Lennar Corporation (LEN) släppte sin senaste kvartalsresultatrapport före öppningsklockan i morse och missade analytikernas uppskattningar. Aktien sjönk till $ 49, 00 i handeln före marknaden men återhämtade sig sedan till så högt som $ 51, 34 före öppet. Homebuilderen berättade om lägre hypoteksräntor och modererade huspriserna som katalysatorer för marknaden för enfamiljshus för att förbättra när vädret förbättras.
Lennar-aktien stängde tisdagen den 26 mars på 49, 71 $, en ökning med 27% hittills under 2019 och på tjurmarknadsområdet 33, 3% över dess 26 december låg på 37, 23 $. Detta är ett annat fall av en aktie som konsoliderar en långsiktig björnmarknad. Lennar-aktien är 23, 4% under dess 5 april 2018, hög på 64, 90 $ och 26, 6% under dess högsta juli 2005 på 67, 68 $. Jag började hausseartet 2019 på hembyggarna baserat på bottenmönstren på sjökorten och ensiffriga P / E-förhållanden. Lennar har ett P / E-förhållande på 8, 19 enligt Macrotrends.
Här är ett resultatkort för fem stora husbyggare
Den 18 mars tillkännagav National Association of Home Builders att dess bostadsmarknadsindex för mars höll sig stadigt på 62, långt över det neutrala tröskelvärdet på 50. Detta innebär att byggare är optimistiska för att nedgången i fjärde kvartalet har stabiliserats och att en solid vårköpssäsongen är troligt. På baksidan, trots stabila priser och lägre hypoteksräntor, är fortfarande prisvärdheten en fråga. Byggmästarnas oro är tillgången på kvalificerad arbetskraft, brist på byggbara partier och zonbegränsningar på stora metromarknader. Denna oro återspeglas i köpstrafikskomponenten, som föll fyra punkter till 44, under den neutrala nivån 50.
Den 26 mars rapporterade den amerikanska avdelningen för bostadsutveckling och stadsutveckling och handel att bostadsstart i februari minskade med 8, 7% till en säsongrensad årlig ränta på 1, 16 miljoner enheter. Det viktigaste måttet på enstaka familjestarter sjönk 17% till 805 000 enheter jämfört med 970 000 i januari. Jag skulle inte vara alltför bekymrad över denna volatilitet, eftersom regeringsstängningen gjorde det svårt att komma ikapp med denna statistik.
NAHB / Wells Fargo Housing Market Index
Den 26 mars rapporterade S&P Dow Jones Indices att dess S&P CoreLogic Case-Shiller Index visade de lägsta årliga vinsterna i januari sedan 2015. Jag spårar 20-City Composite, som publicerade en vinst över året över bara 3, 6%, ned från 4, 1% i december. Från en topp i juli 2006 sjönk bostadspriserna med 35, 1% till låga priser i mars 2012. Sedan dess är bostadspriserna upp 58, 4% och 2, 9% över toppen. Jag har sett detta som en uppblåst bubbla.
S&P-index
Det dagliga diagrammet för Lennar
Refinitiv XENITH
Det dagliga diagrammet för Lennar visar att beståndet håller på att bekräfta ett "gyllene kors", eftersom det 50-dagars enkla rörliga genomsnittet på $ 47, 26 håller på att stiga över 200-dagars enkla glidande medelvärde på $ 47, 33. Om detta bekräftas idag eller imorgon, är signalen att högre priser kommer att följa. Aktien satte sin 26 december låg på $ 37, 29 och stängde den dagen på $ 39, 46, över 24 december höjden av $ 38, 92, vilket bekräftar en "nyckelomvändning", som signalerar att ett omsättbart rally börjar.
Aktien stängde 31 december på 39, 15 dollar, vilket var en viktig inmatning till min egenutvecklade analys. Detta resulterade i halvårsvisa, kvartalsvisa och årliga risknivåer på $ 52, 00, $ 58, 76 respektive $ 64, 25. Stängningen av $ 47, 98 den 28 februari lades till min analys och resulterade i en månadsnivå på $ 40, 58. Observera att morgondagens höga $ 51, 96 var öre från min halvårliga risknivå.
Veckoplanen för Lennar
Refinitiv XENITH
Veckoplanen för Lennar är positiv men överköpt, med aktien över dess fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 49, 29. Aktien ligger också över sitt 200-veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till 49, 29 dollar. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen beräknas stiga till 81, 36 den här veckan, upp från 80, 75 den 22 mars, och båda avläsningarna ligger över tröskeln för överköp av 80, 00.
Handelsstrategi: Köp Lennar-aktier på svaghet till det 200-dagars enkla glidande genomsnittet till $ 47, 33 och minska innehavet i styrka till den halvårliga risknivån till $ 52, 00.
Så här använder jag mina värden och risknivåer: Värden och risknivån baseras på de senaste nio veckovisa, månatliga, kvartalsvisa, halvårliga och årliga stängningarna. Den första nivåuppsättningen baserades på stängningarna den 31 december. De ursprungliga nivåerna för kvartal, halvår och år finns kvar. Veckonivån ändras varje vecka; månadsnivån ändrades i slutet av januari och februari.
Min teori är att nio års volatilitet mellan stängningar räcker för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisse händelser för aktien är inarbetade. För att fånga aktiekursvolatilitet bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehavet på styrka till en riskabel nivå. En pivot är en värdenivå eller en risknivå som kränkts inom dess tidshorisont. Pivots fungerar som magneter med stor sannolikhet för att testas igen innan deras tidshorisont löper ut.
Hur man använder 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar varje vecka: Mitt val av att använda 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar var baserat på backtesting många metoder för att läsa aktiekursens momentum med målet att hitta den kombination som resulterade i det minsta falska signaler. Jag gjorde detta efter börskraschen 1987, så jag har varit nöjd med resultaten i mer än 30 år.
Den stokastiska avläsningen täcker de senaste 12 veckorna med toppar, lågheter och stängningar för beståndet. Det finns en rå beräkning av skillnaderna mellan högsta högsta och lägsta låga kontra stängningar. Dessa nivåer är modifierade till en snabb avläsning och långsam avläsning, och jag fann att den långsamma avläsningen fungerade bäst.
De stokastiska avläsningsskalorna mellan 00, 00 och 100, 00, med avläsningar över 80, 00 anses överköpta och avläsningar under 20, 00 anses översålda. Nyligen noterade jag att lager tenderar att toppa och sjunka 10% till 20% och mer kort efter att en avläsning stiger över 90, 00, så jag kallar att en "uppblåsande parabolbubbla", eftersom en bubbla alltid dyker upp. Jag hänvisar också till en läsning under 10.00 som "för billig att ignorera."
