Vad är en armlängdsmarknad?
En armlängdsmarknad beskriver en finansmarknad som består av parter som inte har någon relation eller kontakt med varandra bortsett från den aktuella transaktionen. I USA anses huvuddelen av utbytena vara armslängd, där köpare och säljare matchas endast enligt detaljerna i en transaktion. De två parterna kommer ofta att förbli anonyma - utan att veta att de var inblandade med varandra. Arms längdmarknader går långt med att bestämma verkliga marknadsvärden för tillgångar.
Transaktionerna som sker på armslängdsmarknader kallas armslängdstransaktioner, där köpare och säljare agerar oberoende och inte har något förhållande till varandra.
Arms längd kan kontrasteras med arm-i-arm, där motparter känner varandra och kan ha befintliga relationer.
Key Takeaways
- En armlängdsmarknad beskriver en finansmarknad som består av parter som inte har någon relation eller kontakt med varandra bortsett från den aktuella transaktionen. En sådan marknad avlägsnar möjligheter för affärer som härrör från personliga relationer, som kan manipulera marknaden och dra fördel av personliga relationer (antingen positiva eller negativa) för att påverka priset. De flesta aktiemarknader, liksom vissa fastighetsmarknader, anses vara armslängd.
Grunderna i en armlängdsmarknad
En armlängdsmarknad bygger på principen att parter ska ha lika inflytande i transaktioner. Dessutom tar det bort möjligheter för erbjudanden som härrör från personliga relationer, som kan manipulera marknaden, samt dra nytta av personliga relationer (antingen positiva eller negativa) för att påverka priset. Moderna aktiemarknader anses vara paradigmet för armlängdsmarknader eftersom elektroniska affärer inte avslöjar vem motparten är.
Uttrycket används specifikt i avtalsrätten för att ordna ett avtal som kommer att stå upp mot rättslig granskning, även om parterna kan ha delade intressen (t.ex. arbetsgivare-anställd) eller är för nära besläktade för att ses som helt oberoende (t.ex. partier har familjeband).
Skattelagstiftningen i hela världen är utformade för att behandla resultaten av en transaktion annorlunda när parter handlar i armslängd och när de inte är det.
Ett armlängdsförhållande är skilt från ett fiduciärt förhållande, där parterna inte är på lika villkor, utan snarare finns makt, kontroll och informationsasymmetrier.
Det är också ett av de viktigaste elementen i internationell beskattning eftersom det tillåter en tillräcklig fördelning av vinstbeskattningsrättigheter mellan länder som ingår dubbelskattekonventioner, genom överföringspriser, mellan varje land.
Exempel på en armlängdsmarknad
Till exempel försöker Samer sälja sitt hus på marknaden och flytta bort. Hans dotter LoLo bor i samma stad. Han skulle vilja hålla huset i familjen som det har varit i åratal. Samer har bedömt huset och det är värt 1 750 000 dollar.
Men hans dotter avslutade precis college. Således har hon inte råd med huset till det verkliga marknadsvärdet. Så Samer, som är en stor pappa, bestämmer sig för att han ska sälja huset för $ 200 000. Detta är inte en armlängdstransaktion eftersom de två parterna är släkt. Vidare diskonterades det avtalade priset långt under verkligt värde. Om Samer hade sålt till en komplett främling för $ 1.550.000, skulle detta vara armslängd eftersom de inte är relaterade. Trots att priset ligger något under bedömningen är det avtalade priset resultatet av förhandlingar mellan de båda parterna.
