Förenta staternas regeringsdokument kastar för närvarande lite avkastning. Den tillmötesgående monetära politiken i kölvattnet av den finansiella krisen som överträffade USA och världen under den senare delen av 2000-talet, skulle sätta ekonomin tillbaka. Framstegen är påtaglig, men långsam. Sparare som har köpt statsskuldväxlar (sedlar), sedlar och obligationer har ingen kreditrisk - och lite annat för den delen (resultat från den senaste auktionen med statsskuldväxlar sätter avkastningen på ett halvårs papper till cirka 0, 10%).
Spela det säkert på utländska aktiemarknader
Utländska statliga värdepapper
Vissa investerare har försökt att köpa enskilda utländska statsobligationer (eller statsskuld) i ett försök att få högre avkastning. När en regering emitterar obligationer lånar den pengar och blir en gäldenär. De investerare som köper dessa obligationer är regeringens långivare eller borgenärer. Personer som överväger att köpa statsobligationer måste förstå riskerna för obligationer att investera i allmänhet och av utländska statsobligationer i synnerhet.
Risk
Obligationer är föremål för ränterisk. Räntesatser och obligationskurser är omvänt korrelerade. När en går upp går den andra ner. Det kanske inte spelar någon roll om en investerare köper och innehar ett obligation till förfall. I det här fallet skulle det samla in de schemalagda kupongbetalningarna och få nominellt värde när obligationen återbetalas.
Utländska statsobligationer kan också vara utsatta för kreditrisk. Har regeringen resurser för att uppfylla sina skyldigheter? Hanteras ekonomi (fel)? Exemplet med Grekland är lika berättande som var som helst - föregående överväganden pekar på den pågående möjligheten till fallissemang. I det här fallet återspeglar högre avkastning obligationernas status som "skräp", är följaktligen bestraffande, smärtsamt för gäldenären och av tvivelaktig nytta för obligationsinnehavarna.
Dessutom är statsobligationer sårbara för politisk risk. Även om regeringar inte nödvändigtvis går ut i drift kan instabilitet leda till en regimförändring som kan påverka hur väl en interims- eller ny regering kan betala sina räkningar.
Statsobligationer har ekonomisk risk. En regerings finanspolitik, (im) korrekt användning av dess naturresurser, om några, och lönekonton, väger alla på hur den uppfyller sitt ansvar. Dessa faktorer påverkar i sin tur obligationernas avkastning.
Dessutom kan valutarisk påverka värdet på statsobligationer. Om investeraren håller poäng i dollar kan deras styrka eller svaghet i förhållande till den valuta i vilken obligationerna är denominerade påverka den totala avkastningen (inkomst och prisuppskattning). Att minska valutarisken genom säkring kan påverka avkastningen negativt.
överväganden
Dessa få överväganden enbart gör analys och köp av enskilda utländska obligationer utöver de flesta enskilda investerares kunskap eller förmåga. Dessutom kan man behöva gå till besväret med att inrätta ett offshore-konto, och vanligtvis vara skyldigt att investera minst motsvarande 100 000 dollar i utländsk valuta. Eftersom utländska papper handlar mindre ofta är bud / fråga-spridningen hög (skillnaden mellan vad mellanhanden betalar för att köpa obligationerna och det pris de säljer dem till investeraren för). Sådan aktivitet innebär också avgifter och skattekonsekvenser. Till skillnad från att köpa amerikanska statspapper direkt är det komplicerat; den enskilda investeraren måste göra sina läxor och söka en professionell penningförvaltare med erfarenhet av att analysera och handla obligationer.
För ett individuellt pensionskonto eller ett icke-kvalificerat konto (t.ex. standardmäklarkonto) är en utländsk statsobligation, fond eller fondbörsfond möjliga alternativ. ERISA-kvalificerade avgiftsbestämda planer erbjuder i allmänhet utländska statliga värdepapper i form av en fond. För icke-kvalificerade konton krävs en check eller tråd till mäklarföretaget i enlighet med köp- och avvecklingsvillkoren. För de kvalificerade planerna skulle köp ske genom ett löneskyddsarrangemang eller genom ett arbetsgivarbidrag, det senare för matchning, vinstdelning eller pensionsplanpengar.
Active Vs. Passiv hantering
Vid valet bör investeraren förstå skillnaden mellan aktiv och passiv förvaltning. Aktiv förvaltning innebär köp, innehav och försäljning av investeringar för att uppfylla fondens mål. Passiv förvaltning innebär däremot att spåra ett index för aktier eller obligationer som är tänkta att representera ett visst segment av marknaden med tanken att det kan vara svårt, om inte omöjligt, att överträffa marknaden, med tanke på kostnaderna för aktiv förvaltning. Medan indexobligationsfonder vanligtvis är till en lägre kostnad, skulle investeraren göra det bra att förstå vilket index eller index som replikeras. Vissa marknader för statsobligationer saknar djup, vilket gör replikering av dem svårare. I indexfondernas värld är skillnaden mellan en fonds resultat och ett index känd som ett spårningsfel. På tunnare, mindre likvida marknader är denna risk vanligare och oroande.
Poängen
Valet att investera i utländska statliga värdepapper bör vara förenligt med investerarens mål och begränsningar. Dessa kan styras av den typ av konto där investeringen sker. Utländska statsobligationsfonder som har kredit på till exempel tillväxtregeringar kan garantera att de inkluderas i pensionskonton med en längre tidshorisont. Dessutom bör tilldelningen till dem vara blygsam med tanke på de risker de medför. För investerare som närmar sig pension kan utländska statsobligationsfonder vara lämpliga, så länge hänsyn tas till mer stabila regeringar.
Metoden att investera i utländska statsobligationer skiljer sig inte från någon annan typ av investeringar. Investeraren bör förstå varför de vill köpa dem, hur mycket det kostar att göra det och om det till och med är möjligt. Slutligen bör investeringen passa ihop med investerarens mål och begränsningar.
