Dow-komponenten Caterpillar Inc. (CAT) vändes på tisdag efter att ha misslyckats med att nå det höga posten då 24 april-intäkterna utlöste ett öppningsrally följt av en 17-punkts bild. I sin tur kan denna baisseartade prisåtgärd förutse en nedgång till lågmånader på flera månader som också fullbordar den sista delen av ett brett toppmönster, vilket höjer oddsen för en uppdelning som slutar utrustningsgigantens långsiktiga trend.
Caterpillar behöver hjärtliga förbindelser med Kina för att fortsätta på snabbspåret, men handelsspänningarna tar sin avgift. Samtidigt rapporterade den asiatiska nationen bara svagare investeringar än väntat, tillsammans med en avmattning av detaljhandeln och hemmaförsäljningen. Mer olycksbådande noterade företagsundersökningar en kraftig nedgång i tillväxt av exportorder som kan återspegla lokala företags ansträngningar för att undvika att fastna med osålda varor under ett handelskrig.
2017 såg Caterpillar den första försäljningstillväxten på fem år, med nedgången drivet av en kinesisk konstruktionsavmattning och svaga oljepriser. Samtidigt sjönk den amerikanska BNP för första kvartalet till 2, 3%, vilket ökade förlusten på utländsk försäljning för att hålla Caterpillar-aktien inom slående avstånd från högsta tider. Tariffer skulle kunna få en dödlig spik i företagets utsikter och säga marknadsaktörer att hålla ett öga på prisåtgärderna när vi går in under sommarmånaderna.
CAT Långsiktigt diagram (2006 - 2018)
En flerårig trend inträffade under de låga 80-talet 2006, vilket gav plats för ett toppmönster som publicerade en nominell ny höjd under 2007. Den bröt samman under andra halvåret 2008 och anslöt sig till världsmarknaderna i en massiv försäljningsspiral, driven av den ekonomiska kollapsen. Nedgången slutade på en femårs låg nivå nära 20 dollar under det första kvartalet 2009, vilket genererade ett studs som stannade cirka 15 poäng under det föregående höga i april 2010.
Beståndet slutförde rundresan 2011 och bröt ut i tredubbla siffrorna och stannade på $ 117, med den nivån som markerade en ogenomtränglig barriär i mer än sex år. Det såldes till en femårsnivå i januari 2016 och erbjuder en köpmöjlighet med låg risk före ett starkt framsteg som bröt fleråriga motstånd under tredje kvartalet 2017. Upptrenden uppvisade imponerande vinster i januari 2018 och lyft till en hela tiden på 173, 24 $.
CAT Korttidsdiagram (2017 - 2018)
En nedgång i februari skar genom 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket markerade den första kränkningen sedan april 2017. Tre rallyförsök sedan den tiden har fizzled ut så snart beståndet monterade den barriären, medan bredare prisåtgärder har snitit en sekvens av lägre höjder. Försäljning under denna period har funnit stöd i ett brett band mellan de övre $ 130-talet och låga $ 140-talet, med höjder och lågheter som slipar ut ett potentiellt fallande triangel-toppmönster.
Beståndet sjönk i 200-dagars EMA i april, vilket markerade det första testet på den nivån sedan juni 2016. En tre-veckors studsning vänd innan den nådde slutet av februari-svängningen högt, bibehöll strängen av lägre höjder, medan köpare dök upp under en sekund testa med det rörliga genomsnittet i början av maj. Den efterföljande upptagningen vändes strax ovanför 50-dagars EMA för fjärde gången, precis vid.786 Fibonacci retracement av den senaste nedgången.
Tidigare avvisningar misslyckades vid eller nära detta harmoniska förhållande, vilket antyder att beståndet nu kommer att minska till 200-dagars EMA för tredje gången. För att parafrasera en gammal marknadsord, finns det inte tredubbla bottnar eftersom tredje resor till låga vanligtvis utlöser nedbrytningar. Som ett resultat måste engagerade köpare stiga upp här och hugga en högre låghet i detta baisseartade mönster, ta tillbaka kontrollen innan den nuvarande nedgången når nedbrytningsnivån. (För mer, se: Caterpillar: 6 saker du kanske inte vet .)
Poängen
Caterpillar-aktierna vred tillbaka med den breda marknaden på tisdag, drivet lägre av stigande obligationsräntor och fortsatta handelsspänningar som kan sänka behovet av industriell utrustning under kommande år. (För ytterligare läsning, kolla in: Trumps China Tariffs: What’s Stake for USA? )
