Vad är attributbias?
Attributförspänning är en egenskap hos kvantitativa tekniker eller modeller för att välja investeringsinstrument som har liknande grundläggande egenskaper. De flesta investeringsmodeller tenderar att vara attribut för attribut, och investerare bör vara medvetna om detta som en del av att välja en balanserad portfölj.
Attributförspänning bör inte förväxlas med självattributningsförspänning.
Key Takeaways
- Attributförspänning beskriver det faktum att värdepapper som väljs med hjälp av en prediktiv modell eller teknik tenderar att ha liknande grundläggande egenskaper. Attributsbias är helt enkelt en egenskap som sannolikt kommer att hända om inte modeller och tekniker är specifikt utformade för att inte inkludera den.
Förstå Attribut Bias
Attributförspänning beskriver det faktum att värdepapper som väljs med hjälp av en prediktiv modell eller teknik tenderar att ha liknande grundläggande egenskaper. Detta är meningsfullt, eftersom en modell som letar efter specifika uppsättningar av datapunkter endast returnerar investeringsinstrument med de liknande parametrarna.
Attributförspänning är varken positiv eller negativ. Det är helt enkelt en egenskap som sannolikt kommer att hända om inte modeller och tekniker är specifikt utformade för att inte inkludera den. Faran med att välja en portfölj med en modell med attributförspänning är att portföljen kan innehålla liknande värdepapper, vilket kan förstärka nedgångarna i marknaden. Attributförspänning leder till en obalanserad portfölj. De flesta investerare föredrar en balanserad portfölj för att skydda sig mot plötsliga eller extrema rörelser på marknaden.
Ett sätt att korrigera för attribut för attribut och välja en balanserad portfölj är helt enkelt att använda flera olika modeller för att välja värdepapper och använda olika parametrar för varje modell. Varje modell kan ha attributförspänning, men eftersom investeraren har balanserat parametrarna för de olika modellerna kommer portföljen att balanseras även om varje mindre delmängd värdepapper inte är det.
Exempel på attributbias
Låt oss säga att du är en investerare som vill bygga en portfölj av aktier som växer sina intäkter 20% + per år och med växande resultat. Du lägger också till tekniska faktorer som hittar lager som också har starka resultat på senare tid. Genom att ställa in dessa parametrar kan du utsätta din portfölj för koncentration i aktier som uppträder på liknande sätt. Kanske är din portfölj tung i tillväxtområden som diskretionär och teknik. Om dessa sektorer möter en rotation ur tillväxt, kan du drabbas av branta förluster på grund av överkoncentration.
Attribut Bias vs självattribut Bias
Medan attributförskjutning hänvisar till en förspänning i metoden för att välja finansiella instrument för en portfölj, hänvisar självattributningsförstörelse till en förspänning som en person kan ha som får dem att tro att den framgång de har i affärer, att välja investeringar eller andra ekonomiska situationer är på grund av sina egna personliga egenskaper. Fördelning av självattribut är ett fenomen där en person bortser från rollen som lycka eller externa krafter i sin egen framgång och tillskriver framgång till sina egna styrkor och arbete.
Attributförspänning är ett neutralt koncept och används som en deskriptor för att ge information om hur en grupp värdepapper valdes. Om attributförspänning orsakar problem med en portfölj, kan förståelsen av att det finns tillåta att dessa problem kan korrigeras. Däremot är självattributningsförspänning ett negativt fenomen som kan leda till färdighetsbrister på kort sikt och misslyckanden på lång sikt för en person som har självattributionsförspänning. Det är i sig negativt och måste korrigeras för om personen vill behålla framgång i att investera, hantera eller någon annan aktivitet inom företag eller finans.
