Bank of America Corp. (BAC) förväntas rapportera första kvartalets resultat på måndag, innan handeln öppnas. Vissa handlare satsar aktier i aktien kommer att stiga med 8% i mitten av maj. Aktierna har överträffat den bredare S&P 500 och Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) under 2018, med BAC upp med nästan 2%, mot en nedgång på ungefär 1% för S&P 500 och 1, 5% för XLF.
Banken förväntas rapportera att intäkterna från första kvartalet 2018 steg med nästan 44% från för ett år sedan till 0, 59 dollar per aktie, medan intäkterna förväntas hoppa med bara 2, 8% till 23, 08 miljarder dollar. Men när handlare satsar på aktiens uppgång efter resultat, innebär det att vissa investerare letar efter kvartalsresultatet för att uppfylla dessa förväntningar.
Alternativprissättning i blygsam volatilitet
Den långa straddle-optionstrategin som ska löpa ut den 18 maj prissätter i en ökning eller fall för aktien på nästan 7, 2% från strejkpriset 30 dollar. Det ger aktien ett blygsamt handelsintervall mellan $ 27, 85 och $ 32, 16. Antalet öppna samtal och satsningar till $ 30 strejkpriset är rimligt även med 34 000 öppna samtalskontrakt och 38 000 öppna samtalskontrakt, vilket indikerar en tillräckligt neutral synvinkel. Men det öppna intresset stiger när man tittar längre ner i optionskedjorna.
En stigning på 8%
Köpoptionerna på strejkprisavtalen på 31 dollar har ett öppet intresse på 51 000 kontrakt, medan strejkpriskontakterna med $ 32 har ett öppet intresse på 100 000 kontrakt, och tillsammans har de två optionerna ett nominellt värde på 7 miljoner dollar. För att optionerna på $ 32-strejkursen ska göra vinst, skulle värdet på aktien behöva stiga till ungefär $ 32, 40, med optionerna som handlas för ungefär $ 0, 40 per kontrakt. Det skulle innebära att aktier i Bank of America's aktie skulle behöva stiga 8% från dess nuvarande pris cirka 30 dollar.
Satsningar har vuxit
Antalet öppna samtalskontrakt för $ 31 och $ 32 strejkpriserna har mer än fördubblats de senaste veckorna. Strykprisavtalen på $ 31 har sett deras öppna intresse stiga från cirka 18 500 kontrakt till 51 000 kontrakt. Antalet öppna kontrakt till $ 32 strejkpriset har stigit från 50 000 kontrakt till 100 000 kontrakt. De stora satsningarna på intäkterna tyder på att handlare letar efter aktier att stiga efter att resultaten släppts.
Det haussiska kommer under en period med ökad volatilitet för den bredare marknaden, vilket innebär att alla besvikelser i dessa intäkter kan leda till att aktier sjunker kraftigt, och de hausseartade satsningarna på vinst snabbt förvandlas till förluster.
