Att investera i mikrokapitalaktier kräver en högre grad av risktolerans än att investera i småkapitalaktier eftersom risken ökar med lägre marknadsvärde. En anledning till denna högre risk är den tunna handelsvolymen för mikrokapitalaktier, vilket gör det svårt att sälja aktier till önskat pris inom rimlig tid. Volatiliteten ökar med lägre marknadsvärde. Mikrokapital har mindre än 300 miljoner dollar i börsvärde, jämfört med lågvolatilitetsstorlekar med marknadsvärde över 10 miljarder dollar.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) är den största mikrokapsel ETF. Fonden hade en total nettotillgång på mer än 683 miljoner dollar från och med 25 mars 2016. Denna ETF spårar Russell Microcap Indexs prestanda med hjälp av en metod för marknadsvärdering av marknadsvärden. Denna ETF har en genomsnittlig daglig handelsvolym på cirka 77 000 aktier. Dess handelsvolym ger rimlig likviditet för en sektor som består av enskilda aktier med tunn handelsvolym.
IShares Micro-Cap ETF har en hög kostnadskvot på 0, 60%. Den genomsnittliga ETF-utgiftskvoten är 0, 44%. Aktier i finanssektorn står för 30, 69% av de 1 434 innehaven för denna ETF, lager för hälsovårdssektorn står för 17, 69% av dess innehav och informationsteknologinlager utgör 15, 23% av innehaven. De tio största innehaven av denna ETF är småkapitalaktier, och var och en av de åtta bästa innehaven har ett börsvärde som överstiger 1 miljard dollar.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund
Med den totala nettotillgången på cirka 47 miljoner dollar från och med den 25 mars 2016 var First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (NYSEARCA: FDM) den näst största mikrokapital ETF. Den spårar prestandan för Dow Jones Select MicroCap Index.
Reglerna för Dow Jones Select MicroCap Index tilldelar komponentvikter enligt marknadsvärde, handelsvolym och följande finansiella indikatorer: efterföljande pris-till-vinst (P / E) -kvot, efterföljande pris / försäljningsgrad, vinstförändring per aktie för föregående kvartal, rörelsemarginal och sexmånaders totalavkastning. Det största innehavet av denna ETF, med 3, 06% av portföljvikten, är Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera är faktiskt en mid-cap-aktie med ett börsvärde på 2, 6 miljarder dollar. De återstående tillgångarna i de 10 bästa innehaven av denna ETF är småkapitalaktier.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund upplever en tunn, genomsnittlig daglig handelsvolym på 4.633 aktier. Denna ETF har en hög utgiftskvot på 0, 60%. Aktier i finanssektorn står för 36, 15% av de 263 innehaven i denna ET, industrisektorns lager står för 17, 16% av dess innehav och konsumenternas diskretionära lager utgör 16, 41% av innehaven. Lagren inom hälso- och sjukvården utgjorde 4, 21% av ETF: s vikt.
PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio
Den tredje största ETF för mikrokapslar är PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (NYSEARCA: PZI). Denna fond hade en total nettotillgång på cirka 23 miljoner dollar från och med 25 mars 2016. Denna ETF spårar resultatet för Zacks Micro Cap Index och omfattar en grupp mikrokapitalaktier med den största potentialen att överträffa passiva benchmark-mikrokapitalindex och andra aktivt hanterade amerikanska mikrokapitalstrategier. De fyra bästa innehaven av denna ETF är dock småkapitalaktier.
PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio presenterar ytterligare ett exempel på extremt tunn handelsvolym. Den upplever en genomsnittlig daglig handelsvolym på 5 629 aktier. Denna ETF har en rejäl kostnadsgrad på 0, 94%. Den finansiella sektorn representerar den mest betydande fördelningen av denna ETF: s vikt. Aktier i den finansiella sektorn står för 46, 95% av de 400 innehaven i fondens portfölj, medan informationsteknologiska lager står för 11, 39% av dess vikt och lager av industrisektorn utgör 9, 93% av innehaven. Konsumentens diskretionära sektoraktier stod för 9, 88% av fondens portföljvikt.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) var den fjärde största ETF med mikrokapital, med en total nettotillgång på cirka 21 miljoner dollar från och med 25 mars 2016. Denna fond spårar resultatet av Wilshire US Micro-Cap Index. Indexreglerna baserar vikten på börsvärde, handelsvolym, institutionella innehav och konverteringsregler för företag med flera aktieklasser.
Oro för likviditet skulle driva många investerare bort från Wilshire Micro-Cap ETF. Den upplever en extraordinärt tunn genomsnittlig daglig volym på 1 719 aktier. Denna ETF har en utgiftskvot på 0, 50%. Av sina 797 innehav står andelarna i den finansiella sektorn för den största delen, vilket motsvarar 34, 79% av ETF: s vägning, lager för hälsovårdssektorn står för 20, 76% av dess innehav, och konsumentens diskretionära sektorslager står för 12, 28% av ETF: s vikt. Informationstekniska lager utgör 11, 68% av ETF: s vikt. Även om detta är tänkt att vara en mikrokapital ETF, är dess tio största innehav små lager.
