Privatkapitalföretag investerar i eget kapital i privata företag, vilket innebär att de inte börsnoteras på ett börs. De använder en rad olika strategier för att göra dessa investeringar. Med ett hävstångsförvärv, använder ett private equity-företag lånade pengar för att investera i ett företag; målföretagets kassaflöde fungerar som säkerhet. Riskkapital är en annan typ av investeringar i private equity. Med riskkapital tillhandahåller ett private equity-företag kapital till en nystartad eller liten verksamhet, vanligtvis ett som utvecklar en ny eller osynlig idé eller teknik, i utbyte mot en kapitalandel i företaget. Tillväxtkapital liknar riskkapital, men snarare än att rikta in sig på ett nytt företag investerar private equity-företaget i ett moget företag som försöker växa eller omstrukturera.
Oavsett vilken specifik strategi som används är målet för ett private equity-företag att söka lovande företag med hög tillväxtpotential och att förvärva eget kapital i dessa företag. Även om konceptet är ganska enkelt, har lekmannen länge betraktat private equity som något esoteriskt. Faktum är att denna investeringstyp sällan gick in i den offentliga diskursen tills Mitt Romneys två presidentkörningar 2008 och 2012. Romney var en av grundarna av Boston-baserade Bain Capital, en av världens största och mest kända private equity och riskkapitalföretag. Detta företag är en av de stora anledningarna till att Boston anses vara ett fäste för private equity, men det är inte det enda skälet. Följande fyra företag är de största private equity-företagen i Boston.
Bain Capital
Kanske är det enda företaget på denna lista som är ett hushållsnamn, Bain Capital, med tillgångar på 95 miljarder dollar från och med 2018, det överlägset största Boston-företaget i Boston. En av dess grundare var Mitt Romney, som fortsatte att fungera som guvernör i Massachusetts, VD för vinter-OS 2002 i Salt Lake City och republikanska presidentvalet 2012.
Romney och hans två partners grundade företaget 1984 och spenderade året efter att samla in 34 miljoner dollar, vilket de brukade för att göra företagets initiala investeringar. Deras start var olycklig; Romney blev så avskräckt på en punkt 1985 att han tänkte stänga operationen. Bain fick sin första stora paus, dock med en investering i en kämpande kontorsförsäljningsföretag som heter Staples. Med Bain som satt på en stor aktieandel, blev Staples offentlig 1989 och växte snabbt på 1990-talet. Affären lanserade Bain i toppskikten för private equity-företag.
HarbourVest Partners
HarbourVest Partners startade 1982 som ett dotterbolag till John Hancock Insurance. Företaget är specialiserat på riskkapital och hävstångsinköp, vars målmarknad är finansiella institutioner. Dessutom har HarbourVest Partners samarbetat med andra private equity-företag under åren för att göra flera stora sekundära marknadstransaktioner, inklusive inköp av över 2 miljarder dollar i fonder från Kaliforniens offentliga anställdas pensioneringssystem, eller CalPERS.
Företaget delar upp sina investeringsaktiviteter i många olika typer och använder specialiserade team för att hantera varje typ. Dessa underkategorier inkluderar USA: s riskkapital, amerikanska uppköp, Europa, Asien, Latinamerika och en separat grupp för tillväxtmarknader. HarbourVest har också lanserat en division som uteslutande är inriktad på investeringar i ren energi och ren teknikföretag. Diversifiering och flexibel tillgångsfördelning har hållit företagets portfölj på ett stabilt sätt genom olika ekonomiska klimat. Från och med 2018 har HarbourVest 50 miljarder dollar i totala tillgångar.
TA Associates
TA Associates, som grundades 1968, mer än ett decennium innan Bain Capital, har varit involverat i över 500 investeringar och har från och med 2018 tillgångar på 20 miljarder dollar.
1970-talet markerade företagets första stora tillväxtperiod, från under $ 5 miljoner till över $ 125 miljoner i tillgångar. TA Associates uppnådde denna tillväxt genom investeringsaktiviteter i en mängd olika branscher, inklusive hälso- och sjukvård, konsumentprodukter och finansiella tjänster. Några av företagets mest framgångsrika investeringar inkluderar Biogen, ImmunoGen och Digital Research.
Kevin Landry, som blev partner i TA Associates 1972 och fungerade som VD från 1984 tills han gick i pension 2012, krediteras mycket av företagets tillväxt och framgång. Trots att de var affärsmässiga konkurrenter för en stor del av sin karriär upprätthöll Landry och Mitt Romney en stark ömsesidig respekt. Landry var en av de största givarna till Romneys kampanj 2012.
Toppmötespartners
Summit Partners grundades samma år som Bain Capital 1984. De främsta investeringsarenorna är teknik och hälsovård. Några mycket välkända tekniska startups växte med hjälp av investeringsdollar från Summit Partners. Dessa inkluderar Answers.com, AVAST, McAfee och WebEx. Företagets största investeringar inom sjukvård inkluderar Lincare, Pediatrix och Physicians Formula. Summit Partners var också en tidig investerare i Snap Fitness, en gymkedja som kännetecknas av sina låga månatliga priser, affärsmodell utan krusiduller och 24-timmars nyckelkortsåtkomst för medlemmar.
Från och med 2018 har Summit Partners totala tillgångar på 14 miljarder dollar. Förutom huvudkontoret i Boston har företaget regionkontor i London och Menlo Park, Kalifornien.
