Aktierna i Dow-komponenten American Express Company (AXP) sjönk med 2% på fredag morgon efter att kreditkortsleverantören slog EPS och fjärde kvartalets beräkningar samtidigt som han erbjuder riktlinjer för verksamhetsåret 2018. Företaget meddelade att det skulle avbryta återköp av aktier under första halvåret i ett försök att bygga upp kapital efter att ha tagit en avgift på 2, 4 miljarder dollar för skattereformskulder. Den här nyheten bidrog till att sälja pressen och gick mot kornet av de senaste återköpsåtagandena från rivaliserande blå chips.
Nedgången har sjunkit beståndet genom $ 97, och misslyckades med ett 4 januari-breakout på den psykologiska $ 100-nivån. Ännu viktigare är att American Express-aktien nu har gått in i ett kritiskt test vid höjden 2014 nära $ 96, som den monterade i en breakout i november 2017. Tjurar måste hålla den linjen i sanden eller riskera utbredda försäljningssignaler och etablera ett brett dubbel toppmönster som kan avsluta den långsiktiga trenden.
AXP långsiktigt diagram (1995 - 2018)
En femårig uptick fick dragkraft 1995 och lyftde aktien i ett trendförskott som stannade under de låga 30-talet 1998, buffrat av Asian Contagion. Det bosatte sig i de övre tonåren och vände sig högre tre månader senare och rakade till 2000-toppen på $ 55, 15. En björnmarknadsnedgång testade den treåriga lågen efter 11 september-attackerna, hoppade starkt och återhämta hälften av den årslånga nedgången. Det testade det låga i oktober 2002 och vände sig högre och slutförde en dubbelbottenomgång som bidrog till starkt köptryck under tjurmarknaden i mitten av decenniet.
Beståndet avslutade en rundresa till 2000-höjden 2006 och bröt ut och lägger till 10 poäng i 2007-höjden och vände kraftigt lägre under den ekonomiska kollapsen 2008. Det publicerade en 14-årig låg nivå med enstaka siffror under det första kvartalet 2009 och studsade starkt in i det nya decenniet och återvände till 2007-höjden 2013 och bröt ut. Det förskottet stannade till $ 96, 24 i juni 2014 och fastställde det höga som testas efter denna veckas resultatrapport.
Ett årslångt toppmönster bröt till nackdelen 2015 och genererade en stor nedgång som fortsatte in i 2016: s fyraåriga låg i de övre 40-talet. Den efterföljande studsen utspelades i ett Elliott-femvågsförskott och nådde motstånd vid höjden 2014 i oktober 2017. Det bröt ut i november och stannade i tredubbla siffrorna för ungefär två veckor sedan, snidade ett smalt handelsområde som bröt till nackdelen efter detta veckans nyheter. (För mer, se: Hur American Express tjänar sina pengar .)
AXP korttidsdiagram (2014 - 2018)
Prisåtgärder under tre och ett halvt år har snidit ovanlig symmetri, med nedgången och framstegen på liknande banor. Uppticken som startade i februari 2016 utspelades genom tre distinkta impulser och två korrigerande vågor, som beskriver ett klassiskt Elliot vågmönster. Den tredje impulsvågen sträckte sig till en mer vertikal förändringshastighet och tryckte ett inbäddat Elliot-femvågsmönster som är typiskt för klimakterier som ofta slutar trend.
Utbrottet i november rensade motståndet 2014 med bara sex poäng innan han stannade strax över $ 100. Denna prisåtgärd vinkar ytterligare röda flaggor eftersom det kommer att ta lite tryck för att signalera ett misslyckat utbrott över det tidigare höga. Som ett resultat kommer informerade marknadsaktörer att följa 96 $ -nivån noga för att mäta det nuvarande utbudet av intresserade köpare. Om de väljer att sitta på sina händer kan nackdelen eskalera snabbt och släppa beståndet till 90 dollar.
Volym på balans (OBV) toppades 2014 och gick in i en brutal distributionsvåg som slutligen slutade under det första kvartalet 2016. Köpstrycket sedan den tiden har inte lyckats nå det tidigare höga trots utbrottet, vilket sätter igång en baisse avvikelse som kunde bidra till att sälja press under de kommande veckorna. Icke desto mindre har företaget köpt tillbaka miljoner aktier sedan 2014, vilket är lutande för långsiktig ackumulering / distribution. (För mer information, se: Upptäck marknadssentiment med volym på balans .)
Poängen
American Express-aktien säljer efter att företaget meddelade att det skulle stänga av återköp av aktier fram till andra hälften av 2018. Det testar nu utbrottet i november över höjden 2014, med en nedgång till 96 dollar som sannolikt kommer att sätta upp mer potenta försäljningssignaler.
