Logik säger att när aktiemarknaden fortsätter att sätta rekordhöga borde kapitalförvaltningsaktier följa med. Men detta händer inte. Medan gruppen har returnerat en respektabel 11, 37% hittills i år, spårar den S&P 500: s 2019 vinst med ungefär hälften. Så, vad ger?
Förutom att växla investerars preferenser för lågkostnad passiva investeringar och störande tekniker som kramar pengar till Robo-rådgivare förvaltade fonder, har tillgångshanterare upplevt betydande tillgångsutflöden mitt i oro över en hotande global ekonomisk avmattning orsakade den pågående handeln mellan USA och Kina.
Washington och Peking har gjort en mer optimistisk synvinkel och har gjort en inledande handel till en fas en, där tjänstemän kan få ett avtal före årets slut. Ett ytterligare genombrott i den pågående sparring mellan världens två största ekonomier skulle hjälpa till att lindra investerarnas oro och möjligen leda till ett inflöde av förvaltade tillgångar (AUM) under det första kvartalet 2020 och därefter.
Kapitalförvaltare kan också få ökat inflöde av fynd som aktivt förvaltade fonder stod för nio av de tio bästa fonderna fram till 30 juni, enligt en rapport citerad av Forbes. Vidare avslöjade Morningstar-uppgifterna att 49% av de stora cap-aktiva cheferna slog S&P 500 till och med juni - en statistik som vädjar bra för branschen som genererar den största delen av sina intäkter från prestanda och rådgivningsavgifter.
Nedan tittar vi på tre kapitalförvaltningsaktier som har kämpat för att få dragkraft under hela 2019 men tycks vara välplacerade för att växa AUM och gå högre ur ett tekniskt perspektiv.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) tillhandahåller tillgångshanteringstjänster till enskilda och institutionella investerare. Företaget investerar i aktie-, ränte- och alternativmarknader under sina märken Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary och Darby. Företagets AUM uppgick i slutet av september till 692, 6 miljarder dollar och minskade från 717, 1 miljarder dollar vid samma tidpunkt förra året. Ett starkt globalt varumärke och diversifierad produktmix placerar företaget i att växa den siffran under de kommande kvartalen. Från 26 november 2019 har Franklin Resources-aktien ett börsvärde på 13, 94 miljarder dollar och erbjuder en sund 3, 81% utdelningsränta men handlar med 34, 16% jämfört med året.
Sedan Franklin-aktierna tumlade nästan 30% mellan juli och augusti har Franklin-aktierna svängts i en symmetrisk triangel i läroboken. Priset steg kraftigt från mönsterets lägre trendlinjestöd under måndagens handelssession - ett drag som kan leda till ytterligare köp och utlösa en möjlig breakout, med tanke på att 9, 09% av aktiens flottör hålls kort. De som kommer in här bör förutse ett test på $ 31, där priset möter betydande overheadmotstånd från en horisontell linje och 200-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA). Överväg att placera en stop-loss-order precis under triangelmönstret för att skydda handelskapitalet.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) erbjuder investeringstjänsttjänster till detaljhandelskunder och institutionella kunder. I slutet av september kontrollerade den Atlanta-baserade kapitalförvaltaren 1, 18 miljarder dollar i AUM över hela sitt eget kapital, balanserade, ränte-, alternativa investeringar och penningmarknadsverksamheter - vilket representerar en imponerande 20, 7% ökning jämfört med samma år (YOY) jämfört till slutet av september 2018. Företagets förvärv av OppenheimerFunds $ 5, 7 miljarder i maj i år positionerar det för pågående AUM-tillväxt 2020. Handlar till $ 17, 75 med ett marknadsvärde på 8, 06 miljarder dollar, har aktien återvänt 13, 38% år hittills (YTD) från och med 26 november 2019. Investerare får också en uttömmande avkastning på 7, 16%.
Invesco-aktierna har skurit ut en dubbelbotten under hela hösten, med priset att bryta över mönstets halsringning tidigare denna månad. Under de senaste två veckorna har aktien återgått till den ursprungliga breakout-nivån på $ 17, som nu fungerar som nyckelstöd. Priset fick ett bud i detta område på måndag som skulle kunna driva ett steg upp till $ 19, där beståndet finner motstånd från en nyckel nedströmslinje som förbinder två tidigare svinghöjder. Handlare som går långt bör tänka på att stoppa under gårdagens låga på $ 17, 23 och ändra det till breakeven-punkten om priset stänger över 200-dagars SMA.
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG)
Med ett marknadsvärde på 4, 27 miljarder dollar tillhandahåller Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) investeringsstrategier till investerare genom sitt nätverk av dotterbolag. Företaget köper vanligtvis ett intresse för små till medelstora butiksförvaltare och får en fast procentandel av intäkterna i gengäld. Även om dess dotterbolag verkar oberoende erbjuder Affiliated Managers strategiskt, operativt och tekniskt stöd. Företagets anslutna nätverk hade 750, 7 miljarder dollar i AUM från och med 30 september, en minskning med 9, 5% ÅÅ. Trots minskningen av förvaltade tillgångar placerar företagets globala distribution det i en solid position att växa denna metrisk under det kommande året. Anslutna chefsaktier ger 1, 52% och har sjunkit 12, 06% YTD från 26 november 2019.
Affiliated Managers-aktier verkar bilda en dubbel botten, även om mönstret ännu inte har bekräftats eftersom priset förblir under formationens halsringning. Emellertid testade beståndet detta nära bevakade resistensområde på volym över genomsnittet igår, vilket indikerar ett överhängande utbrott. De som köper på nuvarande nivåer bör sätta en orderförsäljning nära $ 102, 50, där priset kan stöta på en vägg av motstånd från en 12-månaders horisontell trendlinje. Minska förluster om aktien återgår under 20 november låg på $ 83, 23, eftersom detta ogiltigför handlarinställningen.
StockCharts.com
