Trots marknadshandeln nära rekordhöjningar säger Goldman Sachs att en utvald grupp till rimliga priser, tillväxtaktier med hög ROE kommer att leda marknaden under de kommande månaderna. Dessa inkluderar: Netflix Inc. (NFLX), som har en förväntad ROE-tillväxt under de kommande 12 månaderna på 17%, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19%, och Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Detta är den andra av två artiklar där Investopedia tittar på Goldmans höga ROE-val.
Svagt bakgrund för aggregerad ROE
"Med tanke på den svaga bakgrunden för sammanlagd ROE, bör investerare fokusera på vår ROE-tillväxtkorg, " skrev Goldman-analytiker i företagets senaste amerikanska Kickstart-rapport från 20 september. "Medan lager med låg volatilitet och starka balansräkningar fortfarande handlar mer än 2 standardavvikelser dyra i förhållande till de senaste tio åren, lager med hög avkastning på kapital har mer rimliga värderingar. "Goldman tillägger, " Vi förväntar oss att investerare kommer att fortsätta tilldela en värderingspremie till aktier med hög avkastning med tanke på att S&P 500 ROE minskade blygsamt under 2Q till 18, 8% och utsikterna för ROE är utmanande."
Goldman indikerade att den genomsnittliga aktien i sina sektorneutrala korg handlar till en ”blygsam värderingsrabatt” till den bredare marknaden. Korgen med 50 aktier hade bättre än S&P 500 från och med rapportens publicering på fredag, högre 24% jämfört med en avkastning på 22% för det bredare indexet. Det genomsnittliga beståndet i korgen beräknas växa ROE med 12% under de kommande 12 månaderna eftersom S & P-medianaktien ser ROE minska med 1% per Goldman. Analytiker förväntar sig att korgens överföring fortsätter eftersom motvind som högre insatskostnader, löner, överskottslager och svagare prissättning väger många företags vinstmarginaler.
Union Pacific
Andelar i järnvägsföretaget Union Pacific har återvänt över 20% YTD till och med måndagens slut. Många investerare ser aktien som en obligationliknande investering på grund av stabiliteten i dess marknadspositionering. Medan industrin står inför konkurrens i ett stört transportutrymme, med tillväxten av lastbilar och andra resemetoder, tenderar de största järnvägsbestånden att ha ett fäste i sina respektive territorier.
I juli steg Union Pacific-aktien på bättre resultat än väntat under andra kvartalet eftersom investerarna var säkrade av en större del av konsumentinriktade intäkter. Marginalförbättringen är också en faktor som ses som att driva järnvägslagren högre, vilket framgår av Barrons.
Blickar framåt
Goldmans rapport inkluderade dess nyligen rekonstruerade sentimentindikator (SI), som befann sig i ett "sträckt" territorium, vilket tyder på motvind mot S&P 500 på kort sikt. Men deras prisnivå för slutet av året på 3100 "innebär den nuvarande framtida P / E på 17, 5 x förblir stabil."
Del en av denna serie dök upp på måndag.
