Även om aktiemarknaden har nått "överköpt" -nivåer erbjuder fem sektorer fortfarande ytterligare uppsättningspotential även i detta sena skede, säger Quincy Krosby, chefsmarknadsstrateg vid Prudential Financial, som har 1, 5 biljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM). Krosby säger att det rör sig om industrier, ekonomi, konsumentskönsmässig bedömning, hälsovård och energi. Marknaden fortsätter att utvecklas, säger hon, eftersom investerare inte vill vara utelämnade och är snabba att utnyttja några positiva nyheter, enligt en detaljerad berättelse i Business Insider som beskrivs nedan.
S&P 500-indexet (SPX) har ökat med 18, 3% från och med dagens tisdag, och två av dessa sektorer spårar dramatiskt den bredare marknaden. Deras YTD-vinster är, enligt S&P Dow Jones-index: industri, 20, 1%, ekonomi, 17, 0%, konsumentskönsmässigt, 20, 2%, hälsovård, 4, 9% och energi, 5, 0%.
Betydelse för investerare
"Industrier har verkligen skadats av handelskriget och den starkare amerikanska dollarn och lägger till den långsammare globala ekonomiska tillväxten, " sade Krosby och indikerade att positiva nyheter på någon av dessa fronter skulle öka dessa lager ytterligare. Trots motvind är det anmärkningsvärt att industrisektorn har överträffat den bredare marknaden, som angivits ovan.
Key Takeaways
- Aktiemarknaden är "överköpt", men 5 sektorer har fortfarande uppåt. Hälso- och sjukvård och energi är laggards med potentiella vinster framöver.Industri, ekonomi och konsumentskönsmässigt kan fortsätta öka. De flesta ekonomiska data för USA ser fortfarande starka ut. Cass Freight Index signalerar en trolig nedgång framåt.
Alla positiva ekonomiska nyheter - eller fortsatt ekonomisk förbättring - kan vara en stor katalysator. Bloomberg Economic Surprise Index har nått sin högsta nivå på 11 månader, medan ett liknande index producerat av Citigroup registrerar sin mest optimistiska avläsning sedan april 2018 per Bloomberg. "Det säger att saker och ting blir bättre, " säger Jim Paulsen, chef för investeringsstrateg i Leuthold Group, per Bloomberg. "Det finns en definitiv förändring i tillväxtprofilen och det finns en acceleration i tillväxten, " tillade han.
De två stora laggarderna är vård och energi, enligt figurerna ovan. När det gäller energi tycker Krosby att de stora, integrerade företagen är attraktiva, till stor del på grund av starka kassaflöden och utdelning.
När det gäller hälsovård, konstaterar Krosby att dessa aktier har varit deprimerade av investerarnas oro över den potentiella passagen av ett "Medicare för alla" -program och läkemedelsprisregler, om demokraterna skulle ta kontroll över båda kongressens hus och ordförandeskapet i valet 2020. Hon anser att biovetenskapsföretag och medicinteknisk utrustning är särskilt attraktiva delar av vårdssektorn som också är mindre utsatta för dessa risker.
Sarat Sethi, verkställande direktör och portföljchef på Douglas C. Lane & Associates, ett investeringsrådgivningsföretag med 5, 8 miljarder dollar i förvaltade tillgångar, finner också finansiella och energilager vara attraktiva, rapporterar Barrons rapporter. På energilager sade han: "Det är ett bra exempel på ett område som är undervärderat och undervurderat, men vi är försiktiga eftersom det finns motvind från tullar." Sethis gillar också flera finansiella aktier, inklusive Blackstone Group Inc. (BX) och JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Blickar framåt
För att vara säker är ekonomiska indikatorer totalt sett mycket blandade. Cass Freight Index har sjunkit under nio månader i följd till och med augusti och har "signalerat en ekonomisk minskning" de senaste tre månaderna, per Cass Information Systems. Rapporten hävdar att "vi ser en växande risk för att BNP kommer att bli negativt vid årets slut."
