Att hitta aktier med stor potential uppåt blir allt svårare när tjurmarknaden åldras. Men Goldman Sachs Group Inc. säger att det finns gott om och har identifierat 30 köpklassade företag med "mikrodrivet, idiosynkratisk avkastning." Just nu är aktierna inom S&P 500 Index (SPX) på historiskt höga nivåer av korrelation med breda marknadskrafter som handelsspänningar och Federal Reserve-räntebeslut. Goldman säger att detta "har gjort miljön svår för aktieväljare." För att övervinna den utmaningen har Goldman utvecklat en metodik för att hitta aktier med potential att överträffa, inklusive dessa sju, med de vinster som impliceras av deras prismål: DISH Network Corp. (DISH) + 80% till målet; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; och AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Goldmans lista är mångsidig. DISH Network är en TV-leverantör, MGM Resorts är ett hotell- och kasinooperatör, och Hasbro tillverkar leksaker. AbbVie och Mylan är läkemedelsföretag, Centene är ett förvaltat vårdföretag och Amerisource Bergen är distributör av läkemedel och andra hälsovårdsprodukter.
Söker spridning
Enligt Goldman har "S & P 500-avkastningen blivit mer makrodriven under den senaste tidens svaghet på marknaden. Våra spridningsresultat tyder dock på att möjligheterna till val av aktier förblir rikliga inom konsumentskön och hälsovård." Som beskrivs i rapporten den 12 april, "USA: s makroskop: Var man hittar möjligheter att välja aktier på en korrelerad marknad", konstaterar Goldman att "Aktier med hög spridningsresultat är mer troligt att ha ökade svar på idiosynkratiska nyheter och presenterar den bästa alfegenerationen möjligheter."
Dispersionsresultatet tar hänsyn till två mått: dels procentandelen av den aktiens avkastning under de senaste sex månaderna som drevs av mikrofaktorer, snarare än rörelsen på den totala marknaden (även känd som beta), och för det andra, Goldmans prognos för volatiliteten eller risken förknippade med dessa mikrofaktorer. Beträffande den första åtgärden, hade median S&P 500-aktien 58% av dess sexmånaders efterföljande avkastning som drivs av mikrofaktorer, medan de sju bestånden listade ovan varierade från 55% (AbbVie) till 89% (Hasbro), medan de övriga fem var mellan 72% och 78%.
Goldmans dispersionspoäng för median S&P 500-aktien är 1, 1, medan de för de sju markerade bestånden sträcker sig från 2, 0 (Hasbro) till 4, 8 (Centene). De övriga fem bestånden ligger mellan 2, 5 och 3, 4 för denna åtgärd.
Låga värderingar
Bland de sju markerade aktierna står Mylan och AbbVie fram för särskilt låga värderingar. Deras framtida P / E-förhållanden, baserade på Goldmans uppskattningar, är bara 7x respektive 12x nästa tolv månaders (NTM) beräknade resultat. Som jämförelse är den framtida P / E för hela S&P 500 17x per Goldman och 16, 4x per Yardeni Research Inc. Den framtida P / E för S&P 500-vårdsektorn är 15, 2x, enligt Yardeni.
AbbVie har haft en stark tillväxt i försäljning, resultat och utdelning. Aktien har också blivit en favorit bland institutionella investerare, som har samlat aktier. Konsensusuppskattningar kräver att EPS för första kvartalet ska öka med 39, 8% jämfört med föregående år och att EPS för helåret ska öka med 34, 5% per Yahoo Finance. (För mer, se också: AbbVie-lager signalerar att en rörelse till uppsidan kan vara nära .)
För Mylan är EPS-tillväxtberäkningarna 6, 5% för det första kvartalet och 18, 0% för helåret, också per Yahoo Finance. Mylans mest kända produkt är EpiPen, en akutbehandling för allvarliga allergiska reaktioner. Denna produkt stod för cirka 1 miljard dollar i intäkter från 2015, enligt uppskattningar rapporterade av CNBC. Företaget har emellertid varit under hård kritik för att ha höjt det amerikanska detaljprislistan för denna enhet till mer än $ 600 per tvåpaket, även om varje enhet endast innehåller medicinering på 1 dollar per CNBC.
Själva leveransenheten kan produceras för högst $ 30, enligt MIT Technology Review. Konsumentrapporter har dessutom identifierat ett alternativ som kostar bara 10 dollar per tvåpaket. Som svar på skriket har Mylan introducerat en generisk version till ungefär hälften av priset för märket EpiPen. Under 2017 betalade företaget 465 miljoner dollar för att lösa en federal utredning som ursprungligen sökte $ 1, 27 miljarder restitution för överladdningar på enheten, rapporterade Bloomberg.
Fynd inom teknik
Samma Goldman-rapport fokuserade också på hur Facebooks senaste resor har vägt på andra tekniska aktier, och hur detta troligen kommer att vara en tillfällig avvikelse som har skapat vissa fynd inom den sektorn. Investopedias artikel om det ämnet ger också mer detaljerad information om Goldmans resultat om den senaste ökningen i korrelationer mellan S&P 500-aktier. (För mer, se också: 10 tekniker som dras ner av Facebook nu redo att stiga .)
