Den kinesiska internetgiganten och Nasdaq 100-komponenten Baidu, Inc. (BIDU) rapporterar intäkterna från fjärde kvartalet efter slutet den 13 februari, med aktieägare som växte nervösa att det senaste misslyckandet med att höja motståndet 2014 över $ 250 kan signalera en viktig topp. Aktien handlas nu under 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) för första gången sedan juni 2017, vilket indikerar att björnar har tagit fast kontroll sedan det senaste upptaget slutade i mitten av januari.
Kinesiska aktier vände sig kraftigt högre efter presidentvalet 2016 och lyftte iShares China Large Cap ETF (FXI) till motstånd 2015 i början av 2018. ETF har sjunkit nästan åtta poäng under de senaste två veckorna, vilket matchar Baidus baisseband, vilket tyder på att gruppen har gått in i en brant korrigering eller mellanliggande trend. Liknande reverseringar i det tillväxtmarknadsuniversum har intensifierat denna baisseartade återkopplingsslinga och berättat för positionerade spelare att vidta defensiva åtgärder så snart som möjligt.
BIDU Långsiktigt diagram (2005 - 2018)
Peking blue chip kom offentligt på USA: s börser på $ 6, 60 i augusti 2005 och föll i en nedgång som fortsatte in i det första kvartalet 2006, och tappade beståndet till en låg tid på 4, 44 $. Den efterföljande trenden toppade på 42, 92 $ i november 2007, före en nedgång som intensifierades under den ekonomiska kollapsen 2008. Försäljningstrycket slutade på 10, 05 dollar i december, vilket gav en stark återhämtningsvåg som avslutade en rundtur till det föregående höga i oktober 2009.
Det bröt ut under det första kvartalet 2010 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som toppade på $ 166 2011, samtidigt som råvaror avslutade en flerårig trend. En nedgång till 2013 hittade stöd i de låga 80-talet, före ett utbrott i juli 2014 över motståndet vid höjden 2011. Upptickaren lade till mer än 80 poäng i november och rullade över, och misslyckades med utbrottet i en brutal försäljning som nådde 100 $ under mini-flash-kraschen i augusti 2015.
Prisåtgärder under de senaste 31 månaderna har fastnat inom handelsområdet 2014 till 2015, med undantag för ett misslyckat breakout-försök i oktober 2017 och januari 2018. Aktien korsades till en månatlig försäljningscykel för stokastik i november 2017 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet, när indikatorn nu expanderar genom panelens mittpunkt. Detta gör att en långsiktig botten är osannolik förrän åtminstone andra kvartalet. (För mer, se: Baidu mot Google: Hur skiljer de sig? )
BIDU korttidsdiagram 2014 - 2018)
Fibonacci-nät sträckte sig över nedgången 2014-2015 och 2015-2018-förskottet organiserar prisåtgärder i smala zoner som identifierar dold support och motstånd. Den senaste försäljningen har nu gått in i en supportzon mellan $ 208 och $ 220, ungefär i linje med 200-dagars EMA. En studs nära denna priszon efter intäkterna verkar sannolikt, med $ 230s markerar kortvarigt motstånd.
Beståndet kan möta ett viktigare test runt zonen mellan $ 187 och $ 193, vilket grovt markerar stöd vid 50-månaders EMA och runda nummer $ 200. En botten runt den zonen kan generera en mycket starkare återhämtningsvåg som fullbordar en flerårig kopp och handtagsutbrott, medan en nedbrytning skulle sätta igång ännu starkare försäljningssignaler, vilket tyder på en långsiktig nedströms som testar låga 2016.
Volym på balans (OBV) toppade 2011 och sjönk till 2013, medan 2014-rallyet misslyckades med att genomgå mittpunkten för det tvååriga intervallet. Den tappade ytterligare mark mellan 2014 och 2017 och misslyckades med att kompensera underskottet under slutet av året till en högsta tid. Medan denna prisåtgärd genererar en baisseartad avvikelse, handlas aktierna på flera börser över hela världen, vilket gör OBV: s USA-centrerade signaler mindre pålitliga.
Poängen
Baidu går in i veckans vinstrapport för fjärde kvartalet med ryggen mot väggen efter en två veckors nedgång på 52 punkter som har sjunkit aktien till en sexmånaders låg. Kortsiktiga översålda tekniska avläsningar föredrar ett studs efter nyheterna, men aggressiva korta säljare kan ladda om positioner snabbt. (För ytterligare läsning, kolla in: Är Bitcoin- och kryptopriser helt beroende av Kina? )
