Sedan den stora lågkonjunkturen har aktiemarknaden haft en lång period av låg volatilitet eftersom en av historiens längsta tjurkörningar drivs av kvantitativa lättnadsprogram och återköp av företag och pressade aktiekurserna väsentligt högre.
Denna förlängda period med låg volatilitet slutade abrupt under det första kvartalet 2018 när investerare började strida över högre räntor efter en särskilt positiv jobb i januari. Den 5 februari 2018 sjönk S&P 500-indexet över 4%, vilket skickade Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX) högt över 50 för en daglig vinst på 115%.
Andra katalysatorer för ökad volatilitet under andra hälften av 2018 inkluderar val på ledande tillväxtmarknader som Turkiet, Mexiko och Brasilien samt midtidsval i USA. Dessutom har hotande handelskrig mellan Förenta staterna och flera av dess närmaste allierade potential att ytterligare avverka investerare. (För mer, se: 6 aktier med hög risk i ett handelskrig .)
Volatilitet kan också täcka huvudet under juli- och oktobertjänstperioden under återkallningsperioden för företag - en tid då företag är förbjudna att återköpa sina aktier för att släppa kvartalsresultat. Detta minskar effektivt en betydande likviditetskälla från marknaden som kan göra aktiekurserna oriktiga.
Investerare som vill skydda sin portfölj mot volatilitet eller handla på kort sikt för att utnyttja en plötslig ökning av volatilitet bör överväga att köpa en av dessa fyra börshandlade produkter (ETP).
iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) lanserade iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures Exchange-not (ETN) under 2009. ETN försöker ge investerare exponering mot S&P 500 VIX Short Term Term Futures Index. Detta index består av en daglig rullande lång position i första och andra månaders VIX-futurekontrakt för att återspegla den underförstådda volatiliteten i S&P 500-indexet. VXX har en genomsnittlig daglig volym på 1, 16 miljarder dollar, vilket ger god likviditet för handlare som vill använda detta instrument för att säkra sina aktiepositioner. Barclays kredit stöder ETN.
IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN är en av de största volatilitet ETN: erna med förvaltade tillgångar (AUM) på 821, 43 miljoner dollar. Det har en utgiftskvot på 0, 89%, vilket jämförs med kategori-genomsnittet på 1, 34%. År hittills (YTD) har VXX återvänt 14, 94% från juni 2018.
ProShares Ultra VIX Futur ETF (NYSEARCA: UVXY)
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures Exchange-Trade Fund (ETF) bildades 2011 och försöker matcha en och en halv gånger (1, 5x) den dagliga utvecklingen av S&P 500 VIX Short Term Term Futures Index. Liksom VXX är denna ETF en ren spelvolatilitet ETF som ger exponering för VIX-futurekontrakt för första och andra månaden; det skiljer sig genom att leverera levererade avkastningar.
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF har 471, 36 miljoner dollar i nettotillgångar. Den höga kostnadskvoten på 1, 65% gör den mer lämpad för kortsiktiga handlare som förväntar sig en plötslig ökning av volatiliteten. Från och med juni 2018 handlas UVXY för $ 10, 05 och har ett 52-veckors handelsintervall mellan $ 9, 98 och $ 47, 16. (För mer, se: Top 4 Inverse Volatility ETFs .)
Nationwide riskbaserad amerikansk kapital ETF (NYSEARCA: RBUS)
Den rikstäckande riskbaserade amerikanska kapitalandelen ETF skapades 2017 och syftar till att erbjuda liknande avkastning till det R-baserade amerikanska kapitalindexet. Referensindexet är ett viktat index med lika risker som ger exponering för stora kapitaliserade företag med lägre volatilitet och minskade maximala neddragningar. Den försöker öka riskjusterad avkastning jämfört med traditionella marknadsväktade tillvägagångssätt. Toppinnehaven i ETF: s portfölj, som består av 249 aktier, inkluderar Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) och verktygsföretaget The South Company (NYSE: SO).
Den nationella riskbaserade amerikanska kapitalandelsfonden har 118, 56 miljoner dollar i nettotillgångar och debiterar investerare en årlig avgift på 0, 3%. Från juni 2018 har RBUS en YTD-avkastning på 0, 15%, men den har återvänt 2, 42% under den senaste månaden.
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF bildades 2012 och försöker ge investerare en positiv avkastning på både stigande och fallande marknader. Den försöker uppnå detta genom att investera sin tillgångsbas på 25, 72 miljoner dollar i aktier som utgör S&P 500-indexet och genom att köpa VIX-index futurekontrakt för att säkra portföljen. De tio bästa aktierna i ETF: s portfölj har en kumulativ vikt på 23, 68% och inkluderar namn som Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) och energiklockan Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF har en utgiftskvot på 0, 39%, vilket är mycket rimligt med tanke på den säkrade konstruktionen. Det betalar också en utdelning på 1, 98%. Fonden har avkastat 3, 62% under de senaste fem åren och 4, 34% under de tre föregående åren. Det har returnerat 5, 05% YTD från juni 2018. (För ytterligare läsning, kolla in: Säkring med ETF: ett kostnadseffektivt alternativ .)
