Basmateriallager bar den fulla delen av en "risk off" marknadsmiljö under det fjärde kvartalet 2018 när investerare dumpade namn som fångats i korselden av ett titt-för-tat tullhandelskrig mellan USA och Kina och de med exponering för sjunkande oljepriser. Under perioden föll Dow Jones US Basic Materials Index (^ DJUSBMT) nästan 15%, och sänkte sektorn till korrigeringsområde.
När nyheterna om planerade handelssamtal mellan Washington och Peking i januari slutade i slutet av december började de mörka molnen över sektorn för grundläggande material spridas. Basmateriallager fick ytterligare en ökning på fredagen när rapporter framkom att Kina hade erbjudit en sexårsökning i USA: s import under de senaste handelssamtalen. Affären avser förmodligen att minska det amerikanska handelsunderskottet med Kina från 323 miljarder dollar 2018 till noll 2024.
"Om vi inte får den frågan löst kommer marknaden att drabbas av motvind oavsett vad som händer. Om vi får den frågan ur vägen, vilket kommer att öka affärs- och konsumentförtroendet, finns det fortfarande gott om utrymme för marknaden för att göra riktigt bra, "sade Randy Frederick, vice president för handel och derivat på Charles Schwab & Co. Inc. (SCHW), per CNBC.
Från teknisk synvinkel har ledande baserade materialbörsförda fonder (ETF) brutit över nyckelmotståndet, vilket ger gänghandlare en kortsiktig köpmöjlighet. Låt oss titta närmare på tre specifika fonder.
Material Välj sektor SPDR ETF (XLB)
Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) syftar till att ge investeringsresultat som motsvarar prestanda för S&P Materials Select Sector Index. Fonden, som bildades 1998, innehar främst stora amerikanska basmaterialföretag. Kemikalieproducenten DowDuPont Inc. (DWDP) står för över 20% av portföljen. XLB, med en enorm tillgångsbas på 3, 64 miljarder dollar och erbjuder en utdelningsavkastning på 2, 20%, är uppåt 2, 40% årligen (YTD) från och med 22 januari 2019. ETF tar ut en låg 0, 13% förvaltningsavgift och har fått nettotillflöde på 87, 06 miljoner dollar den senaste veckan.
XLB handlade inom ett sexpunktsintervall mellan februari och september förra året innan det tumlade 12, 2% under det fjärde kvartalet. Fonden bröt över den övre trendlinjen för en fallande kanal fredag, vilket antyder ytterligare uppsving. Handlare som går långt kan sätta en orderförsäljning på antingen $ 56, $ 57 eller $ 60 - alla områden där priset kan stöta på motstånd. Överväg att hantera risken genom att placera ett stopp något under 50-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA).
Vanguard Materials ETF (VAW)
Vanguard Materials ETF (VAW) bildades 2004 och försöker erbjuda liknande prestanda som MSCI US Investable Market Materials 25/50 Index. Fonden, med förvaltade tillgångar (AUM) på 2, 36 miljarder dollar, investerar över marknadssystemets spektrum för amerikanska företag som verkar inom materialsektorn enligt klassificering enligt Global Industry Classification Standard (GICS). VAW har en stark lutning mot delsektorerna för råvaror och specialkemikalier, med en kombinerad portföljeksponering på nästan 50%. ETF: s snäva 0, 06% genomsnittliga spridning och 31, 21 miljoner dollar i daglig dollar volym gör det till ett lämpligt instrument för dem som använder kortsiktiga handelsstrategier. Från och med 22 januari 2019 har fonden en låg förvaltningsavgift på bara 0, 10%, betalar en respektabel 2, 02% utdelning och ökar nästan 3, 5% YTD.
ETF: s aktiekurs började falla bort i september innan han så småningom sjönk i slutet av december. Sedan den tiden har priset ökat nästan 14% och genomfört en uppdelning över den övre trendlinjen för en fallande kanal. De som tar en lång position kan bankera vinst på en kurs till 124 $, där fonden hittar motstånd från en horisontell linje, eller sätter ett uppåtriktat mål vid nästa betydande motståndsområde till $ 130. Skydda handelskapitalet genom att placera en stop-loss-order något under 115 $.
ProShares Ultra Basic Materials ETF (UYM)
ProShares Ultra Basic Materials ETF (UYM) startades 2007 och försöker ge två gånger den dagliga avkastningen av Dow Jones US Basic Materials Index. Referensindexet består av företag som är involverade i produktion av vissa metaller, kemikalier och pappersprodukter. Liksom XLB har fonden en betydande allokering i DowDuPont (20, 06%). Andra viktiga aktier i portföljen inkluderar Linde Abp (LIN, 14, 06%) och Ecolab Inc. (ECL, 6, 12%). ETF: s 0, 69% genomsnittliga spridning gör det mer lämpat för swing-handel snarare än dagshandel. Från och med 22 januari 2019 har UYM återvänt 6, 54% för året, innehar 36, 93 miljoner dollar i AUM och betalar en utdelning på 0, 93%. Dess utgiftskvot på 0, 95% är i linje med 0, 93% kategori genomsnitt.
UYM: s aktiekurs har handlat inom en tydligt definierad fallande kanal sedan slutet av september som har etablerat tydliga stöd- och motståndszoner. Pris bröt över mönstets övre trendlinje fredag på volym över genomsnittet, vilket indikerar övertygelse från tjurarna. Handlare som köper till det nuvarande priset bör leta efter ett första steg till $ 60, där fonden kan hitta motstånd från en horisontell linje som förbinder flera reaktionära svängpunkter. En flyttning genom denna nivå kan se pristest på 65 $ -området. Stoppar kunde sitta vid mitten av torsdagens ljusstake.
StockCharts.com
