Vad är årlig omsättning?
Årlig omsättning är den procentsats som en fond eller en börshandlad fond (ETF) ersätter sina investeringar på årligen. Portföljomsättning är jämförelsen mellan förvaltade tillgångar (AUM) med inflödet eller utflödet av fondens innehav. Siffran är användbar för att bestämma hur aktivt fonden ändrar de underliggande positionerna i sina innehav.
Höga siffror för omsättningen indikerar en aktivt förvaltad fond. Andra fonder är mer passiva och har en lägre andel av innehavsomsättningen. En indexfond är ett exempel på en passiv innehavsfond.
Key Takeaways
- Omsättningsgraden mäts med antalet köpta värdepapper under mätperioden.Annualiserad omsättning är en framtida prognos baserad på en månad - eller en annan kortare tidsperiod - av investeringsomsättningen. En hög omsättningsgrad i sig är inte en pålitlig indikator på fond kvalitet eller prestanda.
Beräkning av årlig omsättning
För att beräkna portföljomsättningsgraden för en viss fond ska du först bestämma det totala beloppet för köpta eller sålda tillgångar (beroende på vad som händer att vara större) under året. Dela sedan det beloppet med fondens genomsnittliga tillgångar under samma år.
Portföljomsättning = genomsnittlig tillgångmax {fondköpfundsförsäljning
Till exempel, om en fonder innehade 100 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM) och 75 miljoner dollar av dessa tillgångar likviderades vid någon tidpunkt under mätperioden, är beräkningen:
$ 100m $ 75m = 0.75where:
Det är viktigt att notera att en fond som förvandlas till 100% årligen inte nödvändigtvis har likviderat alla positioner med vilka den började året. Istället står den totala omsättningen för den frekventa handeln med och utanför positioner och det faktum att försäljningen av värdepapper är lika med totalt AUM för året. Med samma formel mäts också omsättningsgraden med antalet köpta värdepapper under mätperioden.
Årlig omsättning
Årlig omsättning är en framtida prognos baserad på en månad - eller en annan kortare tidsperiod - av investeringsomsättningen. Anta till exempel att en ETF har en omsättningsgrad på 5% för februari månad. Med hjälp av denna siffra kan en investerare uppskatta den årliga omsättningen för det kommande året genom att multiplicera en månadsomsättning med 12. Denna beräkning ger en årlig innehavsomsättning på 60%.
Aktivt förvaltade fonder
Tillväxtfonder förlitar sig på handelsstrategier och val av aktier från erfarna professionella chefer som sätter sin uppmärksamhet på att överträffa det index som portföljens riktmärken mot. Att äga stora aktiepositioner handlar mindre om ett åtagande för bolagsstyrning än det är ett medel för positiva aktieägarresultat. Chefer som konsekvent slår indexen stannar på jobbet och lockar till sig betydande kapitalinflöden.
Medan det passiva och aktiva ledningsargumentet kvarstår, kan höga volymmetoder realisera måttlig framgång. Tänk på Alger Capital Appreciation Fund, en fyrstjärnig rankad Morningstar-fond med en ömtålig omsättningshastighet på 141% som överträffade S&P 500-indexet i sex av de senaste 10 åren fram till 2015.
Passivt förvaltade fonder
Indexfonder som Fidelity Spartan 500 Index Fund antar en köp-och-håll strategi. Efter detta system äger fonden positioner i aktier så länge de förblir komponenter i riktmärket. Fonderna har en perfekt, positiv korrelation till indexet, och portföljomsättningsgraden är således 5%. Handelsaktiviteten är begränsad till att köpa värdepapper från inflöden och sällan sälja emissioner som tas bort från indexet. Mer än 60% av tiden har index historiskt överträffat förvaltade fonder.
Det är också viktigt att notera att en hög omsättningsgrad som bedöms isolerat aldrig är en indikator på fondens kvalitet eller prestanda. Fidelity Spartan 500 Index Fund, efter utgifter, returnerade nio punkter mindre än 1, 4% -märket på S&P 500 2015 med återinvesterad utdelning.
