Medan de sex största amerikanska bankerna får mest uppmärksamhet från investerare, kan de bästa finansiella aktierna att köpa under 2019 vara mindre kända varumärken, enligt flera investerare. "Vi letar efter företag som vi är säkra på kommer att överleva från en finanskris, inte för att vi förutspår ett. Det är en långsiktig säkerhetssyn, " Tom Hancock, chef för GMO för 5, 8 miljarder dollar Quality Fund, berättade Fortune i en detaljerad historia.
Hancock, Dave Eiswert, T. Rowe Price, Tom Slater från det brittiska värdepappersföretaget Baillie Gifford och Marc Pinto från Janus Henderson delade sina aktieval i finanssektorn med tidningen. Dessa val inkluderar: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) och TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Det är en mångsidig grupp av företag, som illustreras av tabellen nedan.
Medan aktierna ökade kraftigt på fredagen, blir investerarnas övergripande bild av marknaderna och ekonomin alltmer djup, en miljö där dessa 5 aktier kan trivas.
Bear Market Survivors
- CME: ledande operatör av optioner och futuresbörserCBOE: utbytesoperatör och originator för VIX volatilitetsindexU.S. Bancorp: konservativt styrd, riskaverse superregional bankMarketAxess: lågkostnads elektronisk handelsplattform för ränteintäkterTD Ameritrade: online rabatt värdepappersförmedling
Betydelse för investerare
Hancock från GMO Quality Fund gillar amerikanska Bancorp för sina höga kassareserver och den höga kvaliteten på sin låneportfölj. Institutioner som US Bancorp är inte heller beroende av vinster från värdepappershandel, till skillnad från de stora sex amerikanska bankerna, så bära marknader för aktier eller obligationer borde ha mindre påverkan på dem.
Dave Eiswert, som förvaltar 1, 1 miljarder dollar T. Rowe Price Global Stock Fund, väljer CME Group och CBOE Global Markets. "Så länge världens galen fungerar dessa lager", berättade Eiswert till tidningen. Genom att satsa på ökad volatilitet på aktiemarknaden och ökad handelsvolym, säger han att båda dessa stora börsoperatörer kommer att tjäna eftersom de tjänar en nedskärning av varje transaktion.
Chris Smith, som förvaltar 223 miljoner dollar Artisan Thematic Investor Fund, gillar också CME Group, som var hans tredje största innehav i september, till 4, 8% av portföljen per Fidelity. Ett av Smiths stora investeringsteman är "intäktsgenerering av data", och han noterar att både CME och Intercontinental Exchange Inc. (ICE), moderföretaget till New York Stock Exchange (NYSE), är stora aktörer. "Över hälften av deras verksamhet nu säljer data till andra forskningsföretag som behöver all den informationen", sa han till Business Insider.
Tom Slater är en investeringschef och USA: s aktieteamledare på den engelska baserade Baillie Gifford, som hade 250 miljarder dollar under rådgivning och ledning från september per företag. Slater kallar MarketAxess "riktigt spännande." Företaget strävar efter att göra billig elektronisk handel lika populär bland obligationer som med aktier, och Slater räknar med att obligationshandeln kommer att värmas upp när räntorna stiger.
Marc Pinto är en portföljförvaltare på Janus Henderson Investors som leder deras strategi för tillväxt och tillhandahåller sina balanserade och tillväxt- och inkomststrategier per företag. Han övervakar totalt cirka 25 miljarder dollar i tillgångar per förmögenhet. Pinto rekommenderar TD Ameritrade och noterar att förvärvet av Scottrade tillför mervärde och han förväntar sig att fler sammanslagningar kommer att komma. I takt med att räntorna stiger har företaget svängit från att förlora sina kunders insättningar för att göra detta segment "blygsamt lönsamt", enligt Pintos ord.
Blickar framåt
Trots optimismen som uttryckts av pengarförvaltarna som gjorde dessa fem plockar, är alla dessa aktier fortfarande i fara från en brant ekonomisk nedgång eller björnmarknad. I US Bancorp är en lågkonjunktur bunden till att driva ett ökande antal låntagare till kriminella handlingar eller fallissemang, och en marknadsförsäljning kan dra ner sina aktier. När det gäller de övriga fyra valen kommer en björnmarknad sannolikt att minska investerarnas aptit för handel, och det kan spridas till och med dessa företags produkter.
