När vinsttillväxten avtar, är ett tecken på att ekonomin når de senare stadierna i sin cykel, nyckeln till att hitta aktier som överträffar den bredare marknaden är att leta efter företag med stabila och höga bruttovinstmarginaler. Det är råden i en ny rapport från Goldman Sachs, där en korg med 33 Russell 1000-aktier presenterades som att ha fem års genomsnittliga bruttomarginaler på minst 35%, inklusive Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) och Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "Marknaden belönar i allmänhet företag med höga marginaler när utsikterna för företagens lönsamhet försvagas", konstaterade bankens analytiker. Detta är den första av två berättelser som Investopedia kommer att ägna åt detta ämne.
| Stock | Total avkastning YTD | 5-års genomsnittlig bruttomarginal |
| Cooper-företag | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
Den breda utsikten
Goldmans analytiker förväntar sig att nettovinstmarginalerna i hela ekonomin kommer att sjunka under kommande kvartal då ökningen från lägre företagsskattesatser börjar bleka och inputkostnaderna fortsätter att stiga. De stigande kostnaderna kommer i form av högre råvarupriser, högre räntor och snabbare löneökning. Handelsspänningar i form av tullar eller störningar för globala leveranskedjor utgör en annan potentiell källa för press på företagens vinstmarginaler. (Till, se 7 aktier som rusar förbi marknaden .)
I en sådan ekonomisk miljö bör investerare leta efter företag med höga och stabila bruttomarginaler. "En grupp aktier med höga och stabila bruttomarginaler har överträffat aktier med låga och variabla bruttomarginaler med 14 pk YTD (+ 5% mot -9%), " skrev analytikerna. De förväntar sig att överträffandet av den handeln fortsätter även trots de minskade medvindseffekterna från skattereformen.
En närmare titt
McCormick & Co., ett livsmedelsindustriföretag som specialiserat sig på tillverkning, marknadsföring och distribution av kryddor, kryddblandningar, smaktillsatser och andra smakfulla livsmedelsprodukter, såg de flesta av sina vinster i år i juni månad. Det stora uppsvinget kom i slutet av månaden efter att företagets finanspolitiska rapport för andra kvartalet indikerade stark försäljnings- och lönsamhetsvinster även när rivaler med förpackade livsmedel kämpar. Företaget såg sin försäljning öka med 16% och nettovinsten öka med 23%. Att nettovinsten stiger snabbare än försäljningen innebär att de sjunkande nettovinstmarginaler som prognostiserats av Goldman Sachs ännu inte har drabbat McCormick. (Till, se: 4 livsmedelslager som överträffar mitt i handelns osäkerhet .)
Zoetis, som tillverkar djurhälsomediciner och vacciner för boskap och husdjur, har gjort solida vinster, inte bara i år utan har varit mycket bättre än marknaden de senaste fem åren. En av orsakerna till den tidigare och sannolika framtida överensstämmelsen är att djurhälsoindustrin som helhet är mindre konkurrenskraftig än människors hälsa. Det betyder bättre vinstmarginaler, mindre investerisk och snabbare tillväxt, vilket är mer än 5% jämfört med 3% till 3, 5% inom människors hälsa, enligt Bloomberg.
Den andra berättelsen om detta ämne kommer att visas i Investopedia torsdag 12 juli.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Toppaktier
Toppkonsument häftklamrar
Toppaktier
De bästa läkemedelslagren för Q1 2020
Toppaktier
Topp 5 djurbestånd 2016 (ZTS, HSIC)
Toppaktier
Toppförbrukning av häftklamrar för januari 2020
Toppaktier
Toppkosmetiklager för Q1 2020
Toppaktier
8 kvalitetslager som kan trivas på en flyktig marknad
PartnerlänkarRelaterade villkor
Hur identifierar jag en guldlocksekonomi? En Goldilocks-ekonomi har stadig ekonomisk tillväxt, vilket förhindrar en lågkonjunktur, men inte så mycket tillväxt att inflationen stiger med för mycket. mer Definition av fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Personlig ekonomi Personlig ekonomi handlar om att hantera dina inkomster och dina utgifter och att spara och investera. Lär dig vilka utbildningsresurser som kan vägleda din planering och de personliga egenskaper som hjälper dig att ta de bästa besluten om pengehantering. mer Bull Flattener En bull flattener är en avkastningskursmiljö där långsiktiga kurser minskar i snabbare takt än korta räntor. mer Tjur / björnförhållande Tjur / björnförhållandet är en marknadssentimentindikator som återspeglar känslorna hos professionella marknadsaktörer. mer Definition av handel med sent dagar Late-day-handel är den olagliga praxisen att registrera affärer som genomförts efter timmar som inträffat före en fondernas bokförda dagliga NAV. Mer