Abcs av ​​fondfonder klasser

Innehållsförteckning

• Vad är fondkurser?
• Klass A-aktier
• B-aktier
• C-aktier
• Den försvinnande medelklassen
• Tillämpa för- och nackdelar
• Poängen

Vid investeringsfonder kan det gamla ordet att höga kostnader indikerar kvalitet inte vara längre från sanningen. Det finns inget bevis på att betala en högre avgift resulterar i högre avkastning. Om något, kan fondförvaltaren i en högkostnadsfond ta fler risker i försöket att ge en högre avkastning. Om chefens riskfyllda rörelser inte går ut, har du tagit mer pengar i kostnader och tagit kapitalförluster.

För att undvika att betala höga avgifter bara för att drabbas av förluster är det viktigt att överväga vilken klass av fondandelar som passar dig. Andelsklassen hjälper dig att avgöra vilken typ av avgifter du kommer att betala när du investerar i en fond. Här ger vi en översikt över dessa olika klasser.

ABC för klasser av fond

NYCKELTAKEVÄGAR

• A-aktier tar ut förskottsavgifter och har lägre kostnadsförhållanden, så de är bättre för långsiktiga investerare. A-aktier i klass sänker också förskottsavgifter för större investeringar, så de är ett bättre val för rika investerare. B-aktier tar ut höga exitavgifter och har högre kostnadsförhållanden, men de konverterar till A-aktier om de hålls under flera år. C-aktier har högre kostnadsförhållanden än A-aktier och en liten exitavgift, som vanligtvis vinkas efter ett år. C-aktier är populära bland detaljinvestorer, och de är bäst för kortfristiga investerare.

Vad är fondkurser?

Medan aktieklasser anger antalet rösträtt per aktie, indikerar fondandelar typ och antal avgifter som tas ut för andelarna i en fond.

Fondbolag kan ha sju eller fler klasser av aktier för en viss fond. Det finns emellertid tre huvudtyper av fondfonder: A, B och C. De är också kända som A-aktier, B-aktier och C-aktier. Var och en av dessa klasser har olika fördelar och nackdelar. Låt oss undersöka var och en i tur och ordning.

Klass A-aktier

A-aktier tar ut en försäljningsavgift i förväg eller frontbelastning som tas bort från din initiala investering.

Fördelar

• Lägre 12b-1-avgifter: A-aktier tenderar att ha lägre 12b-1-avgifter, som är marknadsförings- och distributionsavgifter som ingår i fondens kostnadsgrad. Om du planerar att hålla dessa aktier under flera år, kan en frontbelastning vara till nytta på lång sikt. Bristpunkter: Dessa ger rabatt på vanliga frontbelastningsnivåer varje gång din investering når ett visst belopp i en serie. Om den första brytpunkten är $ 25 000 kan du investera det beloppet initialt för att få den första rabatten. Breakpoints föredrar tydligt de med mer pengar att investera. Right of Accumulation: Detta gör att du får rabatt på frontlasten om du når den första breakpoint med den andra delen. Anta att den första brytpunkten är $ 25 000, men din initiala investering var $ 10 000. Om du investerar ytterligare 15 000 USD för att nå brytpunkten vid den andra delen kommer du att få en rabatterad frontbelastningsavgift. Det är användbart när du sparar för pensionering, eftersom vuxna i arbetsåldern ofta kan investera mer varje år. Avsiktighetsinfo: Vissa företag erbjuder också frontbelastningsrabatter på förhand till individer som initialt uttrycker avsikt att investera mer. De måste ange avsikten att investera ett belopp över en viss brytpunkt vid en viss tidpunkt.

Nackdelar

• Hög initial investering: Investerare som inte har medel för att nå en brytpunkt före den tidsfrist som anges med en avsiktsförklaring måste betala vanliga front-end-avgifter. Lång tidshorisont: Dessa medel är inte optimala för investerare med en kort tidshorisont. Anta att din initiala investering är $ 4 750 efter $ 250 i frontbelastningsavgifter, och din investering ökar med 3% under loppet av ett år. Om du säljer i slutet av året skulle du faktiskt ha tappat pengar: (4 750 $ x 1, 03) - $ 5000 = - $ 107, 50, eller en förlust på 2, 15%.

B-aktier

B-aktierna klassificeras efter deras bakåt eller eventuella uppskjutna försäljningsavgift. Denna avgift betalas när du säljer aktier en viss år efter det ursprungliga köpet. Dessa aktier är vanligtvis bra för investerare med lite investeringskassa och en lång investeringshorisont.

Fördelar

• Inga framtidsavgifter: Hela initiala investeringsbidraget drar nytta av kapitalvinster och ränteintäkter. Det är en betydande fördel för nya investerare som sparar för pension på grund av sammansatt avkastning. Tänk på en aktiefond som tjänar 10% per år under trettio år. Då kommer den initiala investeringen att vara värd mer än 17 gånger så mycket i slutet. Några hundra dollar sparade i front-end avgifter betyder några tusen dollar i pension. Uppskjuten försäljningsavgift: Ju längre du innehar aktierna, desto lägre är din uppskjuten försäljningsavgift. Det är en annan fördel för investerare med lång tidshorisont. Konvertering till A-grupp: B-aktier konverteras automatiskt till A-aktier efter en viss innehavstid. Denna konvertering är fördelaktig eftersom A-aktier har en lägre årlig kostnadsgrad än B-aktier (se nedan).

Nackdelar

• Lång tidshorisont krävs: Om du tar ut medel inom en viss tidsperiod debiteras du en back-end eller uppskjuten försäljningsavgift. Man måste vanligtvis stanna kvar i fonden fem till åtta år för att undvika exitavgiften. Inga Breakpoints: B-aktier ger inte brytpunkter på den uppskjutna försäljningsavgiften. Oavsett hur mycket du investerar finns det ingen rabatt på dessa avgifter. Det kan vara en betydande nackdel för rika investerare. Högre kostnadsgrader: B-aktier tar ut högre kostnadsförhållanden än både A- och C-aktier tills aktier är berättigade att konverteras till klass A.

C-aktier

C-aktier är en typ av fondbelastning som tar ut en årlig avgift. Denna klass fungerar bra för individer som kommer att lösa in aktier på kort sikt.

Fördelar

• Inga avgifter för hela slutet: Hela initiala investeringsbidraget tjänar ränteintäkter. Små bakre belastning: Back-end-belastningen är vanligtvis bara 1%. Möjlighet att undvika back-end-belastning: Back-end-belastningen tas vanligtvis bort efter aktier har hållits i ett år.

Nackdelar

• Back-End Load: En back-end-belastning - även om den är liten - debiteras vanligtvis om medel tas ut under det första året. Högre kostnadsförhållanden: Även om utgiftskvoten för C-aktier är lägre än för B-aktier, är de fortfarande högre än för A-aktier. Omvandling: Till skillnad från B-aktier kan C-aktier inte konverteras till A-aktier. Det tar bort möjligheten till lägre kostnadsförhållanden. Om du har en lång tidshorisont är C-aktier inte optimala för dig eftersom de högre förvaltningsavgifterna fortsätter på obestämd tid. Tyvärr kommer din investeringsavkastning att reduceras ju längre du håller dig investerad eftersom avgifterna kommer att läggas upp över tid. Inga rabatter: C-aktier erbjuder inte rabatter på utgifter när kontot når vissa nivåer.

Den försvinnande medelklassen

Även om vi har tittat på alla tre klasserna har medelklassen av fonder - B-aktierna - försvunnit från fonderbranschen. Det finns flera orsaker till detta, men främst bland dem var mer reglerande fokus på avgifter. 12b-1-avgifter har attackerats och fungerar som en källa till aktieägares stämningar mot fondbolag för påstådd missbruk. Många fonder tappar dessa avgifter och krymper klassbjudandena för att tävla med börshandlade fonder (ETF). ETF: er sätter själv press på B-aktier genom att tillhandahålla ett lågt avgiftsalternativ för investerare med begränsat investeringskapital. Kort sagt, klass B-aktier finns fortfarande, men de är en döende ras.

Tillämpa för- och nackdelar

Låt oss titta på hur egenskaperna och för- och nackdelarna som beskrivs ovan fungerar i följande aktieklasser i den hypotetiska ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, A Versus C-jämförelse

Klass	Symbol	Front End	Back End	12b-1 avgifter	detaljer
EN	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- 2017 års totalavkastning = 8, 86% - utgiftskvot = 1, 2% - 1 000 dollar investeringar
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- 2017 års totalavkastning = 9, 35% - utgiftskvot = 1, 95% - 2500 dollar investeringar