Många finansiella rådgivare och akademiker rekommenderar inte att sälja aktier och fonder när priserna faller under björnmarknaderna. Om du bara kan hålla igenom tjockt och tunt, hävdar de, kommer du sannolikt att ha bättre avkastning än någon annan tillgångsklass på lång sikt. Fonder kan producera en genomsnittlig årlig avkastning på 6, 5% till 7% efter inflationen, enligt Jeremy Siegel klassiska bok "Aktier för lång sikt." Det finns emellertid tillfällen då det kan vara motiverat att sälja en fond. köp och håll är inte för evigt. Här tittar vi på de åtta bästa orsakerna till att sälja en fond.
Portfölj rebalansering
Med tiden kan trender på finansmarknaderna leda till att tillgångsallokeringar avviker från önskade inställningar. Med andra ord kan vissa fonder växa till en stor del av portföljen och utsätta dig för en annan risknivå.
För att undvika detta resultat kan portföljen regelbundet balanseras genom att sälja enheter i fonder som har relativt stora vikter och överföra intäkterna till fonder som har relativt små vikter. Enligt denna regel är det dags att sälja aktiefonder när de har haft goda vinster över en utökad tjurmarknad och andelen som tilldelats dem har drivit upp för hög.
Förändringar i fonder eller missförvaltning
Fonder kan förändras på flera sätt som kan vara i strid med dina ursprungliga skäl att köpa. Till exempel kan en stjärnaportföljhanterare hoppa fartyg och ersättas av någon som saknar samma kapacitet. Eller det kan vara stildrift, som uppstår när en chef gradvis ändrar sin investeringsstrategi över tid.
Andra signaler att gå vidare inkluderar en uppåtgående trend i årliga förvaltningsutgiftskvoter (MER) eller en fond som har vuxit stort relativt marknaden. Om fonden har vuxit stort jämfört med marknaden kan förvaltare ha svårt att skilja sina portföljer från marknaden för att få avkastning över marknaden.
Investorens tillväxt
När du får erfarenhet och förvärvar mer rikedom kan du växa ut fonder. Med större förmögenhet kommer förmågan att köpa tillräckligt med enskilda aktier, uppnå tillräcklig diversifiering och undvika MER. Med större kunskap kommer förtroendet att göra det själv, oavsett om det aktivt plockar aktier eller köper och håller marknadsindex, genom börshandlade fonder.
Livscykelförändringar
Även om aktier historiskt sett har varit de bästa investeringarna att äga på lång sikt, gör deras volatilitet dem opålitliga fordon på kort sikt. När pensionering, barns eftergymnasiala utbildningar eller andra finansieringsfrister närmar sig är det en bra idé att byta ut aktiemarknadsfonder till tillgångar som har mer viss avkastning, som obligationer eller inlåningstider, vars löptid sammanfaller med den tid som pengarna kommer att behövas.
misstag
Ibland är investerarnas due diligence ofullständig och de slutar äga medel som de annars inte skulle ha köpt. Till exempel kan investeraren upptäcka att fonden är för flyktig för sin smak.
Portföljfel kan också ha begåtts av investeraren. Ett vanligt misstag är överdiversifiering med för många fonder, vilket kan vara svårt att hålla koll på och kan ha en tendens att i genomsnitt gå ut på marknadens resultat. Det är vanligt att förväxla att äga ett stort antal fonder med diversifiering. Ett stort antal fonder utjämnar inte svängningar om de tenderar att röra sig i samma riktning. Det som behövs är en insamling av medel som vissa kan förväntas vara uppe när andra är nere.
Värdering
Skift ut fonder för att balansera dina fasta portföljallokeringar genom att använda en flexibel eller opportunistisk strategi. En vanlig värderingsmått är värdet pris / vinst (P / E) för amerikanska aktier. De har i genomsnitt haft en 14 till 15 P / E över tid, så om den stiger till 24 till 26 är värderingarna överdrivna och risken för en nedgång höjs.
Något bättre kommer med
Investeringslegenden Sir John Templeton rekommenderade att sälja när något bättre kom med. Inom fonderna kan vissa fonder komma ut på marknaden med innovationer som är bättre på att göra det som din fond gör. Eller med tiden kan det bli uppenbart att andra portföljförvaltare presterar bättre mot samma riktmärken.
Skattereduktion
Fonder som finns i skattepliktiga konton kan vara väsentligt lägre än deras inköpspris. De kan säljas för att realisera kapitalförluster som används för att kompensera för beskattningsbara kapitalvinster och därmed sänka skatter.
Om försäljningen endast var för att realisera en kapitalförlust för beskattningsändamål kommer investeraren att vilja återupprätta positionen efter den 30-dagarsperiod som krävs för att undvika regeln om ytlig förlust. Investeraren kan ta en chans att priset blir detsamma eller lägre.
Skatteförsäljning tenderar att ske under augusti till slutet av december. Det är också den period då många fonder har uppskattat kapitalvinster och inkomster de kommer att dela ut till investerare vid årets slut. Dessa belopp är beskattningsbara för investerare, så detta är en ytterligare anledning att sälja en förlustfond.
Poängen
Även om dessa åtta skäl kan tvinga dig att överväga att bli av med din fond, kom ihåg att hålla påverkan av uppskjutna försäljningsavgifter, kortfristiga handelsavgifter och skatter i åtanke när du säljer. Om dessa andra faktorer inte faller till din fördel är det kanske inte den bästa tiden att komma ut.
