Större rörelser
De av er som handlade genom finanskrisen 2008 och den efterföljande återhämtningen på Wall Street kommer ihåg en intressant period där varje dag kändes som en motsatt dag. När dåliga ekonomiska nyheter skulle komma ut skulle aktierna hoppa högre. Omvänt, när goda ekonomiska nyheter skulle komma ut, skulle aktierna sjunka lägre.
På ytan verkade denna marknadsaktion galen. Varför skulle handlare pressa aktierna högre på dåligt nytt? Men när du grävde lite djupare, gjorde allt vettigt.
Handlare hoppades att Federal Open Market Committee (FOMC) skulle öka sitt ekonomiska stimulansprogram med kvantitativ lättnad (QE), och de visste att FOMC var mer benägna att sprida pengar i ekonomin om ekonomin gjorde dåligt. Så näringsidkarna översatte alla dåliga ekonomiska nyheter som ytterligare en anledning till att FOMC i slutändan skulle behöva vidta åtgärder.
Jag tror att vi ser samma sak hända igen. Jag har talat hela veckan om den växande tron att FOMC kommer att sänka räntorna tidigare än tidigare väntat och att det till och med kan bli flera räntesänkningar under 2019.
Denna tro har stockats av rädsla för en långsammare ekonomi, och dessa rädsla bekräftades i morse när Bureau of Labor Statistics (BLS) släppte sitt löneförtalsnummer. Analytiker förväntade sig att BLS skulle meddela att den amerikanska ekonomin hade skapat 177 000 nya jobb under maj. Tyvärr för arbetarna skapade den amerikanska ekonomin bara 75 000 nya jobb förra månaden.
För handlare, å andra sidan, var detta bra nyheter eftersom det sätter mer press på FOMC att vidta åtgärder för att försöka stimulera ekonomin. Alla ögon kommer nu att se på FOMC när det möts för sitt nästa penningpolitiska möte 18-19 juni.
S&P 500
S&P 500 hoppade till en högdag på dagen 2 284, 97 på fredagen innan han drog tillbaka för att lösa 1, 05% högre för dagen på 2 873, 34. Det hausseartade steget tog indexet upp igen i linje med motståndsnivån som bildade den högra axeln på nu-ogiltiga huvud och axlar baissmönster som S&P 500 slutförde den 29 maj.
De största aktierna i S&P 500 drev det mesta av fredagens hausseartade fart. Facebook Inc. (FB) klättrade med 2, 98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) steg 2, 83%, Microsoft Corporation (MSFT) hoppade 2, 80% och Apple Inc. (AAPL) hoppade 2, 66%.
De enda två sektorerna som upplevde stora nackdelar var finans- och verktygssektorerna. Finansiella aktier, som Bank of America Corporation (BAC) och JPMorgan Chase & Co. (JPM) - som sjönk respektive 1, 25% och 1, 10% - föll när räntorna fortsatte att sjunka och sätter press på räntenettot. Utilities-aktier, som PPL Corporation (PPL) och AES Corporation (AES) - som förlorade 1, 59% respektive 1, 53% - sjönk när näringsidkare flyttade bort från säkerhetslagret för defensiva aktier och tillbaka till stora tekniklager.
Jag ska gärna se om S&P 500 kan fortsätta klättra nästa vecka.
:
Handla med lönrapporten utan jordbruk
Nyckelindikatorer för att följa aktiemarknaden och ekonomin
5 rapporter som påverkar den amerikanska dollarn
Riskindikatorer - guld
Du kanske tror att under en vecka som denna skulle alla handlare fokusera 100% av deras uppmärksamhet på aktiemarknaden. När allt kommer omkring höjs det högre. Handlare verkar emellertid inte vara lika säkra som den hausseartade prestanda för S&P 500 kan du tro.
Medan S&P 500 har kryssat högre har priset på guld fastställt en ny 52-veckors högdag inom dagen. Detta är anmärkningsvärt eftersom S&P 500 och guld vanligtvis har en omvänd korrelation. När aktiehandlare är övertygade och driver S&P 500 högre, sjunker vanligtvis priset på guld. Omvänt, när aktiehandlare är oroliga och pressar S&P 500 lägre, stiger guldpriset vanligtvis.
Att se båda stiga samtidigt berättar för mig att handlare letar efter att ha en hausseartad aktieposition i sina portföljer, men de vill också öka sin diversifiering till tillgångar i säkra haven - som guld - för att skydda sig själva för att aktiemarknaden tar en nosedive.
Detta är en tydlig vändning från vad vi såg med guld i mitten av april, då varan bildade ett mönster med huvud och axlar, som var vackert omvänd. Det mönstret upphävdes ursprungligen den 13 maj då priset på guld steg tillbaka över den uppåtgående stödnivån som tjänade som "halsringningen" i omvändningsmönstret.
Nu efter två solida veckor med prishöjningar har guldet gått sönder över det höga dagen som bildade "huvudet" för det tidigare reverseringsmönstret den 20 februari. Om guldet fortsätter att röra sig högre, se till att motståndet utvecklas på aktiemarknaden.
:
Det mest prisvärda sättet att köpa guld: fysiskt guld eller ETF: er?
Köp guld Futures eller välj en Gold Mining Stock
De bästa sätten att investera i guld utan att hålla det
Nedersta raden - Vilken vecka
Det har varit en otrolig vecka på aktiemarknaden. Låt oss njuta av det medan vi kan, men vi måste vara beredda på mer volatilitet i sommar.
