Såväl investerare som aktiva handlare har gynnats av extremt starka utvecklingstrender under de senaste åren, men den här historien verkar nu förändras på grund av den baisseartade prisåtgärden som har dominerat råvarans diagram och nästan alla andra hörn på de offentliga marknaderna. Många aktiva handlare ser på marknadssvagheten som ett tecken på systemisk försvagning och förväntar sig sannolikt att höjdpunkterna som visas nedan markerar de tidiga stadierna av en långsiktig nedgång.
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
När aktiva handlare ser för att mäta riktningen eller drivkraften för ett segment av de offentliga marknaderna, vänder de sig ofta till populära fonder som iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT) och indikatorer som rörliga medelvärden och trendlinjer som guider. Långsiktiga nivåer av stöd och motstånd används vanligtvis av både institutionella och detaljhandlare för att ställa in placeringen av sina köp- och stopporder, och dessa nivåer är ofta ganska tillförlitliga på grund av datan.
Genom att titta på diagrammet nedan kan du se att priset nyligen rörde sig under det kombinerade stödet för 200-dagars glidande medelvärde (röd linje) och en långsiktig stigande trendlinje. Lägg märke till hur dessa två nivåer har gett handlare idealiska inträdespunkter under de senaste åren och hur de pålitligt markerade det område där betydande studsar högre skulle inträffa. Som noterats i inledningen har de senaste stängningarna under de stora stödnivåerna förändrat analysen, och många handlare förväntar sig nu att björnarna fortsätter att kontrollera. Den baisseartade övergången mellan 50-dagars och 200-dagars rörliga medelvärden (visas av den blå cirkeln) är en populär långsiktig säljsignal. Handlare kommer sannolikt att se för att placera säljorder så nära $ 36, 66 som möjligt och skydda positionen genom att placera stoppförluster över antingen den prickade trendlinjen eller $ 37, 60, beroende på risktolerans.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Genom att titta på diagrammet för Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) är det uppenbart att björnarna dominerar prisåtgärden. Medan en anvisning mot de långsiktiga rörliga medelvärdena kan vara i korten under de återstående dagarna av 2018, har den långsiktiga trenden fastställts, och priserna kommer sannolikt att fortsätta att försvagas under en bra del av 2019. Bearish handelare igen kommer sannolikt vill hålla ett öga på priset för att se om det kommer att kunna återfå en del av förlusten och gå mot de stora rörliga medelvärdena. Ur björnarnas perspektiv kommer positioner som öppnas så nära den långsiktiga motståndsnivån nära $ 17 att ge det mest lukrativa risk-till-belöningsscenariot på nyåret.
Teucrium Wheat Fund (WEAT)
Jordbruksvaror som vete och sojabönor har varit under press under större delen av det senaste året. När det gäller Teucrium Wheat Fund (WEAT) har trenden rört sig i sidled under större delen av perioden, vilket har orsakat de långsiktiga rörliga medelvärdena för whipsaw och trickhandlare att tänka att ett längre drag var i korten. Med tanke på den baisseartade övergången mellan de rörliga medelvärdena tillbaka i oktober, skulle följare av teknisk analys förvänta sig att detta skulle markera början på ett större drag lägre. Med tanke på den underliggande svagheten och de redan låga priserna som har dominerat detta segment under de senaste åren, kan det vara en bättre satsning att tillämpa vissa områdesbundna handelsstrategier och försöka tjäna på en återgång till mitten av intervallet.
Poängen
Svagheten under de senaste veckorna har lämnat några områden på marknaderna oskadade. Varor har inte varit annorlunda, och baisseartade prisåtgärder tillsammans med närliggande nivåer av motstånd tyder på att långa drag längre kan vara historien om 2019. Oavsett om det är vad som satsar på ett lägre läge eller satsar på ett studs mot motstånd efter stora försäljningar, är det tydligt att övergripande fart är i kontrollen av björnarna.
