Större rörelser
Med resten av världen läste jag rubrikerna idag om attacker mot gemensamt opererade japanska och norska oljetankfartyg nära Hormuz med viss oro. Är detta en upptrappning av spänningarna med Iran och andra stater i regionen? Eller ytterligare ett steg mot militärt engagemang från USA?
Även om det kan vara svårt att skilja oss från de politiska och mänskliga säkerhetsfrågorna relaterade till händelser som denna, kan marknaderna fortfarande hjälpa oss att förstå hur känslan trender och om stora finansiella institutioner är oroliga. Även om de inte är ofelbara, kan känslor på finansmarknaderna hjälpa oss att mäta förtroende i allmänhet.
I detta fall spikade priset på olja och relaterade varor efter attackerna. Råolja och bensin ökade båda med mer än 2% vid en tidpunkt idag, vilket har varit en taktförändring för en sektor som har varit i en nedgång i flera veckor.
En kortvarig reaktion som denna på energimarknaden är typisk efter dåliga nyheter från den regionen i världen. Men om marknadsaktörerna verkligen var oroliga, skulle vi ha sett en större reaktion i tillgångar som är säkra tillflyktsorter som långfristiga statsobligationer, amerikanska dollarn, schweizisk franc och japansk yen.
Till exempel rymde tillgångar på säkra tillflyktsorter under arabiska vårprotesterna i slutet av 2010 och den civila oron under den grekiska finanskrisen 2011. Men som ni kan se i följande diagram, tillsammans med en mycket mild reaktion på tillgångarna i säkerhet, investerare tillät energipriser att falla tillbaka mot gårdagens öppna. Just nu verkar det som om handlare tar en vänta-och-se-inställning till risken för en militär upptrappning i Persiska viken.
S&P 500
Som jag nämnde i gårsdagens Chart Advisor fokuserar investerare på Fed: s tillkännagivande nästa vecka innan de förbinder sig mycket mer till marknaden. Futuremarknaden prissätter i minst en 0, 25% räntesänkning när Fed: s FOMC-uttalande släpps på onsdag. Det har skapat risken för missade förväntningar, men enligt min erfarenhet saknar Fed sällan den åtgärd som förutses av de framtida fondernas futures, så jag tror inte att investerare borde vara oroliga.
S&P 500 förblev ungefär där den öppnade veckan på måndag utan mycket extra nyheter för att pressa priserna runt. Konstigt nog drabbade räntekänsliga aktier som konsumentklammer och verktyg trots fallande långsiktiga räntor. En enda dags rörelse betraktas inte som en trend, men detta beteende kan orsakas av att investerare förbereder sig för att köpa mer aggressivt om Fed: s uttalande uppfyller förväntningarna nästa vecka.
:
Investopedia Angstindex
Varuinvestering 101
Origins of Greece's Debt Crisis
Riskindikatorer - Detaljhandel som fortfarande överträffar
I gårdagens Chart Advisor nämnde jag att sjunkande bensinpriser kan vara en fördel för konsumentlagren, och dagens volatilitet på energimarknaden var inte tillräckligt betydande för att motivera eventuella justeringar av utsikterna. Dessutom uppmuntras jag av överträfflighet i konsumtionsvaror och tjänster totalt sett, trots en annars långsam dag.
Som ni kan se i följande diagram, var SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) upp mycket mer än S&P 500 idag, som fortsätter sin bättre resultat sedan början av juni. Liksom de flesta index och ETF: er som följer konsumenternas diskretionära lager är XLY oproportionerligt överviktigt till Amazon.com, Inc. (AMZN), vilket kan snedvrida sina resultat, men jag tycker fortfarande att detta är ett giltigt positivt tecken för marknaden på kort sikt.
Det som skulle lägga vikt till en positiv konsumtionsutsikt skulle vara bättre prestanda i transportlagren. Detta är en bra tid att vara uppmärksam på frakt eftersom FedEx Corporation (FDX) rapporterar sina intäkter den 25 juni innan intäktssäsongen startar i juli. Om transport- och rederier börjar förbättras (utom när energifrakten är ett drag), bör utsikterna för marknaden vara mer positiva än nu.
:
Varför ger analytiker ibland en övervikt-rekommendation om ett lager?
Största marknadsavvikelse på 15 års signaler 10-20% vinst att rekord
Twitter-aktien bryter ner efter analytikerkommentarer
Nedersta raden - väntar på FOMC
Som jag nämnde tidigare brukar några dagar innan ett stort FOMC-tillkännagivande vara mållösa medan investerare väntar på att se om Fed kommer att uppfylla förväntningarna. Externa frågor som handelstariffer, och nu potentialen för militär konflikt i Persiska viken, är potentiella spoilers, men sentimentindikatorerna är fortfarande lugna.
