Använd din ira för att betala kreditkortsskuld

Innehållsförteckning

• Nackdelen
• Att göra uttag
• När du får det
• Leta efter undantag
• Andra alternativ
• Finish Line
• Poängen

Du känner att du drunknar i kreditkortsskuld. Och även om du inte kan pressa ut något mer ur lönechecket, kan du ha en snygg summa som sitter på ditt individuella pensionskonto (IRA). Visst, dessa fonder ska förbli orörda tills du går i pension. Men det är långt borta. Kan det vara ett bättre drag att använda hela eller delar av dem nu för att få de höga balanserna från ryggen? Läs vidare för att ta reda på mer om nackdelarna med att använda dina pensionsfonder för att betala av din kreditkortsskuld.

Key Takeaways

• Att dra ut medel från din IRA är inte ett klokt ekonomiskt beslut. Alla uttag från en traditionell IRA före 59½ års ålder är föremål för skatter och en påföljd på 10%. Roth IRA begränsar uttagningsbelopp - som också beskattas - och medel måste vara i konto i minst fem år. Se till att du använder medlen för att betala av din skuld och använda kloka finansiella beslut så att du inte hamnar överväldigad av skuld igen.

Nackdelen

Först och främst är det viktigt att erkänna att detta kanske inte är ett klokt ekonomiskt drag av flera skäl. Beroende på vilken typ av konto du har kan reglerna variera när det gäller uttag. När du tar ut pengar tidigt från en IRA kommer du sannolikt att möta skatter och / eller påföljder, vilket kan lägga till betydligt kostnaden för att ta ut dessa pengar.

Med en traditionell IRA, eftersom du inte betalade skatt på pengarna innan du placerade dem, måste du betala inkomstskatter när du tar ut dem. Dessutom, om du gör det tillbakadragande före 59½ års ålder, kommer du att skylda en 10% skattesats.

Att dra ut medel från en IRA före 59½ års ålder kommer att resultera i 10% straff.

En Roth IRA tillåter dig att ta ut medel skattefria, förutsatt att pengarna har funnits minst fem år, eftersom det bidraget gjordes med dollar efter skatt. Du är dock begränsad till det belopp du faktiskt har bidragit med. Alla delar av uttag som kommer från investeringsintäkter är skattepliktiga om du tar ut den före 59½ års ålder. Dessa tidiga uttag omfattas också av 10% -straffet.

Här är ytterligare en övervägning som du kan behöva överväga. Ett betydande tidigt tillbakadragande av traditionella IRA-medel kan stöta dig i en högre skatteklass. Detsamma skulle gälla för inkomster från en Roth IRA, som skulle beskattas och betraktas som inkomst under året då den togs ut.

"Att betala av kreditkortsskuld med din IRA äventyrar din framtida pensionssparande, " säger Carolyn Howard, grundare av SeaCure Advisors, LLC, i Sarasota, Florida. "Det får dig också att betala mer för kreditkortsskulden på grund av skatter på IRA-uttag."

Att göra uttag

Okej, så du förstår att du kommer att slå en hit. Om du vill fortsätta är det viktigt att följa en plan som minimerar säkerhetens ekonomiska skador.

Börja med att lista alla utestående kreditkortsskulder, i ordning på årlig procentuell ränta (APR), från högsta till lägsta. Bestäm hur mycket av den totala skulden du vill betala av.

Kontrollera därefter IRA: s nuvarande saldo. När du beräknar hur mycket du ska ta ut ska du ta hänsyn till eventuella skatter och påföljder, tillsammans med skuldbeloppet du vill betala. Kom ihåg att reglerna för traditionella konton och Roth-konton är olika.

Beräkna om det totala beloppet du vill ta ut sätter dig i en högre skatteklass. Om så är fallet, överväga att dra ut under två skatteår, betala en del av skulden ett år och ett nästa.

"Det är klokt att vara så skattemedveten som möjligt", säger Carlos Dias Jr., en förmögenhetschef på Excel Tax & Wealth Group i Lake Mary, Florida. "Jag rekommenderar alltid att köra en projektionsrapport med en revisor eller programvara (om du vet vad du ska göra), vilket eventuellt sprider skatteskulden över flera år."

Kontakta det finansinstitut som innehar din IRA och be om ett distributionsformulär. Om du inte behöver ta ut hela beloppet, se till att du får tillåta delvis uttag. När du skickar in formuläret, se till att du inkluderar all nödvändig dokumentation inklusive hur du vill få pengarna, oavsett om det är med check eller direkt insättning.

När du får det

När medlen finns på ditt kontrollkonto betalar du snabbt ut de kreditkort som du har öronmärkt i den högsta APR. Kom ihåg att detta inte är ett vindfall. Använd pengarna för det avsedda syftet och för ingenting annat.

Det kan vara frestande att skrapa lite från toppen för en stor biljettartikel som du annars inte hade råd med, eller att använda den för en snabb, oväntad semester. Gör det inte. Att lämna ett saldo på ett kreditkort fortsätter att lägga till en kostnad tills det har betalats av.

Leta efter undantag

Det finns undantag från 10% straff för tidig återkallelse från en IRA inklusive döds-, funktionshinder och kvalificerade utbildningskostnader.

En komplett lista med undantag visas i detta IRS-diagram. En speciell, känd som regel 72 (t), tillåter strafffria tidiga uttag från en IRA, förutsatt att du gör minst fem väsentligen lika periodiska betalningar (SEPP) under din livstid. Beroende på hur mycket kreditkortsskuld du vill betala, den tidsram som du vill göra betalningar och beloppet du skulle få via tillämpningen av regel 72 (t) kan detta hjälpa eller inte.

Även om du är berättigad till ett undantag från påföljden förfaller den vanliga inkomstskatten vid ditt uttag fortfarande.

Andra alternativ

Innan du gör några uttag, se till att du överväger andra alternativ för att betala av din kreditkortsskuld.

Man går på en budgetdiet. Detta består av att titta hårt på hur mycket pengar som kommer in, hur mycket som går ut. Du bör också överväga att göra nedskärningar där så är möjligt. Det betyder att du kan behöva släppa satellit eller kabel för tv-luften, samkörning i stället för att köra till jobbet eller låna böcker från biblioteket istället för att köpa dem från Amazon. Gräva djupt för att ta reda på hur du kan sänka kostnaderna och skapa en pool av medel som kan avsättas för återbetalning av skuld.

Det finns olika sätt att attackera din skuld. Ett antal appar och kalkylblad på nätet främjar olika strategier för skuldminskning, till exempel att betala korten med de högsta räntorna först, eller skuldsnöbollsmetoden. Denna strategi innebär att man först betalar ut kontot med den lägsta saldot samtidigt som man gör minimibetalningar för resten. Du kommer sedan att använda de pengarna du sparar på det eliminerade kontot för att betala av nästa lägsta saldokort osv. Tills hela skuldbelastningen är klar.

Oavsett vilken strategi du använder, innebär de att du använder samma summa pengar för att minska skulden varje månad - även efter att ett konto har betalats. Du tillämpar bara större belopp på varje återstående saldo tills alla konton är noll.

Andra metoder för att betala av skuld inkluderar:

• Överföra saldon till kreditkort med lägre ränta. Ta ett personligt lån. Tråkigt från dina 401 (k). Avkall på konkurs. I de flesta fall skyddas IRA-konton under konkursförfaranden.

Det är viktigt att undersöka andra alternativ för att se till att den väg du är på är rätt för dig.

"Eftersom kreditkortsskulden har så höga räntor finns det praktiskt taget inga investeringar som kommer att överträffa den, " säger Cullen Breen, ordförande för Dutch Asset Corporation i Albany, New York. "På grund av detta kan det vara meningsfullt att ta pengarna från någon annanstans."

Finish Line

Efter allt detta har du beslutat att göra det uttag, du har förberett dig för implikationerna och du betalar din skuld. Grattis. Men du är inte ute i skogen ännu. Håll hand om dina utgifter och kreditkortsanvändning. Om du inte gör det, kan du hamna i samma position och du kan inte lita på din IRA varje gång. När allt kommer omkring är det tänkt att vara undanstoppat tills du går i pension och är inte en kontantmaskin.

Poängen

Så bra som det är att gå ut ur skuld, att använda IRA-medel för att göra det kommer till en kostnad, och inte bara de omedelbara av skatter och påföljder. Du kan inte effektivt ersätta uttagna medel eftersom det finns gränser för det belopp du kan bidra till din IRA under ett visst år. Om du redan lägger in det fulla årliga beloppet, har du inget sätt att lägga in mer, och så "kompensera" det belopp du har förlorat i besparingar och ränta.

"En av fördelarna med ett pensionskonto är din skatteuppskjutna eller skattefria tillväxt av din huvudman. Det innebär att mer pengar fungerar för dig för att odla ditt ägg för pensionering. Om du tar bort en del av din pensionssparande kommer det att inte bara förse dig med mindre pensionssparande, utan du kommer också att ha mindre pengar som samlas åt dig över tid, säger Kirk Chisholm, förmögenhetschef på Innovative Advisory Group i Lexington, Massachusetts.

Fortfarande, ibland att använda en IRA för att betala av konsumentskuld är det bästa tillgängliga alternativet. Om det är ditt bästa tillgängliga alternativ, se till att du är välorganiserad och beredd att undvika fällor. Gör allt du kan för att minimera kostnaden för dig och din ekonomi, så att när det är över kan du börja om igen med de viktiga uppgifterna att leva inom dina medel och återuppbygga ditt ägg för pensionering.