Vad är förhållandet mellan priser och intäkter?
Pris / vinst-förhållandet (P / E), ibland kallat "multipeln", mäter ett företags aktiekurs jämfört med dess vinst per aktie (EPS). P / E används vanligtvis i grundläggande analys som en värderingsmetrik. Analytiker och grundläggande investerare använder den för att avgöra om ett företags aktiekurs är lämpligt jämfört med vinsten per aktie (EPS) som genereras av företaget.
Om ett företag har ett högt P / E-förhållande är investerare villiga att betala ett premiumpris för sitt lager jämfört med dess intäkter. Till exempel har ABC-företaget ett P / E-tal på 12. Därför är en investerare villig att betala 12 dollar för varje vinstdollar. Ett förhållande på 2 innebär att en investerare är villig att betala $ 2 för varje dollar i företagets resultat.
I allmänhet indikerar höga P / E-kvoter att ett företags aktie är övervärderat, medan låga P / E-kvoter indikerar att ett företags aktie är undervärderat. P / E-förhållandet enbart ger inte en helhetsbild av värdet på ett företags aktie. Detta förhållande tillsammans med andra statistik och forskning kan göra det möjligt för investerare att fatta sunda, utbildade beslut om ett företags aktievärde.
Key Takeaways
- Pris / vinst-förhållandet (P / E) är en värderingsmetrik som mäter ett företags aktiekurs relativt dess resultat. Investerare granskar P / E-kvoten för att avgöra om ett företags aktiekurs är undervärderat eller övervärderat. P / E förhållandet indikerar det pris en investerare är villig att betala per dollar av ett företags resultat. Den genomsnittliga efterföljande P / E-kvoten för detaljhandeln i januari 2019 var 20, 54.
Förstå detaljhandelssektorns genomsnittliga P / E-förhållande
NYU: s Stern School of Business publicerar P / E-data för olika branscher, inklusive detaljhandeln. Detaljhandelssektorn är indelad i sju kategorier: fordon, byggförsörjning, distributörer, allmänhet, livsmedelsbutiker och livsmedel, online- och specialföretag inom detaljhandelsföretag.
Enligt NYU: s Stern School, från och med januari 2019 och med hjälp av efterföljande 12-månadersuppgifter, är det genomsnittliga P / E-förhållandet för detaljhandelssektorn 20, 54. Detta värde sträcker sig från ett lågt värde på 11, 74, vilket är genomsnittet för fordonshandelsföretag, till ett högt av 38, 96, vilket är genomsnittet för online-detaljhandelsföretag.
Olika branscher kan beräkna sina intäkter annorlunda och vid olika tidpunkter, och det är kanske inte lämpligt att jämföra P / E-förhållanden för företag i olika branscher.
Byggförsäljningsföretag har ett genomsnittligt P / E-förhållande på 27, 48, allmänna detaljhandelsföretag har i genomsnitt 18, 48, livsmedelsbutiker och livsmedelsföretag har i genomsnitt 12, 67, detaljhandelsdistributörer har i genomsnitt 18, 93, och specialföretag har detaljhandeln i genomsnitt P / E-förhållande 15, 49.
Det genomsnittliga P / E-förhållandet för detaljhandelssektorn beräknas med hjälp av det aritmetiska medelvärdet. Detaljhandelns P / E-tal beräknas enligt (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Detta medelvärde inkluderar storkapitalaktier, såsom Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated och Home Depå.
