Marknadsaktörer är bedövade och förvirrade efter två dagar med pisksågar som har sjunkit S&P 500-indexet till en fem veckors låg nivå, vilket potentiellt kan komma in i en sommarkorrigering som kan förutsätta en farligare nackdel under det fjärde kvartalet. Det fanns lite antydande om denna volatilitetsexplosion på måndag och tisdag då stora riktmärken drog sig tillbaka från förra veckans höjdpunkter hela tiden för att förbereda onsdagens ivrigt väntade Federal Reserve-beslut.
Det förändrades efter en räntesänkning med 0, 25%, en desorienterande Powell-presskonferens och en arg presidenttweet riktad till Fed-ordföranden. Marknaden skakade av dessa oro på torsdag morgon och tog tillbaka förlusten före dagen före Trumps bombskal tillkännagivande att ytterligare 300 miljarder dollar i tullar kommer att drabbas av den kinesiska importen den 1 september. indexet stängdes vid veckolånga och månatliga låga.
Nasdaq 100- och Russell 2000-indexen pådrog sig liknande skador efter att de tappade de senaste höjderna medan obligationsmarknaden steg kraftigt, och dumpade den 10-åriga riksräntan till det lägsta låga sedan valet 2016. Alla riktmärken smälter nu fredagens icke-gårdslönrapport, men det starka antalet kommer sannolikt inte att hindra tidvattnet eftersom det inte är dags att söka riktning genom att titta i bakspegeln.
Med tanke på de växande motvindarna är det vettigt för investerare och tidtagare på marknaden att strama upp stopp, ta lite vinster och rotera en del av kapitalet till mer defensiva instrument, inklusive högre avkastningsaktier med begränsad exponering för nuvarande politiska hotspots. Den växande listan över berörda områden kan inkludera Europeiska unionen vid denna tidpunkt eftersom presidenten kunde tillkännage nya tullar riktade mot EU redan på fredag eftermiddag.
SPY Weekly Chart (2016 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) sjönk till 181 $ i januari 2016 efter en 13-månaders korrektion och vände sig högre och bröt ut till en ny höjd efter presidentvalet. Rallyet stannade i januari 2018, vilket gav plats för en flyktig återgång, följt av en nominellt högre septembertopp. Det sjönk till en 15-månaders låga under det fjärde kvartalet och förvandlades högre till 2019, snider en stadig upptick som misslyckades den här veckan på den grunda trendlinjen för stigande toppar.
En kopp- och handtagsutbrott (röd linje) markerade höjdpunkten i hausseartade prisutveckling i juli, med överfallet över $ 294 som slutar precis på den magnetiska $ 300-nivån. Fonden har brutit denna stödnivå under pre-market-sessionen, och om nackdelen håller, kommer omfattande tekniska försäljningssignaler att exponera det 50-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) till 283 $. Tyvärr visar det dagliga diagrammet ofullfyllda luckor ner till $ 275, vilket höjer oddsen för ytterligare nackdelar i 200-veckors EMA nära $ 250.
Fonden studsade vid det rörliga genomsnittet 2016 och 2018 och framhöll behovet av att tjurar håller linjen till varje pris eftersom ytterligare försäljningstryck kan nå botten av den massiva breddningsformationen, även känd som ett megafonmönster, som har spelats sedan Trump avfyrade det första skottet från handelskriget. Det nedbenet kan vara grymt, underbjuda 2018 lågt samtidigt som det riktar sig till.786 Fibonacci-rally-nivå på 207 $.
För att vara ärlig är Fibonacci-nätet sträckt över 2016 till 2019-trenden bara spekulativt på denna punkt eftersom vi inte vet om Julias all-time high på $ 302, 23 kommer att markera den högsta höjden i rallyvågen. Men alla ankor verkar vara uppradade i en perfekt rad för närvarande, med 2018 som säljer vågor som slutar på nivåerna.382 och.50 retracement efter en obeveklig upptakt i den historiska 3000-nivån på S&P 500-indexet. I vilket fall som helst är bevisen tillräckligt starka för att vidta omedelbara defensiva åtgärder.
Poängen
Stora riktmärken har minskat kraftigt efter en volatil handelsvecka och kan ha gått in i stora korrigeringar.
