinstrapport, vilket indikerar fortsatt försiktighet i en orolig bransch som är sårbar för regeringskontrollerade priskontroller.
