Innehållsförteckning
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. National Grid
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Dominion Resources
- 8. Iberdrola
- 9. Södra företag
- 10. Exelon
- Utility Investering
- Ideal Utility Investerare
Nätverksföretag tillhandahåller kraft - ett av de mest grundläggande behoven hos hushåll och industriföretag. Nedan följer vår Topp 10-lista (efter marknadsvärde) över de största leverantörerna av el, naturgas och multiline-kraft. Intressant nog är en majoritet av dem baserade i antingen USA eller Europa. (Kostnaderna för att bygga och underhålla den infrastruktur som krävs för att producera och distribuera energi är en av de största utmaningarna för tillväxtländer.)
Key Takeaways
- Många investerare ser på nyttoföretag som en konservativ, lågvolatilitet, icke-cykliska investeringar. Idag levererar elföretag kraft från inte bara fossila bränslen utan också från en mängd rena och förnybara källor. Här listar vi tio av de största verktygen över hela världen efter marknadspris.
1. Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) är ett av de största holdingbolagen för elkraft i USA med huvudkontor i Charlotte, NC, och dess affärsenhet för reglerade verktyg serverar 7, 4 miljoner elkunder i detaljhandeln i sex stater i Sydost- och Mellanvästregionerna, med cirka 57 700 megawatt elektrisk genereringskapacitet.
Nästan hela Dukes elproduktion kommer från kol, naturgas och olja. Från och med 2019 har det 29 000 anställda, 24, 5 miljarder dollar i rörelseintäkter, cirka 65, 6 miljarder dollar marknadsvärde och 156 miljarder dollar i totala tillgångar. Det är också känt för att konsekvent erbjuda höga utdelningar till aktieägarna (den aktuella utdelningen är 4, 2%).
Verktyg är bland de tillgängliga värdepapper som finns med lägsta risk, ofta med mer än tillräckliga kassaflöden och utmärkta kreditbetyg.
Duke Energy driver 32 200 mil totala transmissionsledningar, 268 700 mil totala distributionsledningar och 32 900 mil totala gasledningar och distributionsledningar.
2. Engie
Tidigare känd som GDF Suez, är Engie SA (ENGI) ett multinationellt nyttoföretag med huvudkontor i Frankrike. Det har verksamhet inom elproduktion och distribution, naturgas och förnybar energi. Namnförändringen återspeglar företagets avgång från det statligt ägda nationaliserade gasmonopolet.
Från och med 2019 har företaget 158 500 anställda över hela världen och 60, 6 miljarder euro i intäkter. Företagets marknadsvärde var 35, 7 miljarder euro.
3. National Grid
National Grid PLC (NGG), med huvudkontor i London, är ett multinationellt el- och gasföretag med huvudsaklig verksamhet i Storbritannien och nordöstra USA. Företaget äger och underhåller högspänningsöverföringsnätet i England och Wales. Som ägare och operatör av den enda gasöverföringsinfrastrukturen i Storbritannien passerar all nationens naturgas genom National Grids nationella överföringssystem.
Från och med 2019 hade National Grid cirka 22 650 anställda, 15, 25 miljarder pund i intäkter och ett marknadsvärde på 33, 1 miljarder pund.
4. NextEra
Baserat i Juno Beach, Florida, är NextEra Energy Inc. (NEE) ett investeringsföretag med intressen i kraftproduktion, transmission och distribution i USA och Kanada. I slutet av året 2018 arbetar NextEra med 45 900 megawatt genereringskapacitet, hade 14 700 anställda och 16, 6 miljarder dollar i intäkter. Företaget har ett marknadsvärde på cirka 114, 5 miljarder dollar från och med december 2019.
5. EDF
Franska statligt ägda Électricité de France SA (EDF) tillhandahåller kraftproduktion, transmission, distribution och energiförsörjning och handel. Det är involverat i alla delar av elbranschen. Gruppföretag verkar i många länder runt om i världen och sysselsätter cirka 162 500 personer globalt.
Företaget konsoliderar sin verksamhet i Frankrike och Europa och ökar sin närvaro i viktiga tillväxtländer, som Brasilien, Kina och Ryssland. EDF äger och driver tre av världens Topp 10 kärnkraftverk efter kapacitet och är den största tillverkaren av el med låg koldioxid i Storbritannien. EDF hade 69 miljarder euro i årliga intäkter under räkenskapsåret 2018 och har för närvarande ett marknadsvärde på 29, 75 miljarder dollar.
6. Enel
Baserat i Rom är Enel (ENEL) ett multinationellt kraftföretag och en ledande integrerad aktör på världens kraft- och gasmarknader, med särskilt fokus på Europa och Latinamerika. Med över 64 miljoner användare världen över har den den största kundbasen bland europeiska företag. Enel Group verkar i över 30 länder över fem kontinenter och producerar energi genom en kapacitet på 83 000 megawatt och distribuerar el och gas genom ett nät som täcker över en miljon mil.
Enel verkar inom vattenkraft, termoelektrisk, kärnkraft, geotermisk energi, vindkraft, solceller och andra förnybara källor. Nästan hälften av den elektricitet som den producerade 2017 var fri från koldioxidutsläpp, vilket gjorde det till en av världens största producenter av ren energi. Från årsskiftet 2018 har det 70 000 anställda och 74, 64 miljarder euro i intäkter.
7. Dominion Resources
Baserat i Richmond, Va., Dominion Resources Inc. (D) är en av de största tillverkarna och transportörerna av energi i USA. Den har en 25 700 megawatt genereringskapacitet, 15 000 mil naturgasledningar och 6 600 mil elektriska transmissionsledningar.
Företaget driver ett av landets största lagringssystem för naturgas med 928 miljarder kubikfot lagringskapacitet, som betjänar energi- och detaljhandelskunder i 14 stater. Dominion hade 21 000 anställda, cirka 13, 37 miljarder dollar i försäljning och ett marknadsvärde på 66, 4 miljarder dollar från och med 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) är ett spanska offentligt multinationellt elföretag baserat i Bilbao. Dotterbolag inkluderar Scottish Power, Iberdrola USA och Elektro (Brasilien). Det har cirka 31 000 anställda på fyra kontinenter och tjänar cirka 32 miljoner kunder. Företaget omsatte 31, 4 miljarder euro under året och ett marknadsvärde på 57 miljarder euro i december 2019.
9. Södra företag
The Southern Company (SO) är en elproducent och distributör baserad i Atlanta som bygger, förvärvar, äger och förvaltar tillgångar och säljer el på grossistmarknaden. Det fungerar genom dotterbolag inklusive Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power och Mississippi Power. Det betjänar cirka nio miljoner kunder och har en 46 000 MW genereringskapacitet. Företaget har 31 300 anställda, 23, 50 miljarder dollar i rörelseintäkter för året 2018 och en marknadsvärde på 66, 67 miljarder dollar från december 2019.
10. Exelon
Chicago-baserade Exelon Corporation (EXC) är en av de största amerikanska kraftgeneratorerna, med mer än 35 500 MW kärnkrafts-, gas-, vind-, sol- och vattenkraftsproduktionskapacitet. Exelon bedriver verksamhet i USA och Kanada; Det hade 2018-intäkter på 34, 48 miljarder dollar, cirka 34 000 anställda i USA och ett marknadsvärde på 42, 87 miljarder dollar i december 2019.
Utility Investering
Sektorn uppvisar en hög grad av geografisk segmentering på grund av företag som har virtuella monopolstatus på sina marknader. Nätverksföretag har betydande kostnader på förhand för att börja leverera tjänsttjänster genom att köpa kraft- och vattenutrustning och installera ett distributionsnät. På grund av höga fasta kostnader och relativt stabila och låga efterföljande marginalkostnader för att producera ytterligare produktenheter blir verktygsföretag naturliga monopol i specifika geografiska områden. Att installera ett duplikat distributionsnätverk med byggande av kraft- och vattenverk av andra företag resulterar i högre kostnader för samhället jämfört med en enda naturlig monopolist.
På grund av denna monopolstatus reglerar myndigheter runt om i världen kraftigt nyttoföretag och fastställer priserna som verktyg får ta ut kunderna. Eftersom tjänsterna är mycket reglerade är tillväxten i sektorn starkt beroende av att den lokala regeringen tillåter företagen att höja priserna.
Som ett resultat gör dessa företag vanligtvis inte stora utvidgningar och har sällan exponentiella tillväxtmöjligheter. På grund av deras fokus på stabila intäkter snarare än på tillväxt känner ledningsgrupperna i allmänhet inte behovet av att behålla stora summor för att återinvesteras i verksamheten. Därför står dessa företag fritt att dela ut större procentandelar av sina intäkter i form av utdelning till aktieägarna.
3% till 4%
Den genomsnittliga utdelningen som erbjuds av de bästa företagen i verktygssektorn, som traditionellt har varit känd för att erbjuda en hög utdelning.
Ideal Utility Investerare
Verktygssektorns främsta vädjan till investerare är dess motstånd mot ekonomiska upp- och nedgångar. Även om det inte erbjuder aggressiva vinster under tjurmarknaderna, tenderar det att hålla sitt värde mycket bättre än den bredare marknaden under nedgångar och lågkonjunkturer. Naturligtvis, som inom alla marknadssektorer, överträffar vissa företag konsekvent bättre än andra.
Den generella stabiliteten i deras intäkter, tillsammans med deras genomgående starka utdelningar, gör verktyg av särskilt intresse för inkomstinvesterare, särskilt i en miljö med lägre ränta. Det är också väl lämpat för konservativa, köpa och hålla investerare som snarare än att försöka bli rik snabbt önskar samla in rikedom långsiktigt medan de undviker betydande risker.
Sektorns brist på volatilitet jämfört med den bredare aktiemarknaden utesluter dock inte att den helt utsätts för marknadens upp- och nedgångar. Som sådan kan en investerare som förutsäger marknadstrenderna korrekt tjäna på ett fall i verktygen genom att använda spekulationsmetoder som korta försäljningar och olika futures- och optionstrategier, såsom säljoptioner (sälja en aktie i framtiden men till ett pris som avtalats idag).
Så när säkring av exponering för verktyg söker investerare sektorer som gör det motsatta - får mer än den bredare marknaden under tjurmarknader och förlorar mer under björnmarknader. De hittar dessa sektorer genom att leta efter betor större än 1.
Sektorer som har höga betor - som erbjuder starka vinster under den ekonomiska cykelens faser när verktyg inte gör det - inkluderar lastbilsindustrin (1.32), Internetprogramvara (1.29) och hembygning (1.29).
